Ako tržišni krateri, ovdje je moj plan

Reći da je tržište "zgroženo" od kasne, to bi bilo nejasno.

Od niske razine u ožujku 2009. godine, S & P 500 je dobio + 80% prije nego što dosegne svoj vrhunac više od godinu dana kasnije. A sada, za otprilike mjesec dana, pada -13% - to uključuje i debakl za 6. svibnja koji je vidio pad Dow -10% u jednoj točki dana.

Sve ovo je napravilo Indeks volatilnosti (VIX) - mjera volatilnosti i stoga, na tržištu - trostruko od travnja. Povjerenje je u nedostatku.

Svi bi voljeli vidjeti konstantno tržište bikova. (Ne bi li to olakšalo umirovljenje?) No, kao investitori, morate uzeti dobro sa lošim. A dobra vijest za nas jest da su padovi - pogotovo oni koji su stvarno oštri - uzgojni teren za mogućnosti izbora i visoke prinose.

A ako vidimo iznenadnu prodaju, spremna sam za to.

Vidio sam što se dogodilo u prethodnim recidivima, i znam točno ono što tražim: zatvoreni fondovi trgovali su neprirodno velikim popustima na njihove neto vrijednosti imovine (NAV).

Za razliku od otvorenih investicijskih fondova, zatvoreni fondovi ne trguju po njihovim neto vrijednostima imovine - vrijednost njihovog temeljnog kapitala. Umjesto toga, trgovina sredstvima tijekom dana, bez obzira na cijenu koju tržište odluči, vrijedi. Kao rezultat toga, oni često mogu trgovati s premijom ili popustom na vrijednost njihovih stvarnih portfolija.

Kad vlada panika, zatvorena sredstva mogu biti toliko pretjerana da počinju trgovati ogromnim popustima - kad doslovno ih pokupite za 60 centi na dolar. Oštre kapljice također vam pružaju priliku da zaključate neke nenadmašne prinose.

Ali morate brzo krenuti. Ovi ogromni popusti i prinosi ne traju dugo prije nego što ulagači skaču na pogodnost koju predstavljaju. Možda ćete dobiti nekoliko dana. Ako imate sreće, možda ćete dobiti tjedan dana prije nego što se popusti počnu ponovno zatvoriti.

Da biste ilustrirali moć tih privremenih popusta, pogledajte ove primjere iz prethodnih otkaza:

Ovo je samo uzorak. Deseci zatvorenih investicijskih fondova iskusili su isti fenomen - oštre prodane dionice koje su uslijedile dramatične oporavak, budući da su njihovi popusti kupili investitori s orlovima.

Budući da se ovakve vrste poteza događaju tako brzo, ipak ste mora biti pripremljen ispred vremena. Ne samo da trebate gotovinu u gotovini, također morate imati popis za kupnju u ruci.

Ne želite kupiti fond samo za popust. U slučaju da su popusti spori do uskih, još uvijek želite imati zadovoljstvo - i eventualnu korist - da podignete čvrstu imovinu uz veliki popust.

Nitko ne želi ispravku tržišta. Mislim da bismo svi htjeli vidjeti puni gospodarski oporavak i nastavak rallya. Ali moramo uzeti ono što nam tržište daje. Zato uvijek trebate imati plan u spreman za profit od oštrog pullbacka