5 Od najspektakularnijih povijesnih događaja u povijesti

Od mafijaša do prijevara do smiješnih razina poluge, ti korporacijski slomovi nisu bili vaši bijeg stečajni stečaj.

1) Franklin Square National Bank - Mafija nađe učinkovitiji način za pranje novca.

Pozadina: Nacionalna banka Franklin Square na Long Islandu, NY, bila je 20. najveća banka u SAD-u kada nije uspjela 1974. godine. To je bio najveći neuspjeh banke u povijesti Sjedinjenih Američkih Država sve do te točke.

U okolnostima neuspjeha su mafijaši stvari izrađeni su filmovi. Godine 1972. Michele "The Shark" Sindona je kupio kontrolni interes na Franklin Squareu. Sindona je sagradio svoja bogatstva od 450 milijuna dolara služeći se bankarom i financijskim savjetnikom brojnih legitimnih i nelegitimnih talijanskih tvrtki, uključujući Vatikana i sicilijanskog kartela za droge.

Nakon što je navodno upotrijebio političke veze kako bi izbacio svoje suparnike, Sindona je započeo koristeći Franklin Square kao operaciju pranja novca i kanal za deviznu špekulaciju. Nakon što je 1974. godine pad na burzi doveo do 30 milijuna dolara u deviznom gubitku, banka je proglašena nesolventnom.

Sindona je 1980. godine osuđen za 65 zločina, prijevaru i krivokletstvo u Sjedinjenim Državama, a kasnije je izručen Italiji kako bi se suočio s optužbama za ubojstva. Godine 1986. počinio je samoubojstvo (ili je bio ubijen, ovisno o tome kome razgovarate) pijeći kantu s cijanidom dok je služio životnu kaznu u Italiji.

Ovo je očito ekstremni slučaj, ali kada se veliki i novi dioničari koražu i preuzmu, pobrinite se da njegovi interesi usklađuju s vašom.

Kako se zaštititi:

Upoznajte upravljanje svake tvrtke koju posjedujete. 2) Enron - Najpametniji dečki u sobi naposljetku su izvučeni.

Pozadina: Enron, američka energetska tvrtka sa sjedištem u Houstonu u Teksasu, postavila je zamršeni financijski internet do 2001, kada je konačno otkriveno da je tvrtka skrivala milijarde dolara dug iz neuspjelih poslova i projekata. Trenutno vlada kao drugi najveći američki bankrot svih vremena i jedini korporativni bankrot koji nadahnjuje nagrađenu Broadwayovu produkciju.

Brojni čimbenici doveli su do Enronovog pada, ali je u konačnici posljedica njegove uporabe pametne, ali obmanjujuće, računovodstvene prakse. Pod vodstvom predsjednika i direktora tvrtke Jeffery Skilling, Enron je počeo izračunavati "očekivane" buduće dobiti kao kratkotrajnu imovinu, dopuštajući tvrtki da snimi "dobitke" koji su se zapravo pokazali gubitkom. Financijski izvještaji tvrtke bili su tako zbunjeni da je nekoliko ljudi bilo dovoljno marljivo da ih stvarno pregleda.

Sve je to učinjeno kako bi se osiguralo da cijene dionica i dalje rastu. Enron je preživio sve dok je to učinio zbog spremnosti investitora za osiguravanje kapitala, a Skilling je znao da će pad cijena dionica potisnuti dugorocnu tvrtku preko ruba. Nakon što je Enronova povijest računovodstvenih povreda prekoračila, nervozni investitori započeli su skok brod. Dioničari su izgubili skoro 11 milijardi dolara dok je cijena dionice Enrona pala na manje od 1 dolara. Na kraju, 16 osoba se izjasnilo krivim za zločine počinjene u tvrtki, a pet je drugih proglašeno krivim na suđenju.

Enronova propast također bi se mogla legitimno nazvati najvećim neuspjehom u povijesti revizije. Enronova je šarada prolazila mnogo duže nego što bi trebalo, zahvaljujući dijelom Arthuru Andersenu, računovodstvenoj tvrtki koja je izvršila reviziju tvrtke. Dok je reviziju trebalo otkriti Enronove kreativne računovodstvene trikove, Arthur Andersen je sretan da ih prikrije; Enronov račun za reviziju i savjetovanje iznosio je više od 25% pristojbi javnih klijenata u Houstonu.

Što je Went Wrong:

Nemojte dopustiti da vam cijena koja se diže povećava od postavljanja pitanja o neprozirnoj politici tvrtke. > Kako se zaštititi:

Pitajte teška pitanja, čak i ako vas ispitanik pokuša učiniti da se osjećate glupim zbog toga. Budite oprezni ako neka tvrtka ne može odgovoriti dobrim i jasnim odgovorima.

3) Dugoročno upravljanje kapitalom - Dvije Nobelove nagrade plus jedan ruševni novac u Rusiji jednako je jednom velikom spašavanju. Pozadina:

Ovaj SAD hedge fond nije uspio spektakularno 1998. godine, što je dovelo do masivnog, 3 milijarde dolara Fed-nadziranog spašavanja. LTCM je imao vjerodajnice da bude uspješan. Osnovali su 1994. bivši potpredsjednik i šef trgovanja obveznicama Salomon Brothersa, a dva člana Upravnog odbora, Myron Scholes i Robert Merton, dobitnici Nobelove nagrade za ekonomiju 1997.

Tijekom prve godine nekoliko godina, fond je zaradio ogromne godišnje prinose (više od + 40%) iskorištavanjem malih fluktuacija cijena državnih obveznica. Na kraju, tvrtka je osjetila pritisak da poveća profit dobivanjem agresivnijeg obrta s visokoraspoloživim pozicijama. Kada je ruska vlada prestala s radom 1998. godine, panični ulagači pobjegli su u obveznice američke trezora, prevrnuvši pažljivo oblikovanu kućnu karticu LTCM-a i prouzročivši da izgubi 1,85 milijardi dolara za mjesec dana.

Strahovanje da neuspjeh LTCM-a može izazvati masivnu lančanu reakciju kroz bankarsko sustav, Federal Reserve je tajno organizirala spašavanje od preko 3 milijarde dolara. Banke su dobile 90% fonda i tiho su se odmotali tijekom narednih nekoliko godina. Što je bilo pogrešno:

Prekomjerni i prekomjerni menadžeri hedge fondova završili su u krvi kada su temelj za rizične obrta

Kako zaštititi sebe:

Posvetiti samo jedan dio vašeg portfelja na ulaganja usmjerena na rizik, poput hedge fondova ili spekulativnih tvrtki; svatko tko je uložio u LTCM za vrijeme nesreće bi se spustio s brodom.

4) South Sea Company - Jedan od prvih u dugoj povijesti mjehurića. Pozadina:

Osnovana 1711. i odbili 1720., britanska vlada je stvorila tvrtku South Sea Company kako bi olakšala pametan zamjeni duga za kapital. Kada su britanski vladini dužnosnici shvatili da više ne mogu priuštiti dug koji su nastali tijekom španjolskog rata, oni došli su do briljantnog plana: stvorili su trgovačko društvo South Sea i odobrili ga trgovinskim monopolom u Južnoj Americi. Nositelji državnih obveznica bili su ohrabreni da ih razmjenjuju za udjele u novoj tvrtki i iskoriste potencijal Novog Svijet. Nekoliko krugova ove razmjene dogodilo se nakon što je vlada shvatila da je radila poput šarma. Tvrtka Južna obala uspjela se okruniti u auru legitimiteta. Kako bi promovirala dojam da je tvrtka uspješna, njezino upravljanje potrošilo je urede za opremanje novčanica luksuznim proizvodima.

Konačno, u ljeto 1720. godine, menadžment tima tvrtke South Sea Company shvatio je da cijena dionice tvrtke ni na koji način ne odražava njegovu stvarnu vrijednost - pa su tiho prodavali svoje dionice, nadajući se da investitori ne bi primijetili turobnu formu u kojoj je tvrtka bila. Kad je riječ izašla, ljudi su mahnito pokušali prodati sada bezvrijedne dionice s kojima su ostali. Širenje panike i Južni morski mjehurić brzo su raspršili.

Nakon pada tvrtke, britanska vlada zabranila je izdavanje potvrda zaliha, zakon koji se neće ukinuti do 1825. godine. Što se nije dogodilo:

Kako se zaštititi:

Sjetite se važnosti temeljne analize.

5) Refco - Lažni tvrtke mogu biti

Pozadina:

Refco, tvrtka za financijske usluge iz New Yorka, urušila se kad je otkriveno da je njegov izvršni direktor skrivao stotine milijuna dolara u lošim dugovima. Godine 2005. Refco je bio najveći posrednik na Chicago Mercantile Exchangeu. Te je godine odlučila otići na javnost, a IPO u kolovozu 2005. privukao je snažan interes ulagača koji su privukli snažna izvješća o zaradi tvrtke i solidnu bilancu. Na dan IPO-a investitori su povećali cijenu dionica za 25%, vrednujući tvrtku na 3,5 milijardi dolara.

Samo dva mjeseca kasnije, Refco je objavio javnosti da je izvršni direktor Phillip Bennett izvršio razrađenu zamku za prebacivanje 430 milijuna dolara loših dugova iz Refcoove bilance. Godine 2000. Refco je imao loših dugova koji su trebali biti zapisano na njihovu tržišnu vrijednost. No, budući da bi to negativno utjecalo na zaradu od Refca, Bennett je zaključio da će naći nekoga za kupnju dugova u punoj vrijednosti. "Netko" kojeg je našao bila je tajna cjelina koju je samo Bennett znao o Refco Group Holdingsu. Plan se odvijao ovako: legitimna podružnica Refco imat će nešto novca za hedge fond, a hedge fond će se okrenuti i posuditi tvrtki Refco Group Holdings. Refco Group Holdings tada bi kupio loše Refco duga. Refco je u biti donirao novac za kupnju vlastitog lošeg duga.

Bennett je uspio zadržati loptice u AII-u do listopada 2005., kada je netko postavljao pitanje tajanstvenih 430 milijuna dolara zajma potraživanja koje je Refco uvrstio u bilancu. 19. listopada 2005. trgovanje dionicama je zaustavljeno. Prije zaustavljanja, Refco je trgovalo 28 dolara. Do vremena trgovanja nastavio, to je bio na 0,80 dolara.

Bennett je bio optužen za prijevare vrijednosnih papira, a tvrtka podnijela zahtjev za stečaj, nadajući se da će se zaštititi od svojih vjerovnika. U vrijeme propasti, Refco je imao oko 75 milijardi dolara sredstava koja su financirala oko 75 milijardi dolara obveza. Što se nije dogodilo:

Neznatan izvršni direktor prevario ulagače, zajmodavce i vlastitu tvrtku u razmišljanje je bolji od oni su bili. Kako se zaštititi: Teško je predvidjeti kada će vas visoki izvršni izvršitelj baciti za petlju, ali čak i prije tog skandala, Refco je zaradio lošu reputaciju regulatora. Uvijek provjerite je li svaka tvrtka koju ulažete ima čistu šalicu.