3 Lekcije iz najveće srebrne poprsje u povijesti

Goldov siromašniji rođak dosegao je ovogodišnji uspjeh od 31 godine, s cijenama koje sežu na sjever od 37 dolara po unca na futures tržištu. Ovaj izvanredan uspjeh podsjetio me na priču koju su često rekli stari školski dobavljači na Wall Streetu, a tri lekcije za koju mislim da bi današnji ulagači trebali naučiti od njega. [

] Godina je bila 1971., a inflacija je bila u porastu. U prošlosti su se ulagači već dugo okretali zlatnim novcem i zlatom kao trgovinom bogatstva i zaštitom od inflacije. Ovaj put je bio jedan mali problem: Sjedinjene Države su napustile zlatni standard i nezakonito je bilo zlata.

Ali brat milijunaša Nelson Bunker Hunt i William Hunt, sinovi legendarnog naftovoda HL Hunt, imali su plan

Godine 1973. braća Hunt počeo je kupovati srebrne ugovore o futuresu. Nisu zadovoljni da se tamo zaustave, braća su odlučila držati mnoge ugovore do dospijeća i zapravo preuzeti metal, neobičnu taktiku na tržištu na kojem se gotovo sve pozicije neutraliziraju prije isteka ugovora. rad: između 1973. i 1979. godine, cijene su pale od 1,95 dolara do 5 dolara - dobitak više od 156%.

Braća su shvatila kupuju li dovoljno srebra, mogli su zakoračiti na tržište i učiniti da je 156% promijeniti. Do 1979. gotovo su uspjeli. Te su godine cijene porasle na više od 50 dolara po unci, a braća Hunt priznavala su da zadržavaju oko jedne trećine svjetske srebrne opskrbe u skladištu.

Ali priča ne završava tamo. visoki, ljudi su počeli prodavati sve srebro koje bi mogli dobiti. Cijene su pale za 50% u četiri dana. A braća Hunt su se prebrojavali do te mjere da kad su došli do marginalnih poziva, ostao ih je držeći torbu.

Kasnije, Komisija za trgovanje robnim ugovorima o promjeni promijenila je pravila o trgovanju maržama i teretila braću Hunt kako manipulira srebrnim tržištem, Slijedili su tužbe, a braća Hunt prisiljeni su platiti milijunima novčanih kazni, povrat poreza i kamata kao rezultat toga. Sve u svemu, procjenjuje se da su braća izgubila više od milijardu dolara u nastojanju.

Tu priču ne predstavljam za vašu zabavu, već za važnu lekciju - tri su točna. I mislim da ima posebnu važnost u odnosu na nedavne vožnje zlata i srebra.

* Lekcija # 1: Iskoristivost vam može prekinuti.

Žalosno je, ali 30 godina kasnije čini se da Wall Street još uvijek nije shvatio ovo van. Kada se iskoriste iskusni investitori, mali utjecaj se može vratiti sok. Jednostavno nemojte previše pohlepni

[Kliknite ovdje da pročitate značajku InvestingAnswers o korištenju poluge i dugova kako biste povećali svoju strategiju ulaganja.]

* Lekcija # 2: Ujak Sam može mijenjati pravila.

Investitori: planiraju u skladu s tim.

* Lekcija # 3: Znati kada prodati.

Zvuči jednostavno - ali to je lakše reći tada završeno. Ako sjedite na poziciji i niste sigurni ima li više naopako, nema srama pri rezerviranju dobre zarade i kretanja.

[Kliknite ovdje da biste pročitali značajku InvestingAnswers, 7 crvenih zastava koje govore da je vrijeme da Prodaja.]

Kada je riječ o plemenitim metalima, ove lekcije su još važnije. Zlatno i srebrno tržište zvučno je nestabilno i može se pretvoriti u dim. Trend na tržištu često je jednostavno rezultat investitora koji slijede druge investitore.

Nakon što je rekao, stručnjaci i dalje misle kako srebro može imati više prostora za pokretanje. Umjesto da kupujete fond koji se trguje razmjenom (ETF) poput

Gold SPDR ETF (NYSE: GLD)

ili iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV) razmotriti Silver Wheaton (NYSE: SLW) , srebrno poduzeće koje stječe srebrnu proizvodnju od rudara suparnika. To znači da tvrtka nema praktički nikakvih troškova (košta vrlo malo ako samo kupujete srebrnu proizvodnju iz rudarske tvrtke). To vam daje naglavak srebra, bez ikakvih troškova skladištenja ili osiguranja. Tvrtka se ne bavi s futures ugovorima i ne koristi bilo koji poluge, bilo. Ako mislite da srebro ima više naopako, to je dobar izbor.