Ova nenaplaćena dionica mogla bi dobiti 42 posto od krizne situacije u Iraku

Naslovi koji izlaze iz Iraka ovih dana su prilično alarmantni, Teroristička organizacija, Irak / Sirijska islamska država (ISIS) navodno je opljačkala banke, izvršila neprijatelje i nedavno preuzela kontrolu nad najvećim naftnim poljem Sirije. Ovi ekstremni militanti imaju i nastavit će imati snažan utjecaj na cijene sirove nafte. Vjerujem da je imperativ da investitori shvate da je ono što se događa u Iraku od ključne važnosti za cijeli svijet.

Moguće je pronaći detalje iza mojega mišljenja u dva izvješća Međunarodne agencije za energiju (IEA). IEA je energetski "watchdog" za razvijeni svijet.

Izvješća na koja se odnose odnose se na IEA 2012 World Energy Outlook i poseban izvještaj objavljen 9. listopada 2012. koji se zove Iraq Energy Outlook.

Prije čitajući ova izvješća bila sam jako bika na budućim cijenama nafte. Međutim, nakon čitanja odlučio sam posvetiti još više svog investicijskog portfelja prema proizvođačima sirove nafte.

Ukratko, postao sam uzbuđen kao investitor u energetskom sektoru, ali užasnut kao potrošač energije. Prema IEA izvješću za 2012., ako Irak preuzme proizvodnju od manje od 3 milijuna barela dnevno na više od 8 milijuna barela dnevno, cijene nafte u 2035. bit će oko 215 dolara po barelu.

To je dobila moju pažnju. Projicirana cijena po barelu iznosila je 215 dolara, ali samo

ako je mogla bi gotovo trostruko producirati svoju proizvodnju - ključna riječ je ako. Mislim da su šanse Iraka za proizvodnjom na tim razinama minimalne Prema IEA-ju, od samog Iraka se očekuje da će osigurati ne manje od 45% nove proizvodnje nafte za cijeli globus tijekom narednih dvadesetak godina. Povijesno gledano, Irak nikada nema proizvodnju veću od 3,5 milijuna barela dnevno, a to je samo za kratke dionice koje je to uspjelo. Osim ako sam propustio dopis, Irak nije bio "fiksan". Nema dovoljno osnova za tvrdnju da će njihova proizvodnja nafte postati bolja - znatno manje 3x bolje.

Još bih htjela uložiti u proizvođače nafte, ali bi radije da te tvrtke nisu na Bliskom istoku.

Bankers Petroleum - Atraktivno cijene danas s ogromnim mogućnostima

Bankers Petroleum (TSE: BNK)

je proizvođač nafte koji posluje isključivo u zemlji Albanije.

Ono što je privuklo Bankers Petroleum u Albaniju bila je jedinstvena prilika pod nazivom naftno polje Patos-Marinza. Ovo je polje najveće onshore naftno polje u Europi, a procjenjuje se da sadrži masivne 5,4 milijarde barela nafte. Za mene, bankari predstavljaju izvrsnu priliku na tri fronta:

To je jeftino vrednovano u odnosu na svoje novčani tijek i rezerve

Raste na prilično brzom i vrlo predvidljivom isječku

• Ogromna količina nafte na mjestu pruža ogroman potencijal za povećanje ako bi se tehnologija i dalje poboljšala i omogućila veće stope oporavka
• Volim
• Vrijednost pričuve

Najnovija izvješća o pričuvama iz bankarskih tvrtki za procjenu neovisnih rezervi pokazuju da bankari imaju:

147 milijuna barela dokazanih rezervi

232 milijuna barela dokazanih i vjerojatnih rezerve

• Neto sadašnja vrijednost (10% diskontne stope) dokazanih i vjerojatnih pričuva nakon oporezivanja od 2,2 milijarde dolara
• Bankari imaju PV10 vrijednost za dokazane i vjerojatne rezerve od 2,2 milijarde dolara iznosi 9,72 USD po dionici. To je 42% iznad trenutne cijene dionica od 6,84 dolara. Jednako je važno napomenuti da vrijednost PV10 raste svake godine dok se igra izvodi.
• Više novčanog tijeka

Posljednje tri pune fiskalne godine Bankari su generirali novčani tijek iz poslovanja sljedećih iznosa:

2012 - 193 milijuna dolara (povećanje od 30%)

• 2013 - 224 milijuna dolara (povećanje od 16%)
• Za 2014. taj se broj projicira na biti 300 milijuna dolara što je još 33% povećanje.
• Vrijednost poduzeća iznosi 1,7 milijardi USD, što znači da je novčani tijek višestruko višu od 2014. novčanog tijeka od 5,7 puta. To vam ne smanjuje vašu stolicu jeftino, ali je vrlo atraktivno kada razmotrite da tvrtka ima sposobnost rasti novčanog toka za 15% godišnje za mnogo godina koje dolaze.
• Veliki pad je od poboljšanja oporavka

Bankari trenutno ima 232 milijuna barela dokazanih i vjerojatnih rezervi. To je samo 4,3% originalnog ulja na mjestu. Poboljšanje faktora oporavka za samo 1% značilo bi dodatnih 54 milijuna barela rezervi što je za Bankere 25% -tno povećanje.

Ti poboljšanja faktora oporavka dolaze iz sekundarnih metoda oporavka poput vode i polimera. > Potopna voda uključuje ubrizgavanje vode u spremnik kako bi se povećali pritisci i više ulja. Plutaka polimera uključuje ubrizgavanje gela u vodu kako bi bila gušća i gurnula još više ulja.

Bankari navode primjer uspješnih priča o sekundarnom oporavku teških ulja kao što je Cenovus (CVE) na pelikanovom teškom naftnom polju koji je otišao od 10% oporavka pri primarnoj bušotini do skoro 20% sa zagađivanjem vodom.

Bez uspjeha s ovim sekundarnim oporavama, Bankers Petroleum je jeftin dionica. S uspjehom, bankari bi mogli biti veliki pobjednik.

Akcije koje treba poduzeti

-> Burza je imala veliku trku i vjerujem da ćemo dobiti priliku kupiti dionice većine tvrtki po povoljnijim cijenama. Dakle, kupite malu početnu poziciju u Bankers Petroleum i izgledate da prosječno padnu po boljim cijenama.

Rizici za razmatranje

Moguće je da previranja u Iraku i širom svijeta šalju cijene nafte znatno prije nego kasnije, Iako mi se sviđa ideja čekanja bolje cijene za proizvođače nafte, postoji šansa da preokret u Iraku neće dopustiti da se to dogodi.