Prihodi koji ulažu u okolinu u porastu

Za većinu od posljednjih 30 godina investitori obveznica su razmaženi. Dok su se neki od onih koji se oslanjaju na kolateralizirane hipotekarne obveze i ostale loše zajmove za nekretnine podrijetlom iz 2000.-ih definitivno su zagušeni, najvećim dijelom su obveznički ulagači imali koristi od masivnog, dugoročnog pada kamatnih stopa od 1980. godine. Zrcalna slika Pad cijena, naravno, je povećanje cijena obveznica. Baciti u značajno smanjenje inflacije - rak za dugoročne zajmodavce svih pruga - i pravi povrat obveznica su jaki za jednu generaciju.

Pa, sve dobre stvari moraju završiti, i izgleda da je to sada slučaj za obveznice. Kamatne stope rastu preko daske, gurajuće cijene obveznica. Indeks agregatnih obveznica SAD-a Barclays je pao za 2,68 posto u odnosu na isto razdoblje prošle godine, s tržišta blizu 15. kolovoza 2013. Indeks globalnog agregiranja je smanjen za 3,67 posto. Bond investitori brzo se prepoznaju s konceptom rizika.

Što to znači za dobit investitora?

Ako vam je potreban prihod od portfelja, morate je dobiti negdje. Pa što bi trebao imati na umu investitor koji je orijentiran na dohodak kad unesemo potencijalno dugu glavu vjetra rastućih kamatnih stopa?

Pa, kratak odgovor bio bi da se guši na šišmišu. Povucite prosječne rokove dospijeća ili trajanja u svom portfelju na kraće razdoblje. Na taj način, mali porast kamatnih stopa trebao bi proizvesti skromnije gubitke.

No, Bill Gross, direktor fonda PIMCO Total Return, najveći zajednički fond obveznica na svijetu, misli da to nije optimalna strategija. Doista, uspoređuje ga s Britancima pomoću zastarjelih taktika u bitci Somme, i uzimajući ga zaklanja suvremenom njemačkom vatrenom oružjem.

"Pišem da vas upozorim na razmišljanje koje bi moglo osvojiti ovaj novi rat bez da vas - investitor - uzrokujete da pustite povijesno i pravodobno vrijedno sredstvo koje vjerujemo da još uvijek može osigurati pouzdani prihod i nadamo se da će se i stalno vratiti čak i zbog višeg interesa stope ", piše Gross.

Bill Gross 'strategija

Što je Grossov razmišljanje? Ukratko, Gross pokušava postaviti slučaj ulaganja obveznica razmišljajući izvan čistog polugodišnjeg plaćanja kamata, te u druge čimbenike koji mogu povećati ukupni povrat, povrh periodičnih plaćanja kamata. Kako bi otključao ove čimbenike, Grossovi savjeti za ruku: Umjesto da se u potpunosti oslanjaju na žuriti na sigurnost i na kratak kraj krivulje prinosa, Gross upozorava na napade u imovinu denominiranu u drugim valutama, na primjer. Budući da dolar gubi vrijednost prema drugim valutama, najveći dio rizika od kamatne stope rizika u SAD-u može biti raznolik.

To vidimo već u Europi i Aziji: Unatoč padu američkih i globalnih indeksa agregatnih obveznica od početka godine, i Barclays Asian Pacific Agregat indeks i Barclays Euro Agregat indeks su do danas, za 1,62 posto i 0,86 posto.

Gross također piše da investitor kovanog obveznika može također generirati alfa ili višak prilagodbe prilagođenog riziku, iskorištavajući stvari poput premije kolebljivosti, pogrešno procjenjenog kreditnog rizika i iskorištavanjem bodova ispod tečaja u krivulji prinosa - naglašavajući strategiju "metka" fokusiranu investiciju na nižu cijenu, a ne na dionicu ili diverzificiranu strategiju.

Gross je, naravno, zalagao za 'rizik' na strategiju za kretanje po uzlaznoj stopi okoliša - on je samo dodao rizik iz različitih smjerova kako bi se za privlačenje na krivulju prinosa, kao što je kapetan broda mogao kretati jakom glavom trenutnom okrećući svoje motore ili dodavanjem više plovidbe i leteći naprijed-natrag dok plovi u vjetar.

Strategije za maloprodajne investitore

Ali ti nisi Bill Gross. Tako da nema ulaganja u bruto fondove - za koje nemamo mišljenja, na ovaj ili onaj način - gdje se drugdje možete obratiti za generiranje prihoda? Evo nekoliko obećavajućih ideja:

Nekretnina. Dugoročni, dokazani generator prihoda tijekom vremena, nekretnina ima dodatnu prednost poluge. Još uvijek postoje i niske ponude, iako je godišnji općeniti oporavak cijena kuća, plus infuzija milijardi od hedge fondova na tržište najam nekretnina, nešto je teže pronaći nego prije godinu ili dvije, REIT i REIT fondovi. Ta investicijska vozila ulažu u nekretnine, ali se oporezuju kako bi ih potaknuli da prenose prihode investitora u obliku dividendi. Možete kupiti REIT fondove ili kupiti pojedinačne REIT-ove koji se koncentriraju u specifičnim industrijama kao što su veliki stambeni prostori, stanovi, stanovi, centri, hoteli, specifične regije i države te podijelite rizik na bilo koji način koji možete zamisliti. Možete birati rizik gore ili dolje, općenito, ulaganjem u više ili manje raznolike REIT-ove ili kombiniranje njih. Čak možete kupiti i untraded REITs za povećanje prinosa na vašem ulaganju, ali to je samo za iskusne ruke.

Dohodak dohotka od životnog vijeka. To su proizvodi osiguranja koji pretvaraju paušalni iznos na zajamčeni prihod od životnog vijeka. Međutim, ovisno o vašoj dobi, stvarni prinos koji ste dobili svaki mjesec ili svake godine može dobiti značajan porast iznad i iznad tržišnih stopa zbog fenomena poznatog kao smrtnost kredita. Što ste stariji kad kupite LIA, to je veći učinak.Ovo je najkorisnije za one u dobrom zdravlju.

Medikalno-potpisana mirovina. Jeste li u lošem zdravlju? Još uvijek treba prihod? Medicinski potpisana mirovina je malo razumljiv proizvod osmišljen kako bi služio ovom tržištu. Dok konvencionalni LIA koristi zdrav, ti anuiteti pružaju isplatu temeljenu na stopama smrtnosti ljudi koji dijele manje od savršenog medicinskog stanja i cjelokupno zdravlje. To je jedan od načina za povećanje dohotka na paušalnom iznosu.

Utility Dionice. Dugi favoriti djeda i baka, dionice komunalnih usluga i dalje stvaraju dohodak na temelju pretplate ili korištenja energije. Neki od njih imaju dugu povijest generiranja razumnih prihoda od dividendi. U nekim slučajevima vidimo da tvrtke sa mobitela i širokopojasne tvrtke imaju slične karakteristike, barem što se tiče investitora.

Općinske obveznice.Da, neke općinske obveznice imat će poteškoće, a bit će i više općina u stečaju. No, velika većina njih će platiti dohodak i glavnicu na rasporedu. Za one u višim poreznim stupnjevima, činjenica da su ove obveznice općenito bez poreza (s izuzetkom obveznica privatnih aktivnosti za one koji su podložni alternativnom porezu na dohodak) daje lijepo malo povećanje prinosa - bez odgovarajućeg povećanja rizika mnogim slučajevima.

Poznati pozivi. Kada prodajete opciju "poziv", prodajete druge investitore pravo na kupnju dionica od vas - po većoj cijeni nego što je sada, obično. Poziv je "pokriven" ako posjedujete zalihe. To znači da nema rizika da ćete morati izaći i kupiti ga sami da biste ih prodali kad dođe vrijeme za isporuku. Ostali investitori su spremni platiti pravo na kupnju zaliha po određenoj cijeni. Vaš portfelj može potencijalno generirati nekoliko točaka dohotka na ovaj način. Često se opcija istječe, a vi samo zadržite novac. Ponekad ćete morati prodati dionice. Nema problema - uzmite taj novac i stavite ga u neki drugi posao!

povezani Linkovi

• Vaš financijski savjetnik je strašan
• Kako trgovati dionicama besplatno
• Ponašanje financiranja i utjecaj ulaganja