Buffettov "Big Four" spavanje za noću Portfolio

Možda je najbolji savjet koji je Warren Buffett dao ulagačima bio njegov "udarac" kartica ".

Jednostavno rečeno, Buffett je tvrdio da investitor na početku svoje karijere treba dobiti karticu sa samo 20 rupa, ograničavajući broj ulaganja koja se mogu izvršiti. Da, samo 20 investicija dopušteno je tijekom cijele karijere.

Ograničavanjem na 20 investicija tijekom karijere, investitor će Buffett više pažljivo procjenjivati ​​rezultate odluka. Ne samo da bi se učinkovitost mogla poboljšati, već će i rizik biti znatno smanjen.

Buffett se sigurno pridržava te filozofije na putu da postane jedan od najbogatijih ljudi na planetu. Mnogo njegovih milijarde može se pripisati samo nekoliko velikih investicija. (Moj kolega, Amy Calistri, objašnjava višestruke prednosti Buffettovog argumenta u ovom nedavnom članku.)

Jedan od onih koji se stvarno zanima je Buffettova ulaganja u American Express (NYSE: AXP) . rezultat sramotnog "skandala za ulje za salatu" 1964. godine - gdje je tvrtka bila na kukuruznoj osnovi za jamčenje 150 milijuna dolara osiguranja za zajmove koji nisu postojali - dionice American Expressa bile su zaplijenjene. Potencijalna odgovornost tvrtke poslala je ulagače koji su se bavili brdima. Njegova je zaliha pala za više od 50%, što je koštalo tvrtku gotovo 58 milijuna dolara.

Dok su svi izvlačili i smanjili svoje gubitke, Buffett je to vidio kao zlatnu priliku. Vjerovao je da su strahovi o eventualnoj odgovornosti bili preopterećeni, a on je napravio veliku koncentriranu investiciju u American Expressu.

Zapravo, Buffett je zapravo promijenio pravila o ulaganju unutar Buffettovog partnerstva, povećavajući iznos koji mu je dopušteno staviti u poziciju na 40% kako bi u potpunosti iskoristila priliku. Prije American Expressa, Buffett je obećao investitorima da ni jedan pojedina ulaganje ne bi činilo više od 25% Buffettovog partnerstva.

Očito, Buffett je napravio veliku predanost, zasnovanom na njegovu uvjerenju u snagu ove tvrtke. U roku od dvije godine, Buffett je više nego udvostručio svoj novac na American Expressu, ostavljajući njegove prethodno skeptične investitore strahopoštovanje.

U osnovi iza uspjeha American Expressa stajalo je testom vremena kroz tržišne uspone i padove. I danas dionice čine još uvijek gotovo 12% Berkshire Hathawayovog portfelja od 117 milijardi dolara.

Sada vjerujem da je presudno vrijeme da slijedimo Buffettov trag …

Sada smo pet godina kasnije posljednje pada burze. Početkom ožujka 2009. S & P indeks bio je na najnižoj razini od 666 (nejasno pravo?), No od tada se utrostručio.

Čini se da tržište dionica nije imalo kamo, ali je prošlo pet godina lako na investitorima. No, sljedećih pet je vjerojatno da će biti teže. Mnogi dionice koje su se najbolje trčile od tržišnog dna su one s manjim kapitalizacijama, prljavim poslovnim modelima ili slabim bilancama. Vjerojatno ste čuli frazu: "Rastuća plima podiže sve brodove."

Međutim, kada dođe do neizbježne korekcije tržišta, to su i dionice koje će pasti najdalje. Sada, na kraju nevjerojatnog petogodišnjeg trčanja, moglo bi došlo vrijeme da (kao Buffett) koncentriram bogatstvo u kvaliteti.

Ne predlažem da se samo pokušavamo nalaziti kao Buffett. Rekao bih da bismo trebali koncentrirati naše portfelje na kojima se Buffett koncentrirao. Čovjek ima 55% portfelja od 117 milijardi dolara svoje tvrtke u četiri nevjerojatno visoke kvalitete zaliha. Ovo su dionice koje su se pokazale dobro na teškom tržištu dionica.

Evo analize Berkshire Hathawayova udjela u četiri dominantne tvrtke:

Društvo

Dionice (milijuni)

Trošak (milijardi

Coca-Cola (KO)	400	Vrijednost (milijardi)	% portfelja	1,299	16,524
14,06%	3,00%	Wells Fargo (WFC)		151	1,287
13,756	11,71%	1,10%	9,91	18,68%	2,70%
		IBM (IBM)	61	11,681	12,778
10,87%	Ukupno		26.138	65.008	55.32%
2.38%	Stock # 1 Coca-Cola (NYSE: KO)	Buffett je skupio Berkshireovu poziciju u Coca-Coli tijekom tri godine raspon u kasnim 1980-ih i početkom 1990-ih. Prema Buffettovim riječima, natjecatelj nije mogao oštetiti jarku oko marke Coca-Cole s neograničenim proračunom.	Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC)	Koliko Buffett voli Wells Fargo? Dopustite da računam načine. Gotovo 22 milijarde dolara od njih, što je broj dolara koje je Buffett uložio u banku u ime Berkshirea.	Buffettova ljubav prema Wells Fargo proizlazi iz njegove ogromne, stabilne, niske troškovne baze, što je masivna konkurentska prednost.

Stock # 3 American Express (NYSE: AXP)

Da, Buffett i dalje ima American Express nakon svih ovih godina. Berkshireova inicijalna investicija od 151 milijun dolara pretvorila se u 1,2 milijarde dolara.

Kao i Coca Cola, American Express ima dominantan globalni brand koji mu dopušta da složimo kapital na vrlo plodnim cijenama. A ono što American Express ne može uložiti u visoku stopu povrata, tvrtka se vraća dioničarima kroz dividende i podijeli otkup.

Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM)

Svi su bili iznenađeni kad Buffett prijavi da je uložio je 12 milijardi dolara u tehnološku tvrtku. Ali Buffett IBM vidi više kao tvrtku za usluge od hardverske tehnološke tvrtke u ovom trenutku.

Od svih njegovih četiriju, investitori danas mogu nabaviti IBM najbliži Buffettovoj prosječnoj originalnoj investiciji.

Mislim da bi ulagači dobro radili pratiti Buffettovu vodljivost i trim izloženost malim i niskoj kvaliteti tvrtki i usredotočiti se na Buffettove velike četiri. U bilo kojoj vrsti povlačenja dionica, ove dionice vjerojatno će se držati mnogo bolje od tržišta. I danas je vrijeme da se usredotočimo na kvalitetu.

Rizici za razmatranje

:

Ako se bijesno tržište bika nastavlja, ove velike tvrtke mogu privremeno pratiti ukupne indekse.

-> Kupi dionice Buffettovih četvorica i dobro spavaju, znajući da na težoj burzi to mogu biti najbolje tvrtke koje posjeduju.