Zarada prije kamata, poreza, amortizacije (EBITDA)
Šta je EBITDA?
Sadržaj:
- Financijski rječnik
- Za izračun EBITDA, počnite pregledom računa dobiti i gubitka tvrtke , EBITDA nije uključena kao stavka u računu dobiti i gubitka, ali možete ga jednostavno izračunati koristeći druge stavke iskazane na svakom računu dobiti i gubitka.
- EBIDTA omogućuje analitičarima da se usredotoče na ishod poslovnih odluka isključujući utjecaj neoperativnih odluka, kao što su troškovi kamata (odluka o financiranju), porezne stope vladina odluka) ili velike nenovčane stavke poput amortizacije i amor (računovodstvena odluka).
Financijski rječnik
Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EBITDA) je mjera poslovanja tvrtke. U osnovi, to je način za procjenu uspješnosti tvrtke, a da pritom ne treba utjecati na odluke o financiranju, računovodstvene odluke ili porezne okoline.
EBITDA se izračunava dodavanjem nenovčanih troškova amortizacije na poslovni prihod tvrtke. > Alternativno možete izračunati EBITDA tako što ćete preuzeti neto dobit tvrtke i dodati kamate, poreze, deprecijaciju i amortizaciju.
Kako funkcionira (primjer):
Za izračun EBITDA, počnite pregledom računa dobiti i gubitka tvrtke, EBITDA nije uključena kao stavka u računu dobiti i gubitka, ali možete ga jednostavno izračunati koristeći druge stavke iskazane na svakom računu dobiti i gubitka.
Formula za EBITDA je:
EBITDA = EBIT + Amortizacija
Pogledajmo hipotetski račun dobiti i gubitka za tvrtku XYZ:
Godišnji račun dobiti i gubitka tvrtke XYZ
|
Alternativna formula za pronalaženje EBITDA
Još jedan jednostavan način izračuna EBITDA je započeti s neto dobitkom tvrtke, a zatim dodati kamate, poreze, deprecijaciju i amortizaciju.
Evo kako izgleda ta formula:
EBITDA = Neto prihod + kamata + porezi + amortizacija
Da biste pronašli EBITDA pomoću ove formule, zajedno s podacima iz gornje tablice, započnite s neto dobitkom tvrtke ($ 250.000), a zatim dodajte kamate ($ 50.000)
EBITDA = $ 250,000 + $ 50,000 + $ 100,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000
Zašto je to važno?
EBITDA = $ 250,000 + $ 50,000 + $ 100,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000
:
EBITDA je operativna mjera koju uobičajeno koriste financijski analitičari.
EBIDTA omogućuje analitičarima da se usredotoče na ishod poslovnih odluka isključujući utjecaj neoperativnih odluka, kao što su troškovi kamata (odluka o financiranju), porezne stope vladina odluka) ili velike nenovčane stavke poput amortizacije i amor (računovodstvena odluka).
Smanjivanjem učinaka neaktivnosti koji su jedinstveni za svaku tvrtku, EBITDA omogućuje investitorima da se usredotoče na operativnu profitabilnost kao jedinstvenu mjeru izvedbe.
ČESTO POSTAVLJENA PITANJA (FAQ):
Zašto je poznati milijarder investitor Warren Buffett i Charlie Munger na jednom točka u vremenu se odnosi na EBITDA kao "BS Zarada"?
EBITDA je vrijedna mjera profitabilnosti tvrtke, ali ima i svoje nedostatke.
Za početak, trudnici mogu trubiti tvrtke s niskim neto prihodima u nastojanju da "prozoriraju" svoju profitabilnost, budući da će EBITDA gotovo uvijek biti veći od prijavljenog neto prihoda.
EBITDA također može biti varljiva kada se primjenjuje na određene vrste tvrtki, kao što su telekomunikacijske tvrtke. To je posebno neprikladno za tvrtke (poput telekoma) koje su osamari s visokim opterećenjem dugova ili onima koji često moraju nadograditi skupu opremu. Za tvrtke u tim situacijama plaćanje kamata i amortizacija (koje proizlazi iz značajnih kapitalnih izdataka) predstavljaju ponavljajuće povlačenje na godišnjim novčanim tijekovima i zaslužuju ih se računati kao "stvarni" troškovi.
Osim toga, budući da EBITDA nije reguliran GAAP-om, ulagači su prema vlastitom nahođenju odlučili što je, i nije uključeno u izračun. Postoji i mogućnost da neka tvrtka odluči uključiti različite stavke u izračun iz jednog izvještajnog razdoblja na sljedeću.
Dakle, kada se analizira EBITDA tvrtke, najbolje je to učiniti zajedno s drugim čimbenicima kao što su kapitalni rashodi, promjene u zahtjevima obrtnog kapitala, isplate dugovanja i, naravno, neto dohodak.
Što je EBITDA marža? Kako izračunati EBITDA maržu?
Margina EBITDA mjeri zaradu tvrtke prije kamata, poreza, amortizacije i postotka u postotku od ukupnog prihoda. Budući da je EBITDA mjera koliko je gotovina ušao u vrata, margina EBITDA je mjera koliko novčana dobit koju je tvrtka ostvarila u godini u odnosu na ukupnu prodaju.
Formula za EBITDA maržu je:
EBITDA Margina = EBITDA / ukupni prihod
Koristeći gore prikazane primjerke iz naše tablice primjera, tvrtka XYZ bi imala marginu EBITDA od:
Margina EBITDA = $ 500,000 / $ 2,000,000 = 25%
Drugim riječima, tvrtka XYZ je bila u mogućnosti pretvoriti 25% prihoda u dobit u gotovini tijekom godine u ovom primjeru.
Može li tvrtka negativno utjecati na EBITDA tijekom određenog tromjesečja ili godine?
Apsolutno. Ako su gubici tvrtke dovoljno značajni, onda da, moguće je da tvrtka postane negativna EBITDA.
Pretpostavimo da je neto dobit tvrtke bila negativna za milijun USD za godinu dana. Ako je godišnji kamatni trošak tvrtke, porezi, amortizacija i amortizacija izašlo na manje od milijun dolara, tvrtka bi imala negativnu EBITDA nakon što su ti troškovi dodani natrag zaradi tvrtke (ili u ovom slučaju, gubitke).
Primijetio sam da je "amortizacija" uključena u definiciju EBITDA. Što je amortizacija? Možete li proći kroz primjer amortizacije?
Amortizacija je računovodstveni pojam koji se odnosi na postupak dodjele troškova nematerijalne imovine tijekom vremenskog razdoblja.
Pretpostavimo, na primjer, da Društvo XYZ posjeduje patent na komad tehnologije, a patent traje 15 godina. Ako je tvrtka potrošila 15 milijuna dolara za razvoj tehnologije, tada bi moglo bilježiti milijun dolara amortizacije svake godine za 15 godina kao trošak na računu dobiti i gubitka.
Što je EBITDA Coverage Ratio? Kako izračunati pokrivenost EBITDA pokrivenosti?
Koristi se kao omjer solventnosti, omjer pokrića EBITDA-e mjeri sposobnost tvrtke da isplati obveze kao što su dugovi i plaćanja najma.
Formula za pokrivenost EBITDA pokrivenosti je:
Pokrivenost EBITDA-om = (EBITDA + Leasing Payments) / (Plaćanje kamata + glavna plaćanja + najamnina) Plaćanja)
Ako je omjer pokrića EBITDA tvrtke jednak ili veći od 1, to znači da je tvrtka u boljoj poziciji da isplati svoje obveze.
Sve ostalo što je jednako, što je veći omjer pokrića EBITDA, to je bolje društvo da vrati svoje obveze. Što je niža stopa pokrića EBITDA, to će biti teže društvu da vrati svoje obveze.
Što
ostale financijske mjere
slično EBITDA? Zarada prije kamata nakon oporezivanja (EBIAT) Zarada prije kamata i amortizacije (EBID)
Zarada prije kamata i poreza (EBIT)
Zarada prije kamata, amortizacija i amortizacija (EBIDA)
Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i istraćivanja (EBITDAX)
Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i restrukturiranja ili troškova najma (EBITDAR)
Gdje mogu saznati više o EBITDA? Možete li navesti neke primjere kako se EBITDA koristi u ulaganju?
Za više dobrih informacija i primjera kako možete koristiti EBITDA, pogledajte ove članke iz InvestingAnswers:
Najbolja alternativa manjoj P / E omjeru
Pokazuje kako se EBITDA može upotrijebiti zajedno s vrijednostima poduzeća (EV) za mjerenje vrijednosti tvrtke u odnosu na vršnjake.
LBO jednadžba vrijednosti
Pokazuje na koji način investicijska društva koriste EBITDA i druge varijable za procjenu mogućeg cilja akvizicije.
