Idiosinkratski rizik Definicija i primjer

Što je to:

Također se naziva nesustavni rizik, idiosinkratski rizik rizik povezan s posebnim okolnostima tvrtke.

Kako funkcionira (primjer):

Na primjer, promjene cijena mogu se pojaviti u dionici tvrtke XYZ iz nekoliko razloga. Neki od tih razloga imaju malo veze s stvarnim poslovanjem tvrtke ili menadžerskim stručnjacima; na primjer, utječe na tvrtku, ali ima malo kontrole nad inflacijom, kamatnim stopama, promjenama porezne politike ili trgovinskim odnosima. Ove stvari mogu utjecati na cijenu dionica, ali opet ti čimbenici utječu na sve cijene dionica tvrtke. To znači da su sustavni.

Ulagači u dionice tvrtke XYZ nose te sustavne rizike jednostavno ulaganjem u dionice općenito. Ali oni također imaju idiosinkrazijski rizik s tvrtkom XYZ. Ti rizici mogu biti stvari kao što je sposobnost tvrtke da cijene svoje proizvode profitabilno, stručnost menadžmenta tvrtke, snagu opskrbnog lanca tvrtke i tržišnu snagu tvrtke. Te stvari su unutar kontrole tvrtke XYZ i stoga su rizici specifični za tvrtku XYZ.

Zašto je to važno:

Ulagači često ne cijene da neki od čimbenika koji utječu na njihova ulaganja imaju malo veze s njihovom stvarnom investicijom izbora - ovi sustavni rizici snose svi investitori. Sukladno tome, sustavni rizici su ono što utječe na raspodjelu imovine; idiosinkratski rizik utječe na branje zaliha.

Međutim, ono što je najvažnije za ovaj pojam je da diverzifikacija može ublažiti idiosinkratski rizik. To jest, investitor može kupiti dionice koje ne "zajedno", tako da će neki ustati kada drugi pada. Diversifikacija općenito ne može ublažiti sustavni rizik.