3 Vrste eksplozivno rastućih tvrtki - i zašto su opasne

Rast, za vlastitu zbog toga, izazvala je mnoge tvrtke - i investitore, u tom smislu. Svake godine oko tog vremena, financijske publikacije objavljuju svoj popis najbrže rastućih tvrtki u Americi. A njihovi odjeli za oglašavanje vole ih. To su često najpopularnija izdanja godine, jer potrošači pokušavaju pronaći "sljedeću Microsoft (Nasdaq: MSFT) " ili "sljedeći Google (Nasdaq: GOOG) ." Ipak, evo te publikacije neće vam reći dok pokušavaju bubnjati medijske vijesti: Najbrže rastuće tvrtke često nisu najbolje investicije. U potrazi za brzim rastom, te se tvrtke pribjegavaju akcijama koje su protiv interesa dioničara. Brz rast nije uvijek siguran znak zdravlja tvrtke. Napravili smo popis tri vrste tvrtki s visokim rastom koje biste trebali izbjegavati.

1. Računalo za novac

Tvrtke usmjerene na rast i bankare Wall Streeta često su zaključane u neugodnom plesu. Bankari nude obećanje svježeg novca da bi se ta poduzeća brzo proširila - ali s ulogom koji većina investitora ne zanemaruje. Ne samo da ta poduzeća moraju novčane dionice davati bankarskim klijentima u zamjenu za novcem, što rezultira razrješenjem investicijskog udjela postojećih dioničara, ali ti se bankari pomažu i drugom paru ulaganja koje mogu razrijediti investitore - opcije i jamstva.

Opcije dionica često se dodjeljuju osiguravateljima bilo koje ponude dionica, koje se mogu pretvoriti u još dionice ako cijena dionica raste u skoroj budućnosti (obično unutar godine dana). I jamstva se izdaju i za pravo na kupnju dionica po fiksnoj cijeni, koja je često niža od trenutne tržišne cijene. Ovi nalozi mogu ostati izvan perspektive nekoliko godina dok se osiguravatelj iznenada ponovno ne pojavi kako bi tražio njegovu darežljivost.

(Više o tome: Opcije i nalozi, koji su u osnovi ugovori, rade na sličan način, ali su bitno različiti. Dok tvrtka ima pravo izdavati opcije, koje mogu biti besplatno, bankar ima pravo izdati naloge koji imaju cijenu koja im je dodana.)

[InvestingAnswers Feature: Kako odrediti dugoročno, Ako istražujete tvrtke usmjerene prema rastu, trebali biste usmjeriti svoje napore na tvrtke koje već imaju dovoljno novca, generirati pozitivan novčani tok iz poslovanja i financirati njihov rast vlastitim sredstvima. Bankari u Wall Streetu skloni su ih izbjeći, tako da ih nećete naći na Wall Streetovoj listi za kupnju, ali ima dovoljno resursa na Internetu koji vam omogućuju prikazivanje tvrtki s visokim rastom koje su izvan radarskog sustava Wall Street. Nakon što ih pronađete, provjerite je li iznos dionica ostalo prilično konstantan tijekom godina.

2. Mnoštvo mladih i rastućih tvrtki želi se uputiti na one gore navedene "brzorastuće" popise. Vrlo brz rast daje određeni stupanj legitimiteta, prešutno govoreći: "Trgovine vole naše proizvode". Ipak, iskušenje je odličan za osvajanje novih kupaca i novih ugovora po svaku cijenu. Tvrtke to rijetko priznaju, ali glavni novi kupci često dolaze na štetu razumne cijene proizvoda. Pogledajte račun dobiti i gubitka tvrtke. Tvrtka koja može zarobiti nove poslove dok drži čvrsto na svoj cjenik obično ima ravnu ili rastuću bruto maržu. Isto tako, tvrtka koja nastoji rasti i smanjila cijene kako bi pobijedila u poslovanju zbog svoje vlastite važnosti uvijek će vidjeti da se bruto margine počinju naginjati. To je često slučaj kada je proizvodna linija tvrtke narasla, a jedini način prodaje vrećice je smanjenje cijena. To može biti dobro za najbolju tvrtku tvrtke, ali to je od male koristi ulagačima usmjerenim na profit. 3. The Bloaters Na srodnu bilješku, brzo rastuće tvrtke često gube svoje slabo ponašanje, zapakirajući se na horde srednjih menadžera za izgradnju uistinu nacionalne organizacije. U nekim slučajevima, brzo raste broj zaposlenika tvrtke znači da troškovi rastu čak i brže od prodaje, što će prisiliti operativne marže. Savršeni rast dionica je tvrtka koja donosi puno više prihoda bez proporcionalnog izbočenja u troškovima prodane robe ili korporativnih pretek. Odgovor investiranja: Prava mjera zaliha rasta nije njegova stopa porasta prodaje, već njegova stopa rasta profita po dionici. Razmislite o tome: ako tvrtka vidi povećanje prodaje od 10 do 20 milijuna dolara, ali vidi da njezin neto dohodak raste samo za 20%, one dodatne prodaje ne isplaćuju. A ako je udio tvrtke porastao za više od 20%, neto-dohodak po dionici zapravo će se smanjiti. I to nije vrsta rasta investitori koji stvarno uživaju. P.S. Od više od 14.483 javnih trgovačkih društava na burzama SAD-a, samo 10 trenutno nude najsigurnije mjesto za vaš novac. Čak iu jednoj od nestabilnijih godina na povijesti trľiąta, ta su poduzeća ostvarila prosječni ukupni prinos od preko 15%. Nabavite besplatan pristup imenima i oznakama simbola tih tvrtki u našem najnovijem izvješću, 10 najsigurnijih dionica u Americi .