Povijest kaže da je vrijeme za kupnju ove energije Giant |

Većina vrijednosti ulažući članke dijele jednu jasnu temu: Svaka tvrtka koja puca na sve cilindre osvojila je ' t trgovina za jednokratne omjere cijene i zarade. Niska vrednovanja obično se primjenjuju na tvrtke koje imaju dubok skup problema.

Bilo je to specifičan za tvrtku, specifičan za određenu djelatnost ili problem specifičan za ekonomiju, ključna je prepreka na putu. Izazov je identificiranje velikih tvrtki koje se suočavaju s kratkoročnim poteškoćama, ali imaju definiran put za poboljšanje financijskih rezultata. Pacijentski investitori koji to mogu postići često su nagrađeni kapitalnim dobicima i podizanjem dividendi.

Chevron Corp (NYSE: CVX) savršen je primjer velike tvrtke koja se suočava s industrijskim problemima. U prvom tromjesečju 2014. prosječna cijena barela nafte Chevron prodala je više od 98 dolara po barelu, no u prvom tromjesečju 2015. prosječna cijena barela nafte pala je na nešto više od 48 dolara.

Chevron je izuzetno osjetljive na cijenu nafte. Tvrtka je procijenila da od tromjesečja do četvrtine poslovni novčani tijek može porasti ili pasti između 325 milijuna dolara i 350 milijuna dolara za svaku dolarnu promjenu cijene sirove nafte. Dakako, Chevron je povećao cijenu dionica uz cijenu nafte.

Slobodni pad zaliha gurnuo je Chevronov prinos na dividendu iznad 4,25 posto. Broj koji ima puno značenja ako je povijest bilo kakva indikacija. U posljednjih 21 godinu, ulagači su imali prilike kupiti Chevron s početnim prinosom većim od 4,25% četiri puta, uključujući i danas. Chevron nikada nije smanjio tromjesečnu dividendu tijekom ovih 21 godine. Umjesto toga, ove 4,25% dobiti od dividendi nastale su tek kada je pesimizam tržišta doveo cijenu dionice do izuzetno depresivnih razina, slično današnjoj situaciji.

Ako ste uložili u Chevron u bilo kojem od tri prethodna slučaja tako visokog prinos, zaradili biste fantastične prinose, nadvladavajući dugoročni prosjek S & P 500 unatoč današnjem teškom operativnom okruženju.

Investicijski početak

CVX Annual Returns (do 7/13/15) Listopad 1994 11,1% travanj 2003 12,8% ožujak 2009 12% srpanj 2015 ? Izvor: Longrundata.com

Ulaganje u rast

Premda Chevron usporava razvoj određenih projekata rasta (kao rezultat nižih cijena nafte i plina), "zigging" kao ostatak industrije "zags" nastavljajući milijarde projekata za rast. Očekuje se da će proizvodnja rasti brže od bilo koje druge velike tvrtke u industriji tijekom sljedeće dvije godine.

Chevronovi najuzbudljiviji projekti su polja za ukapljeni prirodni plin Gorgon i Wheatstone. Objekti za preradu u toj regiji proizvest će više od 25 milijuna tona ukapljenog prirodnog plina godišnje pri punom kapacitetu.

Ovaj energetski kompleks nalazi se u Australiji i dobro je pozicioniran za servisiranje Azije, koja trenutno ima spotnu cijenu za prirodne plin koji je dva do tri puta veći od veleprodajne cijene prirodnog plina u Sjedinjenim Državama. Ovi projekti će dodati ogromnu količinu viših marži za proizvodnju i bit će izuzetno profitabilni za dioničare.

Ulagači su zabrinuti Chevronovim kratkoročnim izgledima, ali povijest je pokazala da svaki put kad se to dogodi, podebljani ulagači koji kupuju kada su svi drugo prodaja nadmašuje tržište. Sada je sada vrijeme za kupnju? Chevronov visoki prinos i deprimirana procjena sugeriraju da je to slučaj.

Rizici za razmatranje:

Chevron ulaže jako u projekte rasta. Produljeno razdoblje niskih cijena nafte i plina moglo bi eventualno dovesti do preokreta tvrtke na recentnim inicijativama rasta. Niska profitabilnost vjerojatno bi zadržala i dividendu zamrznutu. Action to Take ->

Chevron je snažan i unatoč niskim cijenama nafte i dalje zarađuje nekoliko milijardi dolara svake četvrtine. Cijene nafte trebaju samo skromno porasti za Chevronovu dobit i razine novčanog toka da bi porasle puno veće. Povijest kaže da je ovo dobar trenutak za kupnju i slažem se. Chevron je sjajan kupiti ispod 100 dolara s tekućim prinosom od 4,6%. Ako vas zanimaju ulja, prirodni resursi ili roba, nemojte gledati dalje od StreetAuthorityove

Scarcity & Real Wealth . Naš rezidentni stručnjak za prirodne resurse Dave Forest ima iskustvo više od desetljeća kao obučeni geolog i analitičar. Njegov uvid u industriju omogućuje mu da pročitaju tržišta i pružaju najsuvremenije, potencijalno unosan savjet za sve, od ulja i zlata do molibdena. Nedavno je Dave razgovarao o skupu u cijenama zlata. Da biste dobili pristup Daveovim najnovijim istraživanjima, kliknite ovdje .