Definicija i primjeri poticajne dionice

Što je to:

A Opcija poticaja za dijeljenje , ili ISO, vrsta poduzeća opcija koja se dodjeljuje isključivo zaposlenicima. Dobiva se porez na dohodak kada se ostvaruje.

Kako funkcionira (primjer):

Zaposlenik dobiva poreznu olakšicu pri obavljanju ISO-a jer pojedinac ne mora platiti obični porez na dobit na razliku između cijene štrajka i fer tržišne vrijednosti izdanih dionica. Umjesto toga - ako se dionice drže za jednu godinu od datuma vježbanja i dvije godine od datuma dodjele - zaposlenik plaća poreze po dugoročnoj stopi poreza na kapitalnu dobit (što je obično niže od običnog poreza na dohodak

ISO-ovi obično imaju cijenu štrajka postavljenu na ili blizu tržišne cijene dionica na datum izdavanja. No, ISO se ne može ostvariti do nekoliko godina u budućnosti i obično istječe deset godina nakon izdavanja ili nakon prestanka, ovisno što se dogodi prije.

Pretpostavimo da su dionice tvrtke A trenutno trgovane na 10 USD. Tvrtka A stvara poticaj svojim zaposlenicima da rastu tvrtku i povećaju cijenu dionica dodjelom ISO-a s 15-postotnom cijenom koja se može ostvariti nakon deset godina. Ako je cijena dionice 16 dolara deset godina kasnije, svaki zaposlenik kojemu je dodijeljen ISO daje dobit od $ 1 prilikom korištenja opcije. Osoba u 28% graničnoj skupini poreza na dohodak će platiti porez na dugoročni kapitalni dobitak umjesto toga (15% do 2012).

Premda su ISO-ovi povoljniji porezni tretman od onih koji ne uključuju statutarne opcije, oni zahtijevaju od dioničara da se drže dulje vrijeme kako bi dobili optimalan porezni tretman, povećavajući ukupni rizik opcija.

Zašto je to:

Opcije za poticajne dionice postale popularni oblik naknade glavnice zbog njihovih poreznih olakšica. Nema prihoda za izvještavanje kada se opcija vrši i, ako dugo držite dionice, vaš dobitak na prodaju se tretira kao dugoročni kapitalni dobitak.

Postoje argumenti za i protiv korištenja opcija poticaja za dionice. Primarni argument u njihovoj naklonosti je usklađivanje interesa zaposlenika i upravljanja s dioničarima dajući im poticaj za rast tvrtke. Drugi tvrde da poticajne dionice potiču rizično ponašanje menadžera, budući da dioničari snose sve downside rizik, dok menadžeri teoretski imaju samo potencijal za povećanje.