Učitavanje definicije i primjer

Što je:

A opterećenje je naknada plaćena za kupnju ili prodaju određene investicije. Izražava se kao postotak ulaganja. Ovaj pojam se najčešće koristi kada se raspravlja o investicijskim fondovima.

Kako funkcionira (primjer):

Općenito, postoje dvije vrste opterećenja: opterećenja na prednjoj strani i opterećenja na stražnjoj strani. Prednji kraj tereta je naknada za kupnju ulaganja, a povratni je teret naknada za prodaju investicije (može se nazvati kontingentnim odgođenim prodajnim troškovima, izlaznom naknadom ili troškom otkupa). Fakturni fond je onaj koji ne naplaćuje nikakve naknade ove vrste.

Pretpostavimo da ste zainteresirani za ulaganje od 10.000 dolara u investicijski fond XYZ tvrtke. Ako fond ima 4% prednjeg opterećenja, onda od ulaganja u iznosu od 10.000 $, $ 400 ($ 10.000 x.04) plaća se društvu za fond i 9.600 $ je zapravo uloženo u fond kao rezultat. U idealnom slučaju, zarada od ulaganja trebala bi nadomjestiti prednji kraj. U ovom primjeru fond predanog sučelja mora vratiti 14,6% u jednoj godini kako bi dosegnuo vrijednost od 11.000 dolara nakon naknade.

Ako fond umjesto 4% stražnjeg opterećenja, morate platiti naknadu od 400 dolara prodaja investicije (10.000 $ x.04). Opet, zarada od ulaganja trebala bi idealno više nego nadoknaditi opterećenje. U ovom primjeru, fond s natrag na kraju mora stoga vratiti 14% u jednoj godini kako bi dosegnuo vrijednost od 11.000 dolara nakon naknade.

Očito, veličina opterećenja utječe na veličinu povratka investitora. U našem primjeru, ako je XYZ fond tvrtke no-load fond, a kako bi dosegnuo vrijednost od 11.000 dolara nakon jedne godine, potrebno je generirati samo 10% povrata.

Prednji učitaji uvelike se razlikuju i mogu se primijeniti do ponovnog ulaganja u dividendu, kamate ili kapitalnog dobitka. Ova investicijska sredstva često se nazivaju A-dionice. Kada se promatraju informacije o trgovanju investicijskim fondovima, investicijski fondovi koji se nalaze u frontu zatražit će cijene koje su veće od neto vrijednosti imovine fonda (ili cijene ponude). Cijena hrane jednaka je neto vrijednosti imovine fonda plus prednjeg opterećenja.

Ograničenja opterećenja obično se procjenjuju na početku vrijednosti ulaganja, iako neke tvrtke izračunavaju naknadu na kraju vrijednosti ako je niža od originalnu kupovnu cijenu. Zajednički fondovi natrag na kraju učitavanja često se nazivaju B-dionice. Općenito, pozadinska opterećenja svode se svake godine investitoru koji drži ulaganje. Ako investitor drži dovoljno dugo ulaganje, mnogi fondovi odriču se naknadne naknade. Na primjer, naknadna naknada može biti 5% u prvoj godini, 4% u drugoj godini i tako dalje dok je naknada nula.

Uobičajeno, investitori su u mogućnosti platiti smanjena opterećenja ako čine velike investicije, Iznos koji se kvalificira za smanjenje opterećenja naziva se prekidom i varira od ulaganja do ulaganja. Neki fondovi mogu imati više od jedne točke loma. U nekim slučajevima investitor može potpisati pismo namjere s investicijskom tvrtkom, obećavajući da će s vremenom uložiti određeni iznos kako bi se kvalificiralo za smanjenje opterećenja.

Zašto je to važno:

trgovanje njihovim udjelom fondova, aktivnost koja zahtijeva da sredstva imaju znatne iznose gotovine na ruku umjesto da ulažu. Općenito, međutim, teret se smatra plaćanjem stručnosti brokera pri izboru odgovarajućeg fonda za investitora. Znatno postoji velika kontroverza o tome da li se teretna sredstva vrše bolje ili lošije nego sredstva bez opterećenja.

Opterećenja su najčešće povezana s investicijskim fondovima, ali anuiteti, police životnog osiguranja i ograničeno partnerstvo također mogu imati opterećenja. Investicijski fondovi moraju otkriti opterećenja i druge naknade u svojim prospektima, a važno je razumjeti da je teret samo jedan od nekoliko vrsta naknada koje se mogu naplatiti. Stoga, kada se uspoređuju ulaganja, investitori trebaju biti pažljivi za procjenu svih naknada povezanih s ulaganjem, a ne samo veličini opterećenja.