Definicija i primjer korporativne obveznice

Što je to:

Korporativne obveznice su dužnički instrumenti koje su tvrtke stvorile u svrhu prikupljanja kapitala. Oni se zovu vrijednosni papiri s fiksnim prihodima jer redovito plaćaju određeni iznos kamate.

Kako funkcionira (primjer):

Sam obveznica predstavlja ugovor o zajmu između izdavatelja i investitora, a uvjeti obveznice obvezuju izdavatelja da vrati posuđeni iznos (glavnicu) na određeni datum (dospijeće). Neke obveznice dospijevaju kratkoročno (godinu ili manje), ostale su srednjoročne (obično dvije do 10 godina), a mnoge su dugoročne (razdoblje od 10 do 30 godina ili više). Obveznice s dospijećem kraćim od 10 godina obično se nazivaju bilješke.

Likvidna vrijednost ili nominalna vrijednost obveznice predstavlja iznos koji treba otplatiti do dospijeća. Korporativne obveznice obično imaju vrijednost lica od 1000 dolara, što znači da izdavatelj plaća vlasnika tisuću dolara na datum dospijeća. Baby obveznice imaju vrijednosti lica od 500 dolara. Imajte na umu da nominalna vrijednost nije tržišna cijena obveznice.

Iako izdavatelji obično ne otplate glavnicu do datuma dospijeća, obično plaćaju investitoru određenu kamatu na polugodišnjoj osnovi. (U nekim slučajevima, kada su obveznice serijske obveznice, specifični glavni iznosi dospijevaju na određene datume.) Kamatna stopa ili kuponska stopa na obveznici je postotak par ili nominalne vrijednosti koja izdavatelj plaća obveznici na na godišnjoj osnovi.

Na primjer, kupite 5% obveznicu (tj. obveznicu s 5% kamatnom stopom) od tvrtke XYZ. Vezica ima nominalnu vrijednost od 1000 dolara. To znači da ćete dobiti $ 50 u plaćanju kamata godišnje ($ 1.000 x 0.05). Izdavatelji korporativnih tvrtki obično plaćaju u šestomjesečnim obrocima, što znači da u našem slučaju trebate dobiti 25 dolara u siječnju, a drugi 25 dolara u lipnju. Prospekt, sporazum o osiguranju i svjedodžba o obveznicama svi objavljuju raspored plaćanja.

Sporovi, koji se mogu naći u prospektu i sporazumu o osiguranju, zahtijevaju izdavatelja da učini određene stvari i da se suzdrže od drugih. ocjene su jednosmjerni ulagači koji mogu procijeniti rizik korporativnih obveznica. Agencije za procjenu, kao što su Moody's i Standard & Poor's (S & P), istražuju i analiziraju izdavatelje obveznica, a zatim grade njihove fiksne vrijednosnice. ali naravno to ovisi o nekoliko čimbenika, uključujući toleranciju investitora za prihod rizika i investicijskog horizonta. Korporativne obveznice općenito nisu sigurnije od državnih obveznica, potvrda o depozitu ili većine municipalnih obveznica, jer su vjerojatnije da će korporacije propustiti svoje obveze od američke vlade, lokalnih vlasti i banaka. Dodatni rizik znači da korporativne obveznice obično nude veće povrate od ovih instrumenata.

Posjedovanje duga tvrtke različito se razlikuje od mnogih načina posjedovanja dionica tvrtke. Prvo, obveznici ne mogu glasati i nemaju pravo na dividende. Drugo, dug se nalazi na višoj razini. To znači da su obveznici obveznica među prvim redom koji će biti vraćeni u slučaju da likvidira izdavatelj. Dioničari mogu dobiti neke prihod od likvidacije nakon ove točke, ako ostane nešto. Dakle, starija osoba pruža dodatnu razinu sigurnosti za obveznice, a to je jedan od razloga zašto su korporativne obveznice općenito smatrane "sigurnijim" investicijama nego dionicama.

Tvrtke žele posuditi što je jeftinije, kako bi se kreativnije razvile u njihovu strukturu obveznice. Na primjer, tvrtka može izdati obveznice koje se pretvaraju u druge financijske instrumente (poput dionica), plaćaju kamate na neobičan raspored ili nose neuobičajene sporazume. Unatoč raznolikosti, postoje neke stvari koje većina korporativnih obveznica ima zajedničko