Visoka frekvencija (HFT) Definicija i primjer

Što je to:

strategija korištena za iskorištavanje kratkotrajnih neučinkovitosti na tržištu. Te kratkoročne pozicije mogu biti u širokom rasponu aktive: dionice, opcije, ročnice, valute, fondove kojima se trguje na burzi (ETF) i gotovo bilo koje druge imovine za koje se može trgovati elektroničkim putem. Kako funkcionira Primjer:

Za izvršavanje

trgovanje visokim frekvencijama, sofisticirani računalni algoritmi analiziraju podatke tržišta kako bi se odredile nejasne, unutardnevne mogućnosti trgovanja koje postoje samo za nekoliko sekundi. Trgovanje na visokoj frekvenciji oslanja se na računala jer ljudska bića ne mogu obraditi i tumačiti zapanjujuću količinu podataka potrebnih za izvršavanje tih "mikrotradera". Visoki frekvencijski trgovci svakodnevno likvidiraju cjelokupni portfelj. Na kraju dana, čak i frakcije denara u dobiti mogu se nakupiti brzo preko velikog obujma obrta. Ponekad se naziva "churn i burn", ova vrsta trgovanja obično ne koristi poluge ili akumulira pozicije. Nastojeći iskoristiti samo dio denara po dionici ili valutnoj jedinici na svakoj trgovini, visokofrekventni trgovci dnevno idu i izlaze iz svojih kratkoročnih pozicija nekoliko puta dnevno.

Najčešća metoda HFT-a uključuje "arbitražu, "koja iskorištava predvidljiva - ali privremeno - odstupanja od stabilnih statističkih odnosa između vrijednosnica. Klasični primjer pokušava iskoristiti fluid i sve mijenjajuće odnose između domaćih cijena obveznica, deviznih denominacija, cijena deviznih spotova i termina ugovora koji čine teoriju o "paritetu kamatnih stopa".

vrlo rizično. Veliki prinosi zaraženi u kratkom vremenu također mogu dovesti, jednako brzo, do velikih gubitaka.

Zašto je to važno:

Trgovanje na visokoj frekvenciji provodi samo iznimno sofisticirani trgovci s matematičkim pozadinom za programiranje složenih algoritama kao i tehnološka snaga za izvršavanje milijuna trgovina u nekoliko sekundi.

U financijskoj zajednici postoji velika rasprava o tome je li HFT dobar ili loš za tržišta kapitala. Zagovornici HFT-a kažu kako osigurava dodatnu likvidnost povećanjem obujma obrta u svakom danu. Protivnici sugeriraju da se trgovina na visokoj frekvenciji može koristiti za manipuliranje cijenama, dajući tvrtkama HFT mogućnost stvaranja milijarde dolara na trošak drugih trgovaca.