Definicija šava i primjer

Što je:

A štitnik za živicu koristi se strategija, poznata i kao "ovratnik" za zaključavanje maksimalnog povećanja i maksimalnog gubitka zaliha. Za izvršenje zaštitne ograde, investitor kupuje dionicu i opciju stavljanja izvan opcije, a istodobno prodaje opciju za poziv izlaska iz gotovine.

Kako funkcionira (primjer):

U štitnik za živicu, investitor ima dugu poziciju u zalihi, pa on koristi kada dionice rastu u cijeni. Da bi se implementirala uspješna strategija zaštite od živice, štrajk cijena za poziv koji prodaje mora biti iznad onoga koji stavlja na tržište. Obje opcije također trebaju imati isti datum isteka.

Na primjer, recimo da imate 100 dionica tvrtke XYZ na 45 dolara. Da biste implementirali odgovarajući zaštitni ogrtač, kupite stavku s cijenom od štrajka od 43 $ i prodajte poziv s cijenom od štrajka od 47 USD. Datum isteka obje opcije je isti.

Ako se XYZ podigne iznad 47 dolara, kupac poziva iskoristit će svoju mogućnost, a morate mu prodati 100 dionica XYZ-a na 47 dolara, čak i ako dionice prodaju više od toga na tržištu. Bez obzira na to koliko visoka cijena ide, zaradite zaradu od $ 2.

Ako tvrtka XYZ padne ispod 43 dolara, izgubit ćete samo dva dolara jer imate pravo prodati 100 dionica XYZ-a na 43 dolara, čak i ako su trgovanje ispod te cijene.

Ako XYZ trgovanje između $ 43 i $ 47 kada stigne datum isteka, opcije istječe bezvrijedno i zadržavate svoje dionice po trenutačnoj tržišnoj vrijednosti.

Imajte na umu da omotni štitnik jamči da možete " ne izgubiti ili zaraditi više od 2 dolara na trgovini, bez obzira koliko visoka XYZ raste ili koliko je niska padne. Imaš zaustavljanje na uzbrdici, ali također imaš zaustavljanje na nižem položaju.

Zašto je to važno:

Primarna korist od omota za živicu je ograničavanje rizika od downside. šavne omotače također ograničavaju dobit na padu, zbog čega se najčešće koriste za vrijeme dolaska na tržište.

zaštitni štitnik je konzervativna strategija i općenito se provodi kako bi se zaštitila profit, a ne ih je generirala. Investitori moraju uvijek procijeniti omjer rizika / nagrade svakog položaja kojeg razmatraju. Srećom, scenarij rizika / nagrada za ovratnike jasan je: nizak rizik, niska nagrađivana vrijednost.

S druge strane, ako je vaš prag za rizik nizak, šavne omotaće su lijep način za zaštitu vašeg portfelja od neočekivanih.

[Saznajte više o strategijama omotne zaštite u značajci InvestingAnswers: Dodajte zaštitu od opadanja tržišta s okovratnikom.]