Vrijednost poduzeća i novčani tok iz poslovanja (EV / CFO) Definicija i primjer |

Što je to:

Poduzeće vrijednost novčanog tijeka od poslovanja (EV / CFO) je omjer cjelokupne ekonomske vrijednosti tvrtke prema novcu koji proizvodi. Formula za EV / CFO je:

EV / CFO = (Tržišna kapitalizacija + Ukupni dug - gotovina) / Novac iz poslovanja

Neki analitičari prilagođavaju dio duga formule kako bi uključili povlaštene dionice;

Kako funkcionira (Primjer):

Pretpostavimo da bilanca Društva XYZ ima sljedeće karakteristike:

Izdani vrijednosni papiri: 1.000.000

Trenutna cijena dionica: $ 5

Ukupni dug: $ 1,000,000

Ukupno gotovina: $ 500,000

Na izvještaju o novčanom toku tvrtke XYZ možemo vidjeti da je prošle godine zabilježeno 300.000 dolara novca od poslovanja. Na temelju gornje formule možemo izračunati EV / CFO tvrtke XYZ tvrtke kako slijedi:

(($ 1,000,000 x $ 5) + $ 1,000,000 - $ 500,000) / $ 300,000 = 18,33

Zašto je to važno:

CFO, bitno ćete izračunati koliko godina trebate kupiti cijeli posao ako ste bili u mogućnosti koristiti sve operativne novčane tokove tvrtke kako biste kupili sve nepodmirene dionice i isplatili sve nepodmireni dug. Drugim riječima, koliko dugo poduzeće treba platiti za sebe?

Kada pokušavate procijeniti ukupnu vrijednost koju je Wall Street dodijelio tvrtki, investitori često gledaju isključivo na tržišnu kapitalizaciju (izračunatu množenjem broja dionica po trenutnoj cijeni dionica). Međutim, u većini slučajeva to nije točno odraz istinske vrijednosti tvrtke. Vrijednost poduzeća nadilazi cijenu koju jednostavno kupuje sve dionice tvrtke.

Najznačajnije, vrijednost poduzeća uzima u obzir činjenicu da stjecatelj također mora podmiriti trošak preuzimanja dugovanja stečenog društva. Nadalje, vrijednost poduzetništva uzima u obzir činjenicu da bi stjecatelj također primio svu gotovinu stečenog društva. Učinak dugovanja i gotovine je razlog zašto dvije tvrtke mogu imati iste tržišne kapitalizacije, ali vrlo različite vrijednosti poduzeća. Na primjer, tvrtka s tržišnom kapitalizacijom od 50 milijuna dolara, bez duga i 10 milijuna dolara gotovine je jeftinija za kupnju od iste tvrtke s 10 milijuna dolara duga i bez novca.