Općinski obveznički fond Definicija i primjer

Što je to:

A municipalni fond obveznica je investicijski fond koji ulaže prvenstveno u vrijednosne papire koje izdaju općine.

Kako funkcionira (primjer):

Komunalne obveznice izdaju lokalne ili državne agencije kako bi prikupili novac za infrastrukturne projekte, kao što je izgradnja kongresnog centra, postrojenja za pročišćavanje vode ili regionalne zračne luke. Općenito, ove obveznice ne podliježu saveznim porezima na dohodak.

Postoje četiri glavne kategorije municipalnih obvezničkih fondova: državna, nacionalna, osigurana i visoka stopa prinosa. U svakom slučaju, kamata koju generiraju obveznice unutar portfelja obično su besplatne od saveznih poreza na dohodak. Pored toga, dijelovi interesa također mogu biti bez državnih (i lokalnih) poreza, budući da su porezni obveznici izuzeti od kamata koje je generirala općina koja se nalazi unutar njihove matične države (ili grada). To čini prvu klasu općinskih obvezničkih fondova vrlo atraktivnim na temelju porezne ekvivalentne osnove, posebno za investitore podložne visokim državnim porezima na dohodak. Na primjer, stanovnici Kalifornije možda žele razmotriti Fondu općinskih obveznica u Kaliforniji.

S druge strane, neki investitori žive u državama koje ne naplaćuju porez na dohodak. U ovom slučaju, više bi mogao biti više raznolik nacionalni fond obveznica. Ovi fondovi nisu ograničeni na obveznice izdane u bilo kojoj državi i puno su fleksibilnije.

Treća i najkonzervativnija kategorija osigurana su sredstvima lokalnih obveznica. Ova vrsta fonda ima tendenciju da bude najsigurniji od četiri, budući da se vrijednosni papiri u koje ulaže obično podupiru poduzetnici koji su se složili da preuzmu dug ako bi izdavač zadovoljavajući.

Konačno, posljednja kategorija je općinska komunikacija s visokim prinosom obveznice, koje se usredotočuju na obveznice manje razine izdane od manje kreditno sposobnih subjekata. Kao takvi, oni obično nude najviši prinos svih municipalnih obvezničkih fondova.

Ove četiri glavne klase imovine dalje se podijeljuju prema zrelosti. Neki su se fondovi usredotočili na kratkoročne obveznice, dok drugi ulažu u srednje ili dugoročne vrijednosne papire. U pravilu, dugoročnija sredstva su osjetljivija na promjene kamatnih stopa. Kao takvi, oni imaju tendenciju da budu nestabilni. Međutim, oni također nude veći prinos.

Zašto je to:

Komunalni fondovi obveznica nude široku raznolikost i profesionalno upravljanje. Osim toga, one se široko smatraju jednim od najsigurnijih klasa ulaganja, budući da glavni i interes temeljnih obveznica često podupire vladin subjekt s mogućnošću nametanja poreza i / ili prikupljanja prihoda povezanih s bilo kojim projektom obveznice namijenjeni su prihodima.

Kao proizvod s povlaštenim porezom, općinski obveznički fondovi najviše privlače ulagače u gornjim poreznim zagradama. Međutim, valja istaknuti da sve dobiti ostvarene kupnjom i prodajom unutar portfelja još uvijek podliježu porezima na kapitalne dobitke. Također, neki investitori koji podliježu alternativnom minimalnom porezu (AMT) mogu biti dužni platiti porez na kamate na općinske obveznice.