7 Kritična svojstva najboljih svjetskih investicija

Ja sam veliki sljedbenik glazbe, ne samo za uživanje - nego i zato što vjerujem da je to industrija koja mnogo podučava o važnosti masovne privlačnosti ulaganja.

Tu je priča koju sam nedavno pročitao o zvijezdu koja se zalaže, a koja sjedi s vrhunskim glazbenim producentom - producent odmah izvlači niz flash kartica - i zamolio bi umjetnika da gleda kroz njih.

Mladić pronalazi crno-bijele siluete poznatih rap zvijezda, koje je producent odmah počeo ispitivati: "Tko je to "Tko je to?"

Upstart svakom od njih zove, lako. Prepoznavanje točno tko su umjetnici, čak i bez lica - najučinkovitije u prepoznatljivim značajkama poput šešira zaštitnog znaka, ogrlice potpisa ili jedinstvene poze.

Na to se mjesto producentica naginje i kaže: "Točno. prepoznavajući vas? "

Njegov je stav bio sljedeći: biti privlačan i nezaboravan, brand mora držati određene kvalitete i biti lako definirati.

Isto vrijedi i za velike poslove.

Najuspješniji tvrtke u svijetu - i obično neke od najboljih investicija - imaju marke koje se lako definiraju i posjeduju samo nekoliko ključnih svojstava.

Zamislite koliko uspješnih tvrtki možemo sažeti u nekoliko riječi.

Wal-Mart (NYSE: WMT) poznat je po "niskim cijenama". Apple (Nasdaq: AAPL) je "inovativan i cool". Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) je "pouzdana".

Sve ove tvrtke također su uklesale dominantne niše koje jasno pokazuju investitorima točno ono što mogu očekivati ​​od tih tvrtki i zašto ih treba uzbuđivati

Tvrtke koje ne slijede tu mantru.

Ne mogu se sjetiti boljih primjera od RadioShack (NYSE: RSH) - tvrtke koja se urušava pred očima investitora, unatoč tome što je nekoć bila - šalju ime diljem Sjedinjenih Država.

Trgovina na malo izvijestila je o prihodima za četvrto tromjesečje i na kraju godine ranije ovog mjeseca. I rezultati su bili ružni.

RadioShackov gubitak u četvrtom tromjesečju proširio se na više od 190 milijuna dolara - veći od trostruke gubitka od 63 milijuna dolara što je tvrtka izvijestila za isto razdoblje 2012.

Dionice su padale za 17% vijesti. Ali ono što govori je, kao što pokazuje grafikon u nastavku, RadioShackovi ulagači pretrpjeli su gotovo potpuni gubitak tijekom protekle četiri godine, s tim da je zaliha 90% smanjena od početka 2010.

Budućnost ne izgleda bolje. RadioShack je najavio da će zatvoriti do 1.100 dućana diljem Sjedinjenih Država - više od 20% svojih trgovina. Sve to ima analitičara koji predviđaju bankrot i potencijalno smrti tvrtke.

RadioShackova nedostatak definirane "teme" pokazuje kako ne graditi uspješnu tvrtku. Zapravo, to je najgori posao na koji se mogu sjetiti.

Takeways su osobito vidljivi kada vodimo tvrtku kroz popis kvaliteta koje koristim za traženje velikih tvrtki u mom premium newsletteru, Top 10 Stocks. (Kupimo samo ono što smatramo nekim od najboljih svjetskih tvrtki.)

Razmislite o sljedećim točkama:

Najveće svjetske tvrtke prodaju svoje proizvode po povoljnim cijenama. RadioShack je zapravo pokušavao ovu strategiju - pokušavajući povećati svoje margine za poboljšanje profita. Problem je u tome što potrošači trebaju opravdanje za plaćanje premijskih cijena. IPhone je uzbudljiviji od LG Optimus. Coke (NYSE: KO) je više voljen od g. PiBB. Postoji nešto posebno u vezi s dijamantom u okviru Tiffany (NYSE: TIF) od dijamanta iz J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack je … ni jedan od gore navedenih.

Najveće svjetske tvrtke prodaju proizvode koji se koriste u svakodnevnom životu. RadioShack se kreće suprotno tom pravilu - želeći prodati složenije i opskurnije privatne robne marke. Što jednostavniji vaš proizvod postaje, to će teže izvršiti vaše poslovanje.

Najveće svjetske tvrtke imaju globalni doseg i privlačnost za svoj proizvod. Svatko tko je bio u japanskom ogromnom okrugu Akihabara zna da RadioShack nikada neće imati globalni doseg. Većina zemalja ima vlastitu maloprodajnu elektroniku - mnoge od njih su iznimno napredne. Da bi bio uistinu globalan, posao mora ponuditi potpuno novo iskustvo, nedostupno u domovini - način na koji tvrtka poput Starbucks (Nasdaq: SBUX) čini.

Najveće svjetske tvrtke imaju neograničeni potencijal rasta. Teško je dodati nove proizvode ili tokove prihoda u vašu tvrtku kada korisnici sve više izbjegavaju postojeće linije. Nakon što izgubite oči za očima potrošača, izgubili ste velik dio svoje sposobnosti da se presele u nove smjerove.

Najveće svjetske tvrtke imaju jasne konkurentske prednosti koje dominiraju njihovim natjecanjem. Ovo je kompletan poprsje za RadioShack. Nazovite bilo koji aspekt maloprodaje i postoji konkurentska tvrtka koja to čini bolje. RadioShack nije najjeftiniji, hippest, ili najopsežniji. Pokušava se posvuda uhvatiti.

Najveće svjetske tvrtke stvaraju ogroman novčani tijek s niskim potrebama za kapitalnim troškovima. Kao što je već spomenuto, RadioShack pokušava pretvoriti stvari dodavanjem novih proizvoda u svoje trgovine. No, svaki novi proizvod znači potpuno novu kupnju inventara - na značajan trošak. To je još riskantnije kada se bavite neproizvotranim novim proizvodima. RadioShack mogao bi završiti s velikim kapitalnim troškovima i malo na putu prodaje.

Najveće svjetske tvrtke imaju izuzetno velike granice zarade, ili barem margine koje nadilaze širu industriju. To je teško učiniti kada ne možete naplatiti vrhunske cijene. RadioShack nema veličinu konkurenta kao što je Best Buy, što bi mu omogućilo da spusti troškove zaliha i distribucije kako bi se poboljšale margine.

Da bi nazvao RadioShack, najgore poslovanje na svijetu je nešto od hiperbola. No, tu su i mnogobrojne oprečne točke - fatalni nedostaci koje bi svi investitori trebali tražiti dok pregledavaju druge poslove u sektoru trgovine i šire.

Vjerujem da ovo također pojačava jedno od temeljnih uvjerenja Top 10 Dionice - da najbolja svjetska ulaganja drže jednostavne ali temeljne stvari zajedničke. Ovi pokretači uspjeha dolaze do filozofije, a ne financijskih.

Do sada smo vidjeli izvrsne rezultate tijekom posljednjih nekoliko godina slijedeći ovu strategiju. U stvari, od 16 udjela u portfelju naših 10 najboljih zaliha, 14 je bilo isplativo, a više od polovice je više od 22% jer smo ih preporučili. Neki su čak dobili čak 41%, 45% ili čak 59% u manje od 3 godine. (Govorim o nekolicini tih tvrtki koje dominiraju tržištem u svojim najnovijim istraživanjima, koje možete vidjeti ovdje.)

Jednostavno rečeno, traženjem tvrtki koje rade "sitnice" ispravno, možete pronaći ulaganja koja će generirati vrijednost za godine koje dolaze - i izbjegavati one koji uništavaju dioničarsko bogatstvo.