Kako financiramo koledž utječe na stvarne troškove visokog obrazovanja - Pogled na američki i australski studentski kreditni sustav

"Što možeš reći kako bi me uvjerio da ću se moći dovoljno podupirati nakon što završim diplomu?"

- Jeremija Epstein, dvadesetogodišnja znanstvena novakinja na sveučilištu Adelphi koja postavlja prvo pitanje na drugoj predsjedničkoj debati 2012. godine.

U svom odgovoru na Jeremy, guverner Romney s pravom je istaknuo kako postoje dva načina za rješavanje ovog problema. Jedan je kroz stvaranje radnih mjesta. Drugi je trošak visokog obrazovanja. Nažalost, Romney je nakon toga uputio na Massachusetts program koji studentima stječe stipendije u prvih 25 posto na državnom ispitu iz srednje škole. Iako bi to moglo olakšati financijski teret za vrhunske učenike srednjih škola, to nikako nije sustavno rješenje jer ne nudi ništa za druge 75% studenata.

Ulaganja u ljudski kapital posebno su izazovna. Za zajmoprimca, neizvjesno je hoće li biti dobar u vještini koju želi steći i neizvjestan o tome koje će se vještine vrednovati u budućnosti. Za razliku od tržišta kapitala gdje pojedinac može diverzificirati svoje fondove za ublažavanje rizika, na tržištu rada pojedinac mora donositi odluke o zapošljavanju s dugotrajnim posljedicama i ograničenom sposobnošću diversifikacije. Za zajmodavca, također je neizvjesno hoće li zajmoprimac zaraditi dovoljno sredstava za povrat kredita. Ali postoji i zabrinutost da, ako ne učini, nema kolateralna koju može iskoristiti. Učiniti to bi u najboljem slučaju moglo biti ugnjetavanje; u najgorem slučaju, ropstvo.

Kao odgovor na ove izazove, Sjedinjene Američke Države i Australija pristupile su različitim pristupima financiranju visokog obrazovanja. U SAD-u, koledži i sveučilišta postavili su nastavu s malom razlikom u cijeni na temelju vrijednosti stupnja koji se traži. Jeremyev stupanj znanosti o vježbi bi ga stajao jednako kao i ekonomika, unatoč različitoj vrijednosti stupnjeva.

Kako bi pomogla studentima u financiranju svog obrazovanja, američka vlada nudi potpore i zajmove temeljene na financijskoj potrebi. Krediti su uglavnom neiskorištivi, što znači da ih se ne može smanjiti ni eliminirati u stečaju. Studenti mogu podnijeti zahtjev za odgode ili razdoblja počeka, ali kamate i naknade nastaju akumulirati za to vrijeme.

Pod američkim sustavom, th i više vam je potrebno da platite stupanj, više stupanj troškova, Za studente iz siromašnih obitelji ili za one s karijerama koje niže plaćaju, ovo zamaškati povratak koji bi inače dobili na svom stupnju. To povlači društvenu pokretljivost.

Australski sustav izgleda sasvim drukčije. Stupnjevi se određuju po kombinaciji njihove tržišne vrijednosti i nacionalnih prioriteta. Na primjer, visoki povratak medicinskih, pravnih i ekonomskih stupnjeva koštalo je ~ 1,7 puta više po semestru nego niži povratak obrazovanje i skrb stupnjeva. Australija dodatno postavlja nacionalne prioritete - u matematici, statistici i znanosti - te cijene ove nacionalne stupnjeve prioriteta čak niže od stupnja sestrinstva i obrazovanja.

Australski studenti imaju tri mogućnosti plaćanja za svoje diplome:

• Mogu platiti unaprijed na 10% popusta;
• Platite dio unaprijed na 10% popusta, a ostatak u zajmovima s potencijalnim prihodima; ili
• Ispunite cjelokupni iznos zajmova koji proizlaze iz prihoda.

Potencijalni kredit je ono što zvuči - zajam čiji uvjeti otplate razlikuju se s prihodima dužnika.

Australski studenti ne počinju otplatiti svoje zajmove dok im prihod ne premašuje 51.135 USD. Ako se njihovi prihodi padaju jer se vraćaju na diplomski studij ili ne mogu naći posao ili bilo koji drugi razlog, oni ne plaćaju ništa dok im se prihod ne vrati iznad tog praga. Tijekom tog vremena akumuliraju se naknade i kamate. Kada je dohodak iznad traženog pragova, otplata se kreće od 4% do 8% dohotka, povećavajući povećanje dohotka. Zbog toga, što više novca zajmoprimac zarađuje, to brže isplati zajam.

Australski studentski krediti indeksirani su na indeks potrošačkih cijena i stoga imaju 0% realnu kamatnu stopu. Ipak, zbog vremenske vrijednosti novca, dolar danas vrijedi više od dolara sutra. Vremenska vrijednost novca znači da duže traje dužnik da isplati svoj stupanj (na nulu za realni kamatni zajam) manje stupanj troškova. Pod australskim sustavom oni koji najmanje traže i stoga plaćaju manje plaćaju one koji najmanje zarađuju.

Primjer A: Stvarni trošak kredita od 25.000 dolara u američkim i australskim sustavima

Hipotetski student SAD-a s diplomom koji iznosi 25.000 USD, koji ne plaća za deset godina, ima veći kredit tereta na kraju tog razdoblja od australskog učenika s istim iznosom duga. Nominalne kamatne stope iznad inflacije povećavaju troškove američkih stupnjeva u odnosu na dužinu povrata, a vremenska vrijednost novca smanjuje troškove australskih zrelih stupnjeva interesa.

Svi smo mi rođeni s dotacijama ljudskog kapitala koji nisu bili naša vlastita stvaranja. Možemo se poboljšati. No, moramo uložiti da to učinimo, često bez znanja o budućnosti ili o tome da li ćemo biti dobri u vještini u kojoj ulažemo. Sustav financiranja visokog obrazovanja može biti agnostic za odluke o karijeri ili dati jasne signale o održivosti tržišta stupnja. Sustav financiranja visokog obrazovanja može olakšati stvari kada su vremena teška ili ih može otežati kad su vremena teška. Iskustvo Australije pokazuje da postoji veći broj američkih sustava financiranja visokog obrazovanja koji mogu odgovoriti na pitanje Jeremyja.

--------

Sarah Dillard je stručnjak za ljudski kapital sa sjedištem u Washingtonu, DC. Njezini spisi mogu se naći u ljudskom kapitalistu. Trenutačno radi za klijenta rizičnog kapitala, savjetujući ih o ulaganjima u obrazovanje. Prije toga je osnovala Nacionalnu matematiku i znanstvenu inicijativu i služila je kao posebni savjetnik američkog pomoćnika tajnika za planiranje, evaluaciju i razvoj politike. Diplomirala je na Sveučilištu Duke, Harvard Kennedy School i Harvard Business School. Počela je karijeru u tvrtki Bain & Company.