Prosječan godišnji povratak (AAR) Definicija i primjer

Što je to:

Formula (AAR) je: AAR = (Povratak u razdoblju A + Povrat u razdoblju B + Povratak u razdoblju C + … Povratak u razdoblju X) / Broj razdoblja

Pogledajmo primjer. Pretpostavimo da uzajamni fond XYZ bilježi sljedeće godišnje prinose:

Povrat godine

2000 20%

2001 25%

2002 22%

2003 1%

Upotrebom ovih informacija i gornje formule, možemo izračunati AAR za razdoblje od 2000 do 2003: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%

Zašto je to:

AAR je nešto korisno za određivanje trendove. Međutim, budući da se vraća spoj (obično ne dodaju), AAR se obično ne smatra ispravnim oblikom mjerenja povratka i stoga nije zajednička formula za analizu.

Osim toga, jedna ili nekoliko osobito visokih ili niskih podatkovnih točaka ("outliers") može prerezati prosjek i pružiti rezultate koji obmanjuju. Dakle, većina analitičara preferira korištenje složene godišnje stope rasta (CAGR) pri procjeni promjenjivih vraća.