Definicija i primarni fond obveznica
Prodaja državnih obveznica u eurozoni
Sadržaj:
- Što je to:
- Kako funkcionira (Primjer):
- Fondovi obveznica nude brojne prilagođene odluke koje idu daleko izvan jednostavnog vremenskog horizonta. Na primjer, fondovi s ciljanim ciljanjem izvrsni su za investitore koji trebaju određenu količinu novca za određenu namjenu na određenoj budućoj budućnosti (kao što je školska poduka). Fondovi općinskih obveznica mogu biti korisna ulaganja u prihode za investitore u posebno visokim poreznim stupnjevima. Fondovi međunarodnih obveznica nude više povratnih i potencijalnih rizika od njihovih ulaganja u obveznice izdane od stranih vlada ili stranih tvrtki na različitim tržištima, industrijama i valutama.
Što je to:
A fond obveznica
Kako funkcionira (Primjer):
Bond fondovi dolaze u mnogo oblika i veličina. Neke od glavnih kategorija obvezničkih fondova su:
- U.S.
- Fondovi korporativnih obveznica (unutar ove kategorije postoji nekoliko podkategorija na temelju ciljnih dospijeća, kreditnog rejtinga, industrije itd.)
- Fondovi međunarodnih obveznica
- Mješoviti (gdje menadžer ulaže u različite kategorije obveznica)
- Važno je napomenuti da su obveznički fondovi obveznici, ali se ne ponašaju uvijek kao obveznice.
Na primjer, obveznički fondovi ne zrele poput individualnih obveznica. Umjesto toga, menadžeri fondova kupuju i prodaju obveznice različitih dospijeća, što rezultira stalnim promjenama trgovinskih dobitaka, gubitaka i prinosa. Iako investicije fondova obveznica dospijevaju, investitori fonda obično ne dobivaju svoje izvorne investicije sve dok ne prodaju svoje dionice (a čak ni tada ne postoji garancija da cijena udjela fonda neće biti ispod investicijske kupovne cijene).
Većina investitora slaže se da je obično lakše i jeftinije ulagati u obveznice nego odabrati svaku obveznicu u portfelju. Uz praktičnost mjesečnih plaćanja, trenutna diverzifikacija obvezničkih fondova često znači manji rizik. Bond fondovi također su način izbjegavanja često viših transakcijskih troškova i niže likvidnosti povezane s trgovanjem pojedinačnim obveznicama - često je lakše prodati dionice fondova od obveznica nego prodati određenu obveznicu, posebno ako ta obveznica ima neuobičajene karakteristike ili nizak kreditni rejting.
Zašto je to važno:
Fondovi obveznica nude brojne prilagođene odluke koje idu daleko izvan jednostavnog vremenskog horizonta. Na primjer, fondovi s ciljanim ciljanjem izvrsni su za investitore koji trebaju određenu količinu novca za određenu namjenu na određenoj budućoj budućnosti (kao što je školska poduka). Fondovi općinskih obveznica mogu biti korisna ulaganja u prihode za investitore u posebno visokim poreznim stupnjevima. Fondovi međunarodnih obveznica nude više povratnih i potencijalnih rizika od njihovih ulaganja u obveznice izdane od stranih vlada ili stranih tvrtki na različitim tržištima, industrijama i valutama.
Još veći na riziku su visokorizični obveznički fondovi koji ulažu u korporativnim obveznicama koje su ocijenjene ispod BBB-a i imaju tendenciju da budu osjetljivije na promjene u financijskim izgledima njihovih izdavatelja nego na promjene kamatnih stopa (oni naknadno zapravo mogu ponuditi investitorima zaštitu od kamatnog rizika).
