Bitni savjet Buffetta vjerojatno ste ignorirali

Napomena urednika: Ovaj je članak ažuriran 6. prosinca 2013.

Najnoviji ljestvici najbogatijih ljudi na svijetu pokazuju da je telekomunikacijski magnat Carlos Slim iz Meksika opet na vrhu hrpe, a potom osnivač tvrtke Bill Gates.

Oba ova čovjeka skupila su vrtoglavu sreću prvenstveno jednom investicijom: Gates s Tvrtka America Movil (NYSE: AMX) , jedna od najvećih telekomunikacijskih tvrtki na svijetu. Četvrta na popisu je Warren Buffett. Oracle of Omaha također je napravio svoje bogatstvo s jednom tvrtkom, ali postoji potez. Dok je Microsoft usredotočen na softver i America Movil na mobitelima, Berkshire je holding. To je Buffettova neuobičajena sposobnost da odabere dobitne tvrtke koje su omogućile skromnom čovjeku iz Omahe da skupi gotovo 55 milijardi dolara.

Ali, je li to doista sve ono čudno? ne mislim tako. Ako odete u knjižaru, naći ćete čitavu policu knjiga na Buffettu u odjeljku za ulaganje. Bit će prepuno svojih duhovitih izreka. Njegov zemaljski zdrav razum rezonira sa svima. Bez obzira na priču o financijskim kanalima, Warren Buffett je onaj na koji se svi mi gravitiramo. Uvijek ima smisla i uvijek stvara novac. Ali nitko ne sluša riječ koju kaže. Ne baš. Oni obrađuju njegove riječi. Nasmijali su se njegovim šalama, ali ljudi jednostavno ne čuju što Buffett govori. Pratio sam Buffetta već 30 godina. Pročitao sam sve dioničarske dopise, otišao na sastanke dioničara kako bih ga čuo kako razgovara i čita većinu knjiga o njemu. Svi oni hvataju Buffetta. Nekolicina je ponovila svoju investicijsku filozofiju. Ali nitko nikada nije zamišljao njegovu metodu. Ovo je, iskreno, znatiželjno.

Reći ću ti teoriju o Buffettu. Moglo bi izgledati malo kontroverzno. Moglo bi se činiti suprotnim dobronamičnoj slici većine nas luke. Mislim da se Buffett jednog dana probudio i odlučio napraviti malo eksperimenta. Odlučio je provjeriti jesu li ljudi stvarno obraćali pažnju. I počeo im je reći sve što je znao o poslovanju i investiranju. Pisao je, učio je, govorio je. On se pojavio na televiziji i davao intervjue.

Dok su desetljećima prošli, Buffett je definitivno dokazao jednu stvar, i samo jedno. To je bilo: ljudi jednostavno ne slušaju. Bez obzira koliko vjerodostojan izvor ili zavidan njegov trag, ljudi uvijek pretpostavljaju da znaju bolje.

Oni to ne čine. Buffett im je rekao sve što je znao. Polica puna knjiga je tamo jer je htio da bude. Sve što je čovjek poznavao je predviđeno za vas. Ali vjerojatno ćete ga ignorirati. Buffett je to dokazao.

Cijeli financijski svijet usmjeren je na račun dobiti i gubitka. Odlazimo na sreću za sezonu zarade.

Alcoa (NYSE: AA)

potiče svaku četvrtinu. Tada velike banke objavljuju svoje najave, sve za redom. Stotine velikih tvrtki izdaju svoje financije. Wall Street uspoređuje ih s njihovim procjenama. Trgovanje volumena vinuti. Cijene se ljuljaju.

Ovo je ludilo. Račun dobiti i gubitka funkcionalno je beznačajan. Wall Streetova konsenzusna prognoza za zaradu bilo koje tvrtke također je beznačajna. Buffett to zna. Govorio je to godinama.

Warren Buffett ne kupuje tvrtku za ono što je učinio. Kupuje tvrtke za ono što će učiniti. I to nije nešto što možete pronaći na računu dobiti i gubitka. Račun dobiti i gubitka je u prošlom razdoblju.

Međutim, bilanca se odnosi na budućnost. Račun dobiti i gubitka je videozapis već odigrane igre. Bilanca je snimka igrača koji trči prema ciljanoj liniji s loptom koja se nalazi ispod ruke.

Ako želite biti bolji investitor, zaboravite dno crta izvješća o prihodima. Umjesto toga pročitajte svaku liniju bilance. Za većinu investitora, može biti primamljivo ignorirati ovaj savjet. No zapamtite: poznavanje bilance tvrtke ključno je - i to vam može učiniti bolje investitor od većine.

Napomena: Ne mogu dovoljno naglasiti koliko je važno da većina investitora ima dio svog portfelja koji se dodjeljuje "zamahu za ograde", dionice visoke stope koje preporučujem čitateljima mojih premium newslettera, Game- Mijenjanje dionica .