Trgovanje marginom: posuđivanje za slučaj s većim povratom

Margin trgovanje može biti rizičan (i skupi) posao za investitore bez know-how i financijskih sredstava za obradu kredita.

Međutim, nije svaka investicija pobjednica. U scenariju koji gubi, dionice zauzimaju pogodak, a cijena udjela pada od 30 do 20 dolara. 33% gubitka ulagatelju koji plaća gotovinu je gubitak od 66% za investitora koji je kupio dionice na margini. Iako je izdvojila samo 3.000 dolara za kupnju dionica, uzima hit za 100% od gubitka od 2.000 dolara. (Imajte na umu da je dolje 1000 dolara za početno ulaganje u iznosu od 3.000 USD i još 1.000 USD na 3000 USD kupljenih po kreditima.)

I ako cijena dionica još više spirtira, recimo, 10 dolara po dionici? Ukupna investicija sada vrijedi samo 2.000 dolara, ali investitor treba 3.000 dolara za isplatu kredita. Čak i nakon što proda preostale dionice da plati zajam, ona još uvijek duguje dodatnih 1000 dolara. To predstavlja ukupni gubitak od 4.000 USD (njezina izvorna 3.000 USD ulaganja plus dodatnih $ 1.000 kako bi zadovoljili uvjete zajma). Joj.

Osnove kreditne margine

Kao što gore ilustrira primjer, trgovanje marginama može biti rizično i skupo poslovanje za investitore bez znanja i financijskih sredstava za upravljanje zajmom. Zato neka se zaroni u neke pojedinosti o zajmovima, počevši od nekoliko ključnih komponenti zajma:

• Kao osigurani zajam, jamstveni zajam zahtijeva od investitora osiguranje kolaterala, koji djeluje kao sigurnosni polog. Vrijednost imovine koja se drži na računu investitora - uključujući gotovinu i sve investicije kao što su dionice i investicijski fondovi - služe kao kolateral za zajam. Najmanje, većina brokera zahtijeva od investitora da zadrže 2.000 dolara na svojem računu kako bi posudili na margini.
• Kreditno ograničenje - iznos koji je investitoru dozvoljen za posudbu - temelji se na cijeni imovine koja se kupuje i vrijednosti kolaterala. Broker obično dozvoljava investitoru da posudi do 50% nabavne cijene zaliha sve do iznosa koji je kolateral na računu. Recimo, primjerice, da želite kupiti 5.000 dolara u dionicama zaliha i staviti polovicu toga na marginu. Morat ćete imati dovoljno novca na računu (tzv. "Početna margina") kako biste pokrili 2,500 dolara kartice da biste posudili ostalo 2,500 dolara na margini.
• Kao i svaki drugi zajam, dužnik se tereti za kamate. Brokersko društvo postavlja kamatnu stopu za zajam utvrđivanjem osnovne stope i dodavanjem ili oduzimanjem postotka na temelju veličine zajma. Što je veći jamstveni zajam, to je niža marža kamatne stope. Da biste iskoristili primjer iz velikog brokerskog društva, krajem 2017. investitor koji je htio posuditi do 24.999 dolara platit će 8,5% kamate na zajam, a investitor koji posuđuje 100.000 $ do 249.999 dolara platit će efektivnu stopu od 7%. Kamata se mjesečno obračunava i primjenjuje na saldo marža. Kada se prodaja imovine, prvo idu i platiti kamatni zajam.

Iako zajmovi zajam imaju neke stvari u zajedničke s tradicionalnim zajmovima, đavao - i opasnost - je u razlike.

Zahtjevi održavanja i pozivi na margine

S tradicionalnim zajmom (npr. Hipotekom), vrijednost imovine koja se kupuje s posuđenim novcem ne utječe na uvjete zajma nakon što se papirologija potpiše.

Ako je godišnja prodaja kuće u susjedstvu slaba, a algoritam na vašem omiljenom pretraživaču nekretnina kaže da je vaša kuća vrijedna manje od onoga što ste platili, to je samo gubitak papira. Banka neće podići vašu kamatnu stopu ni zatražiti da se ponovno prijavite za kredit. Niti će vas zajmodavac prisiliti da proda svoju kuću, ili ako to ne učinite, posjedujte svoj auto i prodajte je za gotovinu.

No, ako su hipoteke radile kao zajmovi s marginama, to je upravo takav scenarij koji bi se suočio s kućnim imenom.

Marginalni krediti, za razliku od hipoteka, uvijek su povezani s neprestano fluktuiranom razinom novca i vrijednosnica (kolateralni zajam) na brokerskom računu investitora.Kako bi udovoljila uvjetima jamstvenog zajma, investitori moraju održavati minimalnu razinu novca i vrijednosnih papira na svom računu ili "razinu održavanja" brokera.

Margina trgovanja FYIs

• Trgovanje marginalom nije dopušteno u mirovini, kao što je IRA.
• Podnošenje zahtjeva za marginalni račun može uzrokovati tvrdo ispitivanje vašeg kredita.
• Savezni savezni odbor ne dopušta investitorima da kupuju dionice denara, dionice koje se bave prodajom oglasne ploče preko dometa ili dionice neke inicijalne javne ponude na margini.
• Razina održavanja može se razlikovati ovisno o tome koliko je rizično broker smatrao rasprostranjenim zalihama.
• Za neke vrste obrta - osobito kratkoročnu prodaju - investitori su dužni imati marginalni račun.

Ako vrijednost tih vrijednosnih papira i kolaterala padne ispod razine održavanja (kao što se može dogoditi kada se bilo koja od dionica u portfelju pada, uključujući i one kupljene na margini), broker će izdati "marginalni poziv".

U tom trenutku investitor je od nekoliko sati do nekoliko dana donijeti vrijednost računa do minimalne razine održavanja. To može učiniti tako da uloži više novca ili prodaje dionica (ili zatvaranja opcijskih pozicija) kako bi povećala iznos novca na računu.

Propustite rok za marži, a posrednik će odlučiti koji će dionice ili druge investicije likvidirati kako bi račun bio u skladu.

Ostale opasnosti od trgovanja maržama

Je li vam prijetnja od gubitka ili održavanja vas nervozna? To je savršeno razumna reakcija.

Vrijednosti zaliha stalno se mijenjaju, stavljajući investitore u opasnost da padnu ispod razine održavanja. Kao dodatni rizik, brokerska tvrtka može podići zahtjev za održavanje u bilo koje vrijeme, bez potrebe za puno obavijesti, u skladu s finim ispisom većine ugovora o zajmu.

Bez obzira na to što potiče poziv na marginu ili uzrokuje da investitorov račun ostane bez minimalne razine održavanja, trgovina na marginama može dovesti do svih vrsta financijskih zastoja, uključujući:

• Biti prisiljen blokirati gubitke. Ako pokrivanje margin poziva zahtijeva od vas da prodate dionice, prilika da se držite na dionici da biste vidjeli je li se oporavlja od gubitka je izvan stola.
• Kratkoročna prodaja koja aktivira poreznu prijavu. Ulagači koji se trguju u oporezivom brokerskom računu trebaju razmotriti koje dionice toga dionica stavljaju na prodaju kako bi izbjegli veći kratkoročni porez na kapitalne dobitke. I zapamtite, nemate pojma o prodaji dionica ako je preostao brokeru da dovede vaš račun u skladu s zahtjevima za marža. (Na plus strani: U nekim slučajevima kamata na zajmove s marginama može biti porezno priznata protiv vaših prihoda od ulaganja.)
• Uvjeti zajma koji ulažu ulaganja. Kao i kod bilo kojeg duga, matematika radi samo u vašoj naklonosti ako ulaganje koje izradite znate o kamatnoj stopi koju plaćate na kredit. To je relativno visok stupanj s stopama zajma u rasponu od 7% do 9%.
• Hit na svoj kredit. Poput konvencionalnog zajma, neizvršavanje zajma prema uvjetima ugovora može dovesti do negativne ocjene na kreditnom izvješću dužnika.
• Izloženost većim gubicima. Kao što je ilustrirano u gore navedenom primjeru, kupnja na margini može dovesti do gubitka novca u trgovini nego što biste imali ako biste se držali gotovine koju ste imali pri ruci.

Pažljivo rukovati

Marginalni krediti, poput kreditnih kartica, mogu biti korisni alat za iskorištavanje. Za investitore koji razumiju rizike i imaju dovoljno investicijskih iskustava, trgovina na marginama može povećati dobit i otvoriti mogućnosti trgovanja. Samo budite sigurni da ćete paziti na sve upozorenja o zajmovima i ne ulazite dok ne znate točno što ste ušli.

Što je sljedeće?

• Želite li zaroniti dublje?

  Saznajte osnovna pravila za trgovanje danom.

• Želite li poduzeti akciju?

  Pronađite pravi broker za svoje potrebe trgovanja dionicama.

• Želite li istraživati ​​povezane?

  Jesu li opcije u pravu za svoju investicijsku strategiju?