Jeste li loše s novcem? Razlog može biti u vašim genima

Rast istraživanja pokazuje da je "zdrav razum" naših osjetila često … pa, besmislice.

Zato ljudi s pravim osobama vole stati na desnu stranu u McDonald'su, čak i ako linije s lijeve strane imaju manje ljudi. Ili ljudi znatno podcjenjuju muškarčevu težinu ako mu kažu da je plesačica, a ne vozač kamiona. Ili zašto ste veću vjerojatnost suditi drugoj osobi kao "velikodušni i brižniji" ako držite toplom šalicom kave kad ih upoznate. To je čudno.

A kada je u pitanju novac, to je problem.

Ponašajno financiranje pokazuje kako osobine čvrsto povezane s našom biologijom ili kodirane u softver našeg nesvjesnog uma uzrokuju da se spotaknu s našim novcem. Naš "bijeg ili bijeg" instinkt možda nam je pomogao izići iz špilja, ali dokazuje odgovornost na Wall Streetu.

Ne možete ništa učiniti kako biste izbjegli ove lažne pojmove, kažu istraživači. Oni su ukorijenjeni u nas i moraju služiti korisnoj funkciji ili se oni ne bi razvili na prvom mjestu. No, kada je u pitanju novac, ključ je "stvoriti skup mehanizama kako kontrolirati sebe", kako mi je rekao jedan ekonomist ponašanja Meir Statman.

Te predrasude mogu biti pogrešne, ali dobra vijest je da su predvidljivo pogrešne. Evo nekoliko za gledanje:

Mi smo vrlo siromašni gubitnici

Ljudi osjećaju više boli zbog gubljenja od nečega što imamo radost nad usporedivom pobjedom - gubitak od 1.000 dolara pogađa nas više nego da dobije 1.000 dolara. Istraživači to nazivaju "aversionom gubitkom".

Ovo teško ožičenje imalo je smisla kada su naši najstariji preci pokušavali preživjeti na Serengeti. No, u suvremenom svijetu - recimo, kada upravljate portfeljem - odbijanje gubitka može dovesti do prodaje zaliha potonuća kada se zadrži bolja dugoročna igra.

To se svodi na najosnovniji način na koji prosječna osoba sudjeluje na tržištu dionica: vaš 401 (k) doprinos. Jeste li zaradili do punog doprinosa za sebe i svog poslodavca? Ako ne, zašto ne? Slobodan je novac od vašeg poslodavca, oslobođen od plaćanja poreza i isplatit će se na liniji. Problem je osjeća kao da gubimo novac od naše plaće u kući.

Jedno rješenje: Izvadite ga iz naših ruku s automatskim sudjelovanjem. Kao ekonomisti ponašanja, Cass Sunstein i Richard Thaler, 401 (k) planovi u kojima sudionici trebaju opt-in imaju 68% stopu sudjelovanja nakon 36 mjeseci zaposlenja; automatski planovi upisa, gdje se sudionici moraju isključiti, imaju 98% stopu sudjelovanja.

Svi smo iznad prosjeka

Vidimo da živimo u Garrison Keillorovom jezeru Wobegon: "Gdje su sve žene jake, svi su muškarci dobri gleda, a sva djeca su iznad prosjeka".

Prekomjerna sigurnost često napuni našu percepciju sebe i naših odluka, kažu istraživači. Studije dosljedno pokazuju da heteroseksualni muškarci precijenjuju broj seksualnih partnera koje su imali, a žene podcjenjuju - što matematički ne može biti istina i možda više govori o kulturnim očekivanjima (npr. Muškarci su promiskuitetni, žene nisu) nego činjenice.

No, ova tendencija može biti opasna na financijskim tržištima, kako su trgovci otkrili tijekom financijske krize 2008. godine. "Prekomjerno povjerenje je najveći uzrok pogrešaka za rukovoditelje … postoji percepcija da oni ubiju slabe, a ako pokazuju bilo kakav nedostatak povjerenja, oni mogu biti uništeni", rekao je Joseph Hallinan, novinar Pulitzerove nagrade i autor "Zašto radimo pogreške, "Rekao mi je u intervjuu za 2010. godinu.

Većina trgovaca i poslovnih rukovoditelja na Wall Streetu treba poduzeti lekciju od svoga kralja: Warren Buffett. "Ako pročitate njegovo godišnje pisma, on priznaje u vrlo jasnim terminima, čineći neke velike pogreške. To je nevjerojatno osvježavajuće u korporativnom svijetu ", rekao je Hallinan. Doza poniznosti može proći dug put prema oslobađanju višak povjerenja.

Podizanje stada

Ne vidimo gotovo onoliko koliko mislimo. Želite li provjeriti? Isprobajte test na ovom videozapisu. Slijedi upute vrlo oprezno:

Ako ste propustili veliko otkriti na prvi pogled - kao što sam učinio - to je zato što smo bili spremni gledati u drugom smjeru. To je trik koji je stara kao mađioničarova pogrešna usmjerenost, ali podsvjesno napajanje dosljedno košta nas novcem. Svaki prodavač vrijedan svoje soli to zna: kada ste ušli za kupnju automobila, ako ste prvi put prikazani model koji je daleko izvan vašeg raspona cijena, obično ćete kupiti automobil skuplji od planiranog. Bili ste "primed" da biste platili više novca.

Nalazimo se u određenim tendencijama, kao što je "skrbništvo" - književno, slijedeći gomilu. To je nekad moglo pomoći ljudima da pobjegnu od opasnog grabežljivca (mora postojati neki razlog zašto su svi bježali), ali u današnjem financijskom svijetu to nas uzrokuje da razbjesnemo tržište: kada prodati nisko i kupiti visoko. Umjesto toga, naša je tendencija obrnuta. To je očito u godišnjoj Dalbarovoj anketi koja uspoređuje performanse ulagača s tržišnim performansama. Tijekom posljednja dva desetljeća, S & P 500 se vratio prosječno 8,2% godišnje; ali prosječni prinosi ulagača bili su manje od polovice.

Nobelov laureat Daniel Kahneman, koji je pionirio ekonomiju ponašanja s Amos Tversky, piše u svojoj knjizi "Razmišljanje, brz i spor" da djelujemo na dvije razine: Sustav 1 je intuitivan i nesvjestan, Sustav 2 je namjeran i obrazložen. Sustav 1 regulira skakaonicu "iako sustav 2 vjeruje da je ondje gdje je akcija", piše Kahneman.

Kada je Sustav 2 snažan, mi uhvatimo slijepe ovako: "Koliko je od svake životinje imalo Mojsije na Kovčegu?" (Odgovor: Ništa, jer je Noa bio kapetan toga broda, ali naše poznavanje biblijskih priča automatski će ispraviti pitanje u našim glavama.) Nedostaju nam ovakve stvari, velike i male, cijelo vrijeme.

Što da radimo za to? Kao što je ova knjiga iz New York Timesa pokazala: "Za one koji su samo zainteresirani za Kahnemanov otkup na pitanje Malcolm Gladwell ovo je ovo: ako ste imali 10.000 sati treninga u predvidljivom, brzom povratnom okruženju - šah, vatrogasni, Anesteziologija - onda trepne. U svim drugim slučajevima, mislim."

Pročitajte više o Investmentmatomeu:

Real-World aplikacije ponašajnog financiranja

Učiniti ponašanja financija i utjecaja ulaganja napraviti dobar bedfellows?

Investmentmatome Book Club: 'Racionalna životinja: kako nas je evolucija učinila pametnijima od onoga što mislimo'

Ilustracija Brian Yee.