Zajedničke pogreške investitora iz stvarnih portfelja

Svi smo čuli za moć složenih interesa. Složene pogreške mogu imati obrnuti učinak: umjesto pomaganja u izgradnji bogatstva, mogu uzrokovati eroziju bogatstava. Male pogreške u prosuđivanju danas mogu rezultirati značajnim oštećenjem portfelja kada se povećaju tijekom vremena. Pregledom portfelja u stvarnom životu koji se održava u servisu online računa za prikupljanje podataka, analitičari su otkrili neke uobičajene pogreške ulagača. Provjerite sadrži li vaš portfelj iste pogreške.

Zasićen likvidnošću

Michael Ruderman je marketinški menadžer s osobnim kapitalom, platformom za upravljanje on-line ulaganjima osnovanom 2009. godine tehničkim teškim težinama Bill Harris (nekada PayPal i Intuit) i Robom Foreggerom (prethodno s Fidelity i Everbank). Ruderman ima pristup analitici upravljanima portfeljima korisnika osobnog kapitala. Makro pregled otkriva što analitičari tvrtke smatraju sjajan pogrešak: mnogi investitori su izvan tržišta i na marginama.

"Gledajući uzorak korisnika osobne kapitalne ploče, utvrdili smo da naši korisnici u prosjeku drže tri puta više novca nego što im je potrebno u investicijskom portfelju", kaže Ruderman. "Prosječni korisnik zadržava 14% svojih portfelja u gotovini. Za skoro 10% naših korisnika, utvrdili smo da je gotovina u brokerskim računima predstavljala više od 50% ukupne vrijednosti investicijskog portfelja."

Bankovni računi bili su isključeni iz analize. S obzirom da su gotovina ili novčani ekvivalenti ulaganja s niskim prinosima koja se obično drže u sredstvima novčanog tržišta, kratkoročnim bankovnim CD-ovima ili trezorskim obveznicama, Ruderman smatra da je novčana dodjela "alarmantna".

"Naš investicijski odbor općenito vjeruje da niti jedan investitor ne bi smio imati više od 5% gotovine u dugoročnom investicijskom portfelju. Uvijek postoji izuzetak, ovisno o situaciji određene investitora, ali mislimo da je upravo to - "iznimka", kaže on. "Zamislite koliko bi oni pojedinci mogli zarađivati ​​na tržištima ako to novac stave na posao!"

Previše investicijskih fondova

To može doći kao iznenađenje mnogim ulagačima, ali Ruderman zastava drugu portfeljnu kaznu: investicijski fondovi.

"Otkrili smo da gotovo 60% korisnika osobne kapitalne ploče u našem skupu uzoraka ima više od polovine svojih investicijskih portfelja u investicijskim fondovima", kaže on. "Uzajamna sredstva su skupe opcije za pojedine investitore, s prosječnim omjerom troškova od 1,16%. Bili su jednom oštriji, pružajući prvi put pojedinačnim ulagačima da dobiju raznoliki portfelj kada su uvedeni. Ali sada su skupi i porezni neučinkoviti, u usporedbi s njihovim suvremenijim kolegom, Burzom za razmjenu (ETF) ".

Iako ETF-ovi općenito imaju niže omjere troškova, još uvijek postoje situacije u kojima investicijski fondovi mogu biti atraktivnija opcija. Na primjer, mnogi investicijski fondovi su dostupni bez transakcijskih naknada, dok investitori često moraju platiti transakcijske naknade pri kupnji ETF-a. Ovisno o investiciji, transakcijska naknada mogla bi neutralizirati omjer nižih troškova. Pouka koju investitori trebaju oduzeti jest da, prilikom ulaganja, trebaju biti svjesni svih troškova.

William F. Sharpe, dobitnik Nobelove nagrade, dugo je zagovarao ulaganja s niskim troškovima kao metodu za poboljšanje potencijalnih povrataka. Ovu je teoriju prošao prošle godine u istraživanju koje je objavio Časopis Financial Analysts, čudno pod nazivom "Aritmetika investicijskih troškova".

Njegov zaključak nakon svih ovih godina bio je isti kao i njegova izvorna teza. "Pod uvjerljivim uvjetima, osoba koja uštedi na mirovinu koja odabire nisku cijenu ulaganja mogla bi imati životni standard tijekom umirovljenja više od 20 posto više nego usporedivi investitor u visokim troškovima", napisao je Sharpe.

Prevalencija investicijskih fondova u portfeljima analizirana osobnim kapitalom jamči još jedno važno razmatranje, kaže Ruderman.

"Bili smo zabrinuti i kad smo ovo vidjeli jer, i bez razmišljanja o izgubljenim spojenim dobicima zbog rashoda, investicijski fondovi imaju tendenciju da imaju nisku učinkovitost. Prema pokazateljima S & P 500 Indeksi Versus Active Funds (SPIVA), investicijski fondovi dosljedno zaostaju iz godine u godinu. Zapravo, nije zabilježeno 10-godišnje razdoblje kada su investicijski fondovi učinili bolje od svojih kolega."

Rizik neusklađenosti

Tijekom registracije računa, osobni kapital profilizira pojedince u vezi s njihovom tolerancijom na rizik. To je poznati proces svakom investitoru, ali s iznenađujućim rezultatom nakon daljnje analize skupnih portfelja od strane investicijskog tima tvrtke.

"Očekujete da ćete vidjeti pojedince koji tvrde da imaju visoku toleranciju na rizik da imaju više svojih portfelja u volatilnijoj imovini - kao što su dionice - i pojedince s navedenom nižom tolerancijom na rizik da imaju više svojih portfelja u sigurnoj imovini - poput obveznica ", kaže Ruderman. "Ali gotovo 25% korisnika osobnog kapitala s navedenom tolerancijom na rizik" agresivnog "ili" najvišeg rasta "imalo je manje od 50% njihovih dionica. I šokantno, gotovo 25% korisnika s navedenom tolerancijom na rizik "konzervativne" ili "najviše sigurnosti" imalo je više od 75% ulaganja u dionice."

Ako široki poprečni presjek korisnika osobnih kapitala izvrši te pogreške, mogu biti i drugi investitori. Samo ti tri čimbenika mogu poslati vaše investicije skrining off track, pa je mudar da pregledate svoj portfelj za ove uobičajene pogreške. Razmotrite je li vaša dodjela novca prikladna za svoje investicijske ciljeve, pregledajte svoje udjele u fondu za pretjerane troškove i potvrdite da je rizik koji ste poduzeli jednak vašoj razini udobnosti.

Pogrešne korake koje se nalaze u ovim portfeljima za investicije u stvarnom životu mogu biti i provjeru stvarnosti za vas.

Slika investitora zahvaljujući Shutterstock.com