Death Bond Definicija i primjer

Što je to:

A smrtna obveznica je obveznica potpomognuta politikama životnog osiguranja. Kako funkcionira (primjer):

Recimo da je tvrtka XYZ pružatelj usluga za život. Davatelj usluga za životno osiguranje kupuje cjelovitu i univerzalnu politiku životnog osiguranja od ljudi koji više ne trebaju ili žele pokrivenost, ali žele nadoknaditi njihova ulaganja u politike. Prodavači primaju gotovinu kako bi mogli koristiti kako god žele; kupac počinje plaćati premije u ime prodavatelja. Na taj način Društvo XYZ u osnovi ima politiku o životu prodavatelja.

Kad prodavatelj umre, tvrtka XYZ dobiva smrtnu korist od police osiguranja. Tvrtka XYZ kupuje mnoga od tih police osiguranja i na kraju ima veliki portfelj od njih. Budući da će ljudi pokriveni politikama umrijeti u različito vrijeme, tvrtka XYZ će imati tok novčanih tokova (od smrtnih naknada) koji dolaze s njim tijekom vremena. Osim toga, novčani tokovi nisu korelirani s onim što se događa negdje drugdje na tržištima.

Tvrtka XYZ može sekuritizirati taj tok novčanih tijekova udruživanjem politika i izdavanjem obveznica investitorima. Ulagači daju XYZ novac za obveznice (koje Društvo XYZ koristi za poslovanje i kupujete više pravila), a Tvrtka XYZ daje investitorima plaćanja kupona tijekom određenog vremenskog razdoblja. Ove investicije nazivaju se smrtnim obveznicama.

Zašto je to važno:

Smrtne obveznice su makabarna ulaganja koja su također vrlo romana i kontroverzna. S jedne strane, nositelji osiguranja mogu dobiti mnogo novca za financiranje mirovine ili plaćanje medicinskih troškova dok su još živi. S druge strane, jedan od mnogih kontroverznih aspekata smrtnih obveznica je da što brže osiguranje umre, to su veći prinosi za investitore (naposljetku, Tvrtka XYZ ne mora zadržati plaćanje premije osiguranja za tu osobu). Iz financijske perspektive, sigurno je da će plaćanja doći - nakon svega, svi na kraju umru. Rizik je, stoga, da Društvo XYZ neće proći plaćanja kako je obećano ili da će osiguratelj uskratiti smrtnu naknadu.