Vrijednost poduzeća (EV) Definicija i primjer

Što je:

Vrijednost poduzeća predstavlja cjelokupnu ekonomsku vrijednost društvo. Točnije, to je mjera teorijske cijene preuzimanja koju će investitor morati platiti kako bi stekao određenu tvrtku.

Kako funkcionira (primjer):

Vrijednost poduzeća izračunava se na sljedeći način:

Kapitalizacija tržišta + ukupni dug - gotovina = vrijednost poduzeća

Neki analitičari prilagođavaju dio duga ove formule kako bi uključili povlaštene dionice; Pretpostavlja se da Društvo XYZ ima sljedeće karakteristike:

Izdani vrijednosni papiri: 1.000.000

Tekuće Na temelju gornje formule možemo izračunati vrijednost poduzeća poduzeća XYZ na sljedeći način:

($ 1,000,000 x $ 5) + $ 1,000,000 - $ 500,000 = $ 500,000 < $ 9,500

[InvestingAnswers Feature: Analiza financijskih izvješća za početnike]

Zašto je to važno:

Prilikom pokušaja procjene ukupne vrijednosti koju je Wall Street dodijelio tvrtki, investitori često gledaju isključivo na tržišnu kapitalizaciju broj dospjelih dionica po trenutnoj dionici). Međutim, u većini slučajeva to nije precizan odraz stvarne vrijednosti tvrtke.

Vrijednost poduzeća

mnogo više računa nego samo vrijednost izvanrednog kapitala tvrtke. Da bi kupio tvrtku izravno, stjecatelj bi trebao preuzeti dug stečene tvrtke, iako bi također dobio i sve gotovine tvrtke. Stjecanje duga povećava troškove za kupnju tvrtke, ali stjecanje novca smanjuje troškove stjecanja tvrtke.

Dug i gotovina mogu imati ogroman utjecaj na vrijednost poduzeća određene tvrtke. Iz tog razloga, dvije tvrtke s istim tržišnim kapitalizacijama mogu sportirati vrlo različite vrijednosti poduzeća. Na primjer, tvrtka s tržišnom kapitalizacijom od 50 milijuna dolara, bez duga i 10 milijuna dolara gotovine, bit će jeftinija za kupnju od iste tvrtke od 50 milijuna dolara s 30 milijuna dolara duga i bez novca.

Omjer P / E i ostalo formule koje se obično koriste za mjerenje vrijednosti obično ne uzimaju u obzir novčani iznos i dug. Zbog toga se ponekad naziva "manjkav odnos P / E". Da biste dobili bolji smisao za istinitu procjenu tvrtke, mnogi analitičari i investitori preferiraju usporedbu zarade, prodaje i drugih mjera s vrijednostima poduzeća.

Da biste saznali više o tome kako investitori koriste vrijednost poduzeća, ne propustite naše dvije vrh članci o temi: Najbolja alternativa manjoj P / E omjeru i ovom omjeru, novčani tijekovi su kralj.