Diskontirane obveznice: 3 razloga zašto nisu velika koliko zvuče

Moj stari računovođa profesor mene u lekciju o prodaji.

Ako prodavač redovito prodaje prodaju proizvoda, to je stvarna cijena. Kada ne kupujete istu stavku na prodaju, plaćate napuhanu cijenu.

Međutim, s obveznicama je nešto komplicirano. Kad kupim košulju, znam kako će me gledati i kakve ću ga hlape spojiti. Vjerojatno ću ga nositi u roku od nekoliko tjedana od datuma kupnje.

Ali kupnja obveznica nije kao da kupujete tu košulju: to može biti jako dugo vremena prije nego što možete u potpunosti imati koristi. Naposljetku, oni ne smiju dospjeti do dospijeća - dan kada se mogu unovčiti u punoj vrijednosti - za 10 ili 15 godina.

I to je samo jedan od razloga da razmislite dvaput o kupnji diskontiranih obveznica. Postoje i drugi vrlo dobri razlozi. Evo još tri:

1. Pretpostavimo da kupujete obveznicu s nominalnom vrijednošcu od 1000 dolara za $ 500 i obveznica dospijeće do 30. lipnja 2023.

Drugim riječima, to će trebati deset godina prije zajamčeno je 1000 dolara. U međuvremenu, nemate svoje 500 dolara.

Uobičajeni razlog za prodaju valute na popust je fiksna kamatna stopa manja od onog što se nudi na trenutnom tržištu. Broj postotnih točaka razlike uvelike varira. Razmislite o vašoj hipoteku. Sada možete postići stopu od 4,5%, dok se 7% smatra dobrom ponudom prije samo pet godina.

Usporedite kamatnu stopu koju trenutačno zarađujete za ostala ulaganja. Na primjer, ako prosjekate godišnju stopu povrata od 5% na 500 dolara, trebali biste imati više od 800 dolara do kraja od 10 godina. Dakle, ako imate 50% posla na obveznici, to bi bilo vrijedno. Ako ste kupili $ 1,000 bond za 750 $, obveznica možda nije vrijedna ulaganja.

2. Ako Društvo odlazi, vjerojatno će vam i novac.

Ako kupujete obveznicu - diskontirano ili ne - svakako razmislite o stabilnosti tvrtke čija obveznica kupujete. Ako kupujete saveznu državnu obveznicu, to nije problem. (Uostalom, ukoliko savezna vlada bankrotira, svi bi imali veće brige od stabilnosti jedne obveznice.) Ali ako kupite korporativnu obveznicu, morate računati na tvrtku oko sebe kada vaša obveznica zateže. Ako tvrtka ide trbuh prije nego što vašu obveznicu pogodi zrelost, vjerojatnije je da će i vaša obveznica.

Ako vaša obveznica dospije u 10 do 15 godina, to je velika predviđanja. To je lakše odlučivanje ako ste kupili obveznicu s manje od pet godina do dospijeća.

3. Kamatne stope nisu jedini razlozi da su obveznice diskontirane.

Ponekad je popust zbog percipiranog rizika tvrtke. Tvrtka koja izdvaja obveznice koje nisu u najboljem financijskom stanju može izdati obveznice uz popust kako bi imala potrebne novce, kaže Michael Eisenberg, CPA i osobni financijski stručnjak.

Obveznica je jednostavno proizvod za zajam određeni broj godina po određenoj kamatnoj stopi. Moglo bi biti da, ako ćete riskirati kupnju obveznice od tvrtke koja je financijski nesigurna, možda ćete biti bolje od kupnje dionica - ako tvrtka uspije, možete dobiti više profita, brže.

Odgovor investiranja:

Diskontirane korporativne obveznice su previše rizične za ulaganje bez pomoći financijskog stručnjaka. Financijski stručnjak vam može pomoći da vagate vrijednost državnih obveznica u odnosu na ostala ulaganja tijekom razdoblja do dospijeća.