REITs: Investicije u nekretnine - minus glavobolje

Ažurirano: 18. lipnja 2013) tradicionalno su ponudile mnoge prednosti ulagačima koji žele tržište nekretnina za diversifikaciju i porezne olakšice. Oni obično imaju veće prinose i manji promet portfelja od dionica ili dioničkih fondova, plus imaju potencijal za kapitalne dobitke.

Kao što je nekretnina dno u dubini Velike recesije, konvencionalna mudrost bila je da su REITs došli i otišli. Ali to se nije dogodilo … Zapravo, slabo stambeno tržište otvorilo je vrata manjim investitorima da sudjeluju u kratkoročnim i dugoročnim dobicima koje nudi REIT - što je posebno privlačno mnogim investitorima koji ne mogu priuštiti kupiti dom ili koji nisu zainteresirani za posjedovanje fizičke imovine.

Kako REITs work

REITs su stvorene za održavanje baze upravljanih nekretnina ili hipoteka. Sustav REIT nije aktivno vođen, umjesto toga se oslanja na postavljeni skup unaprijed odabranih svojstava koji se održavaju tijekom trajanja povjerenja.

Kada sreće povjerenje, portfelj se vraća u skladu s ciljevima ulaganja REIT-a. Svako povjerenje smatra se izrazito sigurnom, s tim da svaka jedinica u REIT-u predstavlja proporcionalni udio vlasništva u svakoj imovini koja se nalazi u povjerenju.

REIT-ovi se više fokusiraju na vrijednost nego rast. Povijesno gledano, REIT-ovi su osigurali veće prinose od drugih vrsta vrijednosnica s fiksnim prihodima, što ih čini atraktivnim fondovima za umjerene investitore.

Kategorije REITs

Postoje tri osnovne kategorije REITs: kapital, hipoteka i hibrid.

Kategorije REITs

Postoje tri osnovne kategorije REITs: kapital, hipoteka i hibrid. Equity REITs

primaju prihode od najma nekretnina koje se nalaze u povjerenju, kao i kapitalne dobitke od prodaje nekretnina. Ova tri različita izvora prihoda čine REITs od najpoželjnijih od tri. Hipoteka REITs

smatraju se riskirnijim od kapitalnih REITs zbog njihove ranjivosti na promjene kamatnih stopa. Kao i kod svih ostalih vrijednosnih papira s fiksnim prihodom, vrijednost hipoteka REITs može se značajno smanjiti ako se povećavaju kamatne stope. Hibridni REITs

kombinacija su kapitalnih i hipoteka REITs. Postoji nekoliko različitih vrsta hibridnih REIT-ova: neki su otvoreni vrijednosni papiri, dok drugi su zatvoreni; neki imaju ograničen životni vijek, dok su drugi trajni. Oni također mogu biti uloženi u samo jednu nekretninu, iako se obično ulažu u skupinu svojstava.

Oporezivanje REITs na razini povjerenja

IRS zahtijeva REITs da slijede specifična pravila oporezivanja. Prvo, oni se oporezuju kao povjerenje, a vlasnici udjela plaćaju porez na prihod koji prima. U većini slučajeva mali ili nikakvi prihodi se održavaju na razini povjerenja, a obično 100% prihoda šalje ulagačima.

IRS zahtijeva da REIT distribuira najmanje 90% prihoda generiranog portfeljem povjerenja nositelji jedinica. Međutim, oni moraju slijediti isti način samoprocjene koji korporacije moraju koristiti. To znači da se REIT-ovi moraju poštivati ​​ista pravila vrednovanja i računovodstva kao korporacije, ali prolaze novčani tijek (umjesto profita) izravno kroz povjerenje vlasnicima udjela.

# - ad_banner_2- # U većini slučajeva REIT-ovi su općenito izuzeti od oporezivanja na razini povjerenja pod uvjetom da distribuiraju barem 90% svojih prihoda svojim nositeljima udjela. Čak i neki REIT koji se pridržavaju ovog pravila i dalje će se suočiti s oporezivanjem poduzeća na bilo koji zadržani prihod, ovisno o odredbama navedenim u inicijalnom indentru povjerenja.

Oporezivanje REIT-ova razlikuje se od ostalih investicijskih fondova. Budući da ih država smatra poslovima upravljanja imovinom, prihodi od najma smatraju se poslovnim prihodom REIT-a. Stoga se svi izdaci vezani za najam aktivnosti kojima upravlja povjerenje mogu odbiti, kao što troškovi poslovanja mogu otpisati korporacija.

Kako ćete se poreziti na dohodak od REIT?

Budući da se oni rijetko oporezuju na razini povjerenja, REIT obično plaća veće dividende nego dionice, koje mogu plaćati samo dividende nakon oporezivanja na korporativnoj razini. najveći dio, REIT dividende oporezuju se vlasniku udjela kao obični dohodak baš kao i dionice uzajamnog fonda dividende. To znači da ćete platiti porez na ove dividende po graničnoj poreznoj stopi.

Međutim, neke dividende REIT klasificirane su kao "kvalificirane" dividende, koje su posebna vrsta dividende oporezive po povoljnijim stopama kapitalnih dobitaka. Neke od dividende koje dobijete od REIT-a mogu se smatrati i neoporezivim povratom kapitala. Kada se to dogodi, vaš oporezivi prihod od REIT-a smanjuje se u skladu s tim za godinu. Povrat distribucije kapitala smanjuje troškovnu osnovu i nećete plaćati porez na povrat raspodjele kapitala dok REIT ne sazre ili ga ne prodate.