Aktivno ulaženje Definicija i primjer

Što je:

Suprotno pasivnom ulaganju, aktivno ulaganje je investicijska strategija koja zagovara značajne trgovanje i kratkoročni horizont.

Kako funkcionira (primjer):

Aktivne investicijske strategije uglavnom odbacuju dugoročne trendove i usredotočuju se na kratkoročnu dobit, dok pasivni investitori smatraju da su dugoročna kretanja cijena važna i često predvidljiva. Zbog toga aktivni investitori često koriste kvantitativne i tehničke analize, uključujući analizu omjera, analizu zaliha i druge matematičke mjere kako bi se utvrdilo hoće li se kupiti ili prodati. Pasivni investitor vjerojatno će se više oslanjati na temeljne analize i procjene dugoročnog potencijala ulaganja, što je tipični investicijski horizont pasivnog investitora. Investicijski horizont aktivnog investitora može biti mjesec, dan ili čak sat ili minuta.

Zašto je to važno:

Najveća prednost aktivnoj investiciji je to da ulagači mogu profitirati od kratkoročnih napora i drugih mogućnosti. Pasivni investitori tvrde da su takve pojave slučajne i nepouzdane, iako su aktivni upraviteljovi kruh i maslac. U konačnici, osobni ciljevi ulagača, tolerancija na rizik i veličinu portfelja visoko utječu na izbor pasivne ili aktivne strategije. I iako pasivni menadžeri uživaju veliki i odani praćenje među ulagačima, najviše potiču čak i najaktivnije ulagače da preuzmu stranicu od aktivnih investitora i upoznaju i razumiju načine aktivnog upravljanja, ostanu aktualni na svojim investicijama i znaju čitati dionice zaliha.

Međutim, aktivno ulaganje ima tendenciju da bude rizičniji, a aktivni menadžeri često ne uspoređuju ili tuku indeksi u kojima se ulažu pasivni menadžeri. Mnogi aktivni ulagači ne prihvaćaju hipotezu učinkovitih tržišta, koja tvrde da su cijene vrijednosnica slučajne i već odražavaju sve dostupne informacije. Umjesto toga, oni vjeruju da financijske, ekonomske i demografske informacije zapravo mogu naznačiti na koji način će dionice ići.

Aktivno ulaganje obično zahtijeva više vremena i obrazovanja od pasivnih strategija, a postoji značajna kontroverza o tome je li ukupni povrat portfelja puno što više utječe na dodjelu portfelja nego na odabrane određene vrijednosnice (a branje zaliha je domena aktivnog investitora). Aktivno ulaganje je često skuplje: obično zahtijeva više u komercijalnim provizijama i savjetodavnim naknadama te može imati manje poreznih olakšica kada su kratkoročne stope poreza na kapitalne dobitke veće od dugoročnih stopa kapitalnih dobitaka.