All-Star investitori Buffett, Lynch i ostali Udio mudrosti koje možete koristiti | filozofije koja pomaže oblikovati svoje financijske odluke. Kako bi razvili svoje stavove, traže savjete o uspješnim investitorima.

Najbolji savjet ima kvalitetu bezvremenosti i može se misliti u gotovo svakom ekonomskom okruženju.

Evo pet mojih najdražih savjeta, počevši od možda najpoznatijeg svjetskog investitora:

1. "Razdvajanje ulaganja i špekulacija, koja nikad nije sjajna i jasna, postaje još nejasnija kada je većina sudionika na tržištu nedavno uživala u pobjedama. Ništa ne smanjuje racionalnost poput velikih doza novca bez napora." - Warren Buffett u pismu dioničarima u ožujku 2000

Buffett je napisao da je kao dot-com boom bio u završnoj fazi, a ubrzo nakon toga godišnjeg pisma dioničarima je pisalo, tržište je pala. Buffettovi uvidi odnose se i na današnje tržište. Kad god se tržište diže duže vrijeme (kao što je to u posljednje četiri godine), investitori razvijaju osjećaj hubris i počnu vjerovati da je ulaganje jednostavno.

Ipak, uspješno ulaganje nije vezano uz jahanje valova. Radi se o saznanju kada treba ići protiv valova. Doista, kada tržište čini ulaganje izgleda lako, trebali biste rastu zabrinuti. Neki investitori vole razmišljati o prodaji zaliha i drži visoku razinu novca kada tržište udara na nove visine, no one su sretni neki koji mogu biti podebljani i zaroniti kada tržište stvara mnogo pokolja. Imajući na raspolaganje gotovinu kada dionice padaju, jedan je od najboljih načina da zaradite novac dugoročno. "Znajte što imate i znate zašto ga posjedujete". - Peter Lynch

Ovo je stvarni izraz koji izgovara legendarni menadžer za investicijske fondove Fidelity Investments, koji često misquoted kaže "Buy what you know."

Lynchova stvar je jednostavna i izravna. Ako doista ne razumijete industriju u kojoj tvrtka posluje, onda pogađate da će ova investicija biti dobra. Za njega je to značilo malo izloženosti tehnologijskim zalihama i jaka preferencija za tvrtke koje proizvode robu popularne kod potrošača.

Ipak, to je drugi dio te fraze koji je također ključan: Nemojte jednostavno kupiti dionice jer vam se sviđa proizvod tvrtke. Učinite vašu domaću zadaću i procijenite je li potražnja za proizvodom u porastu, je li konkurencija zabrinjavajuća i može li tvrtka prodati te proizvode na čvrstu dobit. Jedan od Lynchovih omiljenih kutova bio je odrediti veličinu potencijalne tržišne prilike i držati se samo onih tvrtki koje su imale veliku priliku.

Tvrtka za piće

SodaStream (Nasdaq: SODA)

je savršen primjer vrste tvrtke Lynch bi volio. Pojavila se na mjestu događaja s primamljivim proizvodom (koji karbonatira vodu i druga pića kod kuće) na tržištu koji bi mogao rasti vrlo velik. Prodaja SodaStreama sada premašuje 500 milijuna dolara godišnje, a analitičari su počeli govoriti o prodajnoj bazi od milijardu dolara u samo nekoliko godina. Svi potrošači koji su bili rani fanovi ovog proizvoda mogu jednako lako biti rani investitori u tvrtki. 3. "Ako imate problema s zamišljanjem gubitka od 20% na burzi, ne biste trebali biti u zalihama." - John Bogle Osnivač tvrtke Vanguard Investments ima mnoge sjajne fraze, no ovo je jedan od mojih favorita. Mnogi ljudi izbjegavaju tržište dionica jer je pojam zaista lošu godinu previše teško trbuhom. Potrebna vam je prava crijevna čvrstoća da se nositi s neprestanim radnjama na tržištu.

Ipak, pogledao na drugi način, Bogle ne sugerira da vas loše tržište trebaju uplašiti. Umjesto toga, nagovara investitore da ostanu jaki, čak i kad tržište nije. To je zasigurno bio slučaj krajem 2008. i početkom 2009. godine. S & P 500 je oštro pao tako da su mnogi portfelji izgubili ogroman komad vrijednosti. Mnogi su to iskustvo iskoristili kao razlog da jednostavno odustanu od ulaganja, no investitori koji su odlučili izaći iz krize tretirani su zapanjujućim dobicima u narednim godinama.

4. "Ova tvrtka izgleda jeftino, ta tvrtka izgleda jeftinija, ali cjelokupno gospodarstvo moglo bi to u potpunosti zeznuti, ključ je čekati, ponekad je najteže učiniti ništa ne činiti". - David Tepper

Možda ne znate ime Davida Teppera, ali biste trebali. Bio je rangiran kao glavni menadžer hedge fonda The New York Timesa 2009. godine i ponovno u magazinu Forbes 2012. Njegov uspjeh ne proizlazi iz kupnje malog komada mnogih tvrtki. On koncentrira ulaganja u odabranu skupinu dionica, a on čeka (ponekad jako dugo) dok ne osjeti da su zvijezde savršeno poravnate.

To znači da postoje razdoblja kada zapravo radi vrlo malo za kupnju ili prodaju. To je u oštrom kontrastu s menadžerima fondova koji vide potrebu za kontinuiranim zamaskom svojih portfelja svake četvrtine s kupnjom i prodajom. "Vrijeme maksimalnog pesimizma najbolje je vrijeme za kupnju, a vrijeme maksimalnog optimizma je najbolje vrijeme za prodaju". - Sir John Templeton

Templeton, koji je izgradio svoju tvrtku u globalnu financijsku elektranu, jednostavno navodi najvažniju lekciju koju svaki investitor može naučiti. Zakretanjem natrag na tu financijsku krizu 2008. i 2009. većina investitora napustila je brod, a dionice poput

Ford (NYSE: DP)

i

Hertz (NYSE: HTZ) pao je na samo nekoliko dolara. Jesu li te tvrtke prestale poslovati? Nema šanse. Ipak, ulagači su djelovali toliko strašno da su cijene dionica implicirale prijeteće bankarske podneske. Svaki investitor koji je stupio u vrijeme "maksimalnog pesimizma", kao što Templeton primjećuje, udvostručio, utrostručio ili čak četverostruko uvećao svoj novac na ove naizgled uznemirene investicije. Naravno, dot-com boom tipičan je s druge strane novčića, Tekuće dionice, utjelovljene po Nasdaqovom indeksu, porasle su 55% u 1998. godini i 57% 1. godine. Ti su dobici bili neodoljivi za mnoge, a svježi novac prenesen je na burzi u prvih nekoliko mjeseci na bijesnom ritmu 2000. godine. U roku od nekoliko mjeseci, da bi "maksimalni optimizam" doveo do propasti mnogih tehnološki teških portfolija. Odgovor investiranja: Ovdje postoji nekoliko jasnih tema. Izbjegavajte stado, ulažite u tvrtke koje razumijete, zujanje kada se drugi zagledaju, a ne dopustite da strah diktira vaše postupke kada se ide čvrsto.