Zakon o Glass-Steagallu: što je i zašto se to tiče

Zakon o Glass-Steagallu dio je financijskog zakonodavstva koji datira iz Velike depresije i djelomično je uklonjen, ali je i danas vrlo važan. Čin se nekoliko mjeseci pojavio u političkom kontekstu, a njegova budućnost ostaje otvoreno pitanje.

Glass-Steagall bio je dio šireg propisa iz 1933. godine, koji zabranjuje FDIC osiguranim bankama da ulažu u bilo što osim državnih obveznica i sličnih vozila s niskim rizikom.

Zakon je proveo posljednjih dvadesetak godina pod gotovo jednakim raspravama od strane političara i ekonomista. Neki su krivi za financijsku krizu od 2008. do 2009. godine zbog djelomičnog ukidanja zakona 1999. godine, dok su drugi predložili da je kriza uzrokovana akcijama koje nisu povezane s visokorizičnim ulaganjima koje je nekoć zakon spriječio.

Pročitajte više o:

Izvorni Glass-Steagallov zakon.

Djelomično ukidanje i kasnija financijska kriza.

Njegov djelomični povratak kao Volckerov pravilo 2010. godine.

Što budućnost može držati za Glass-Steagall.

Glass-Steagall i Zakon o bankama iz 1933

Zakon Glass-Steagall zapravo je skup odredbi uključenih u širi Zakon o bankama iz 1933., korak ka ponovnom uspostavljanju povjerenja u bankarski sustav nakon tisuća bankovnih propusta u prvim godinama depresije.

Zakon o bankama stvorio je FDIC kako bi zaštitio depozite potrošača kod poslovnih banaka i uključio Glass-Steagallove odredbe kako bi se smanjio rizik pružanja takvog osiguranja.

Joseph E. Stiglitz, dobitnik Nobelove nagrade za ekonomiju i profesor na Sveučilištu Columbia, napisao je u mišljenju iz 2009. godine:

"Poslovne banke ne bi trebale biti rizične pothvate; oni bi trebali upravljati novcem drugih ljudi vrlo konzervativno. S tim je razumijevanjem da vlada pristane pokupiti karticu ako ne uspiju. S druge strane, investicijske banke tradicionalno su uspjele novac bogatih ljudi - ljudi koji mogu poduzeti veće rizike kako bi dobili veće povrate."

Glass-Steagall je komercijalne banke smanjio rizik i učinio je sigurnijima da vlada podupire ove banke osiguranjem depozita, što bi zauzvrat spriječilo još jednu depresiju.

"VIŠE: Kako FDIC osiguranje zapravo radi?

Djelomično ukidanje Glass-Steagall

Nakon desetljeća lobiranja i predloženog zakona, neke odredbe Glass-Steagall ukinute su 1999. godine, kada je potpisan Zakon o Gramm-Leach-Blileyu. Protivnici Glass-Steagallova su se protivili onome što su smatrali prekomjernom regulacijom bankarske industrije.

Među onima koji drže opoziv djelomično su odgovorni za financijsku krizu 2008.-2009.: John S. Reed i Sandy Weill, bivši predsjednici Citigroupa, stvorili su 1998. godine, budući da je Citibank kupila Travelers Insurance, u vlasništvu investicijske banke Salomon Smith Barney, učinkovito prelazeći vatrozid između komercijalnog i investicijskog bankarstva. Reed i Weill zapravo su rekli da Glass-Steagall štiti američko gospodarstvo sve dok nije potpisan Gramm-Leach-Bliley.

Drugi, uključujući ekonomiste Paul Krugman i Mike Konczal i časopisni časopis PolitiFact, tvrdili su da Glass-Steagall ne bi učinio ništa kako bi spriječio financijsku krizu jer nije pokrivao čiste investicijske kuće ili "sjenovite banke" čija su rizična ponašanja najizravnije je potpisala krizu.

Volkerov pravilo ili Glass-Steagallovo svjetlo

Djelujući prema ideji da je kriza u razdoblju od 2008. do 2009. rezultirala dijelom zbog nedostatka dovoljnog odvajanja, poslije Glass-Steagall, između investicijskih i poslovnih bankarskih aktivnosti, Kongres je uključivao Volckerov pravilo u zakonu o reformi Dodd-Frank, Predsjednik Barack Obama u 2010. godini.

Dio Glass-Steagall poznat kao Odjeljak 16, koji nije ukinut, ograničava vrste ulaganja koje banke mogu napraviti s klijentovim depozitnim sredstvima. Odlomak 20. koji je ukinut, ograničio je ono što banke mogu učiniti čak i vlastitim novcem. Pravilo Volcker vratilo je neke zabrane iz Odjeljka 20.

Potencijalni problemi s Volckerom, uključujući rupe i sive površine koje bi mogle spriječiti provođenje zakona, dovele su do uvođenja Zakona o Glass-Steagallu 21. stoljeća. Četiri američka senatora uvela su zakona u ljeto 2015. godine kako bi oživjeli širi zakon o bankama.

Budućnost Glass-Steagalla

Rasprava o financijskoj regulaciji ovisit će o političkim odlukama predsjednika Trump i Kongresa pod kontrolom republikanske vlade. Trump je rekao da će podržati modernu verziju zakona.

Trump, međutim, prethodno je pozvao na ukidanje zakonodavstva iz Dodd-Frank i podržao širi položaj protiv federalnih propisa o privatnom sektoru.

"VIŠE:Kako Dodd-Frank utječe na provjeru računa

Devan Goldstein je pisac osoblja u Investmentmatomeu, web stranici za osobne financije. E-adresa: [email protected]. Twitter: @devan_. Margarette Burnette od Investmentmatome pridonijela je ovom članku.

Ažurirano 2. svibnja 2017.