4 Pravila Svaka vrijednost investitora treba znati sada

Često puta, plati se plivati ​​protiv plime.

Aeropostale (NYSE: ARO) objavio je u svibnju 2011. godine nezadovoljne rezultate u prvom tromjesečju, a dionice su pala više od 15% u samo jednom danu, mnogi investitori dali su tvrtki brz pogled kako bi vidjeli je li ta prodaja bila pretjerana. Uostalom, ovaj maloprodajni trgovac ima vrlo impresivan uspjeh tijekom posljednjeg desetljeća, a svi znaju da tinejdžeri mogu se zaljubiti u maloprodaju ako se roba poboljša. To je ono što se događa oko trgovačkog centra.

Ako slijedite jednostavan nacrt, možda ćete moći znati trebate li kupiti odmah nakon što svatko prodaje. Ovo su moja četiri pravila koja me vode do zig kada mnogi svibanj zag.

[InvestingAnswers značajka: najbolja vrijednost igra za pacijenta investitora]

1. Jesu li problemi prilagodljivi?

Trgovine na malo su posebno plodno područje za ribolov na dnu. Iako može potrajati nekoliko četvrtina, bolja prodaja može dovesti kupce odmah natrag. Maloprodaja

Macy's (NYSE: M) je izgubio dodir s potrošačima u 2006 i prodaja je počela slabiti. Njegova je dionica pala početkom 2007. od 45 dolara na samo 6 dolara krajem 2008. Konačni udarac je došao 18. studenoga kada su rezultati trećeg kvartala pokazali da potrošači drže svoje zapešće. Ali uprava je također zabilježila čitav niz inicijativa koje su smanjiti troškove, poboljšati žalbu potrošača i preokrenuti plimu negativnih rezultata prodaje u istoj trgovini. Ta konačna sreća (poznata u Wall Streetovom govoru kao "kapitulacija"), zajedno s jasnim planom upravljanja, pokazala se izvrsnom prilikom za okretanje bika. Dionice su porasle više od 400% od tada kada je uprava dostavila na plan igre koji je naveden.

U slučaju Aeropostale, oprez je opravdan. Menadžment je priznao lošu skup trgovačkih odluka i još je trebao doći do plana koji će pomoći povećanju prodaje. Ali budite vrlo pažljivi - dionice su prilično jeftine, a sve najavljene planove za nadogradnju linije odjeće moglo bi biti katalizator za preokret.

Ako znate tinejdžera, zamolite ih da zadržite oko za ono što je Aeropostale do trgovačkog centra. Pozitivna povratna informacija može vam pomoći da odlučite o dionicama ako se čini da je prodaja roba razbijena.

2. Previše velika prodaja?

Ulagači su vrlo emocionalno puno. Svi će istodobno prodati ako se tvrtka loše spotakne na tromjesečno izvješće. Zato pogledam da vidim što znači nova cijena nižih cijena u smislu ključnih mjera vrijednosti.

Je li tržišna vrijednost tvrtke pala ispod knjigovodstvene vrijednosti njezine bilance? Je li zaliha sada znatno jeftinija od konkurenata na temelju cijene / prodaje? Je li kvartalni manjak jednostavno zbog glavnih naloga koji su bili gurnuti u tekuće tromjesečje? Odgovor na bilo koje od ovih pitanja mogao bi donijeti vrijednost gužve ulagača vrijednosti.

Ključ je u tome kako menadžment reagira na trenutačnu cijenu slabosti cijena dionica. Oni mogu započeti kupnju dionica ako tvrtka ima jaku bilancu. Oni također mogu najaviti restrukturiranje koje zauzima puno troškova iz poslovanja. Ili mogu govoriti o osvježenom proizvodnom ciklusu koji će uskoro doseći korisnike. Svi ovi čimbenici bi me naveli na bika kada su drugi pretvorili u medvjedi.

Faktor pripajanja i akvizicije

U ovom trenutku, mi smo usred akumulacijskog buma, gdje mnoge velike tvrtke traže manje i srednje velike tvrtke kako bi pomogle u jačanju rasta. Zato se isplati vidjeti što se događa u industriji koja sadrži zalihu koja je upravo prodana oštro.

Ako se protivnici rastu, tada možete dobiti jasan smisao kako ulagače vrednuju tvrtke izvan tržište dionica. Mnoge agresivne tvrtke i hedge fondovi nastoje ponuditi tvrtki kada je uznemirena. Liberty Media je nedavno napravio ponudu iznenađenja za

Barnes & Noble (NYSE: BKS) , gurajući udjele prodajnih knjižara više od 30% u samo jedan dan. Velik dio aktivnosti spajanja i akvizicije odvija se u high-tech industriji, # - ad_banner_2 - #

(Za pomoć pri pronalaženju najprofitabilnijih akvizicija, pogledajte savjete o tome kako analizirati najavu akvizicije)

# - ad_banner_2 - # Kupnja insajdera

Volim pogledati nedavne kupnje od strane rukovoditelja i redatelja u tvrtkama (koje možete pronaći na insiderinsights.com i drugim stranicama usmjerenim na insider.com). Ako je dionica upravo uronila, a jedan upućenik piše veliki ček za kupnju dionica, onda mi to govori da izglede tvrtke nisu toliko jadni kao što bi to moglo značiti diskontirano stanje.

Ovdje je ključni iskoristiti prve tri lekcije nakon Inside menadžeri su stupili. Da li menadžment ima jasno rješenje za popravljanje nedavnih problema? Jesu li uvjerljivi slučaj da će problemi biti kratkotrajni? Ako je tako, onda je zaliha vjerojatno pronašla poda i uskoro bi mogla puzati svoj put natrag gore.

[Za više savjeta posjetite Profit tajne Insider Trading]

Odgovor investiranja: Dionice imaju tendenciju da pad vrlo brzo i uspon vrlo sporo. Svakodnevno nije teško pronaći šaku zaliha koji su brzo izgubili 10% ili čak 20% njihove vrijednosti. Volim brzo pogledati ono što vozi prodaja kako bi vidjeli jesu li ulagači reagirali na odgovarajući način. Ali vrijeme je bitno. Zalihe koje su brzo pale mogu početi zastajkivati ​​u kasnijim sjednicama, kako se vrijednost investitora odgađa. Moglo bi potrajati neko vrijeme za dionice da se vrate na svoje prijašnje visine, ali uvijek je lijepo ulaziti u prizemlje tih navišnjih poteza.