Derivatno - puno objašnjenje i primjer

Što je to:

A derivat je financijski ugovor s vrijednošću izvedenom iz temeljne imovina. Derivati ​​nemaju izravnu vrijednost u sebi i njihova se vrijednost temelji na očekivanim kretanjima cijena njihovog temeljnog sredstva.

Kako funkcionira (primjer):

Derivativi često se koriste kao sredstvo za zaštitu rizika za jednu stranu ugovora, a istovremeno nude i potencijal za visoku zaradu za drugu stranu. Izvedeni su derivati ​​kako bi ublažili značajan broj rizika: fluktuacije dionica, obveznica, cijena robe i indeksa; promjene tečaja; promjene kamatnih stopa; i vremenske događaje, da spomenemo nekoliko.

Jedna od najčešće korištenih izvedenica je mogućnost. Pogledajmo primjer:

Recite da tvrtka XYZ sudjeluje u proizvodnji pre-pakirane hrane. Oni su veliki potrošač brašna i drugih roba, koji podliježu naglom kretanju cijena.

Kako bi tvrtka mogla osigurati bilo kakvu dosljednost sa svojim proizvodom i zadovoljavati svoje ciljeve u najkraćem roku, moraju biti u mogućnosti kupuju robu na predvidljivoj i tržišnoj stopi. Da bi se to postiglo, tvrtka XYZ bi sklopila ugovor o opciji s poljoprivrednicima ili proizvođačima pšenice kako bi kupio određenu količinu svojega usjeva po određenoj cijeni tijekom dogovorenog vremenskog razdoblja. Ako cijena pšenice iz bilo kojeg razloga prijeđe prag, tvrtka XYZ može iskoristiti opciju i kupiti imovinu po štrajku. Tvrtka XYZ plaća premiju za tu privilegiju, ali dobiva zaštitu u zamjenu za jedan od najvažnijih ulaznih troškova. Ako XYZ odluči da ne koristi svoju mogućnost, proizvođač je slobodan prodati imovinu po tržišnoj vrijednosti svakom kupcu. Na kraju partnerstvo djeluje kao pobjeda za obje strane: Tvrtka XYZ zajamčena je konkurentnom cijenom za robu, a proizvođaču je zajamčena fer vrijednost za svoju robu.

U ovom primjeru vrijednost opcija je "izvedena" iz predmetne imovine; u ovom slučaju, određeni broj žita pšenice.

Ostali uobičajeni derivati ​​uključuju futures, naprijed i swap.

Zašto je to:

Kao što je često slučaj kod trgovanja, to je veći rizik da preuzmete više nagrada koju možete postići. Derivati ​​se mogu koristiti na obje strane jednadžbe kako bi se smanjili rizici ili preuzeli rizik s mogućnošću proporcionalne nagrade.

Ovo je mjesto gdje su derivati ​​dobili takvu slabost od kasno: u mračnoj umjetnosti nagađanja kroz derivate. Špekulanti koji ulaze u derivativni ugovor su u suštini kladiti se da će buduća cijena imovine bitno drugačija od očekivane cijene koju drži drugi član ugovora. Oni rade pod pretpostavkom da je stranka koja traži osiguranje pogrešna s obzirom na buduću tržišnu cijenu, a izgleda da koristi od pogreške.

Suprotno popularnom mišljenju, derivati ​​nisu inherentno loši. U stvari, oni su nužna za mnoge tvrtke da osiguraju dobit na nestabilnim tržištima ili pružaju ublaženi rizik za svakodnevne investitore koji traže investicijsko osiguranje.