Pripazite na ove 10 ETF-a s visokim političkim rizikom

Jedan od najzanimljivijih elemenata u razvoju tržišta ETF-a svoju naizgled neprestanu popularnost. Danas ETF-ovi daju ulagačima izlaganje zemljama i regijama koje su prethodno bile teško (ili nemoguće) pristupiti.

Prije dolaska i kasnijeg razvoja ETF-ova specifičnih za zemlje i regije, jedini globalni tržišni udio američkog investitora mogao bi pristupiti relativna lakoća bili su Kanada, Japan i Zapadna Europa.

Ulaganje u regije poput Latinske Amerike, Azije (osim Japana) i zemalja poput Čilea, Rusije i Tajlanda nije bilo lako, zbog velikog dijela do ograničenih izbora. Burzovna ETF industrija promijenila se, a međunarodni ETF dokazali su se među najpoželjnijim i najizglednijim novim ponudama koje izdavatelji ETF-a mogu donijeti na tržište. Dok imate nekoliko globalnih ETF-ova u svom portfelju, dobra je ideja za morate biti svjesni da ETF-ovi tržišta u nastajanju nose određenu skupinu rizika koje treba razmotriti - politički rizik.

Kada investitor kupi udjele ETF-a koji prate razvijeno tržište poput Australije ili Kanade, politički pitanja nisu velika briga. No, kada investitor ulazi u tržišta u nastajanju, politički rizik treba priznati i razumjeti. I kada investitori preuzmu veći rizik, trebaju se pobrinuti da zahtijevaju veće povrate.

Imamo pogled na 10 ETF-ova podložnih političkim rizicima, bez određenog reda:

iShares MSCI Israel Investable Market Index (NYSE: EIS)

Izraelsko gospodarstvo razvilo se do točke gdje su mnogi analitičari uklonili oznaku "tržišta u nastajanju". Gospodarstvo zemlje postaje sve raznolikije i sam Izrael je politički stabilan. Pa zašto staviti EIS na ovaj popis? To je lakno pitanje za odgovor.

Izraelovi najbliži susjedi zemljopisom nisu baš prijateljski. Ovo stavlja Izraelu visoki rizik od pada žrtve terorističkih ili vojnih napada koji bi mogli negativno utjecati na tržišta dionica. Drugim riječima, politički rizici povezani s ulaganjem u Izrael rezultat su geografije, a ne nužno i političkih pitanja unutar samog Izraela.

Tržišni Vectori Rusija ETF (NYSE: RSX)

Ne, Rusija više nije komunistička zemlja, ali je daleko od demokracije. RSX zahtijeva neku ruminizaciju zbog dva velika razloga: 1) Ruska se politika bavila oko jednog čovjeka (Vladimir Putin) dulje vremensko razdoblje i 2) Rusija ovisi o prirodnim resursima za gospodarski rast. Prirodni su resursi nacionalizirani, a iako sada privatni, mnoge tvrtke koje kontroliraju prirodne resurse optužuju se za kronizam. Sami od njih, bilo koji od tih čimbenika čini RSX donekle riskantan. Potvrđujući da su oba čimbenika u igri istodobno RSX dvostruko je rizičan.

Sveukupno, manje su stabilne zemlje od Rusije, ali ulaganje ovdje još uvijek nije za slabije srca. Rusija nije ni istinska demokracija ni istinska kapitalistička ekonomija.

Tržišni vektori Indonezija ETF (NYSE: IDX)

Već godinama Indonezija je bila dom propadanja korupcije i dugoročnog gospodarstva koja je radila sve osim što se pojavila. Zapravo, to je bilo više graničnog tržišta nego tržišta u nastajanju.

Promjena političkog režima pomogla je Indoneziji da iskaže svoj dug i provede više demokratskih vladajućih politika. Zemljina blizina Kine bila je blagodat za rastuću ekonomiju.

Ipak, valja napomenuti da je Indonezija podvrgnuta pravednom udjelu terorističkih napada i, iako je za sada uspješno prihvaćena demokracija, još uvijek je kritički koncept ovdje.

iShares MSCI Taiwan Index (NYSE: EWT)

Uključivanje EWT-a na naš popis slijedi istu logiku kao i EIS. Tajvan je tržište u nastajanju, ali je dalje od mnogih drugih zemalja s istom oznakom. Njezino gospodarstvo se snažno temelji na izvozu i tehnologiji, a ne na prirodnim resursima, što je dobar znak za budućnost Tajvanskog gospodarskog razvoja.

Tajvan blizina Kine dobro je za gospodarstvo, ali i povećava politički rizik povezan s EWT-om. Tajvan je neovisna zemlja, ali Kina ne prepoznaje svoju neovisnost i očajnički želi ga staviti pod službenu nadležnost Pekinga. SAD su važan tajvanski saveznik, tako da Kina ne smije riskirati daljnje napetosti s Amerikom tako što će poduzeti jasan potez da kontrolira Tajvan, no ovdje se ne smije zanemariti rizik.

Market Vectors Africa Index (NYSE: AFK)

Nema puno mogućnosti za ulaganja onima koji su toliko hrabri da pristupaju Africi. Postoje dva ETF-ova specifična za pojedine zemlje za Egipat i Južnu Afriku i jedan ETF u kontinentu, AFK, koji nudi izloženost 13 afričkih zemalja. Općenito, Afrika je epitom političkog rizika. Mnoge zemlje na kontinentu moraju se boriti s ratom, političkom korupcijom i gospodarstvima koja ovise o prirodnim resursima. Nekim se zemljama istodobno bave sva tri elementa rizika. # - ad_banner_2- # Neki od rizika s AFK-om ublaženi su skoro 21% težine tvrtkama koje nemaju u Africi. Južna Afrika, najmanje rizična afrička zemlja iz perspektive ulaganja, iznosi još 30% težine AFK-a. No, izloženost AFK-a nestabilnim zemljama kao što su Nigerija, Mali, Kenija, Nambia i Angola, čini za ETF u koji treba činiti visoku razinu političkog rizika.

Tržički vektori Vietnam ETF (NYSE: VNM)

smatra se istinskim graničnim tržištem. Još je uvijek komunistička zemlja koja nije prihvatila kapitalizam na način na koji njezin susjed Kine ima. Namjerne devalvacije valute obično su znak nestabilnog gospodarstva, a vlada Vijetnama pokazala je sklonost devaljanciji svoje valute, donga. Ovo je rekao da je Vijetnam još uvijek tržište s potencijalom. Ako smo morali staviti ovaj popis u red najviše od najmanje riskantan, VNM bi završio negdje u sredini: manje je rizično od AFK, ali ne baš kao siguran kao EIS ili EWT.

iShares Thailand Investable Market Index (NYSE: THD)

Tajland je prilično tipičan za mnoga tržišta u nastajanju - to je nixotska mješavina profitnog potencijala uz političku opasnost. Tajlandski gospodarstvo je više razvijen i otvoren od Vijetnama, ali politička situacija svakako treba biti praćena. Talijanska je zemlja imala koristi od jakog trgovinskog odnosa s Kinom, ali tajlandska vlada obiluje korupcijom i čini THD vrijednim članom tog popisa.

THD ima tendenciju da dobro obavlja kada je Tajlandova politička situacija poslušna, a tržišta u nastajanju u prilog. Nažalost, trenutni politički sukobi u Tajlandu uzimaju ono što bi moglo biti obećavajuća investicijska priča. Prosvjednici protiv postrojenja poznatih kao Crvena košulja trenutno zauzimaju dijelove Bangkoka, a izbijanja nasilja doveli su do nekoliko smrti. Pomicanje je bilo vrlo polarno rastezanje za THD. Bilo je vremena kada je Kolumbija bila poznata po tome što je nestabilna, ratom razorena južnoamerička zemlja da su Amerikanci bili su obeshrabreni od posjeta zbog sigurnosnih problema. Dok je Columbia još uvijek najpoznatija po svojoj povijesti kao izvoznik droga, njezino se gospodarstvo brzo mijenja. Državni ministar SAD-a i dalje upozorava američke turiste na narko-terorističke skupine na određenim područjima, ali ističe da je sigurnost znatno povećana posljednjih nekoliko godina.

Predsjednik Alvaro Uribe preoblikovao je Kolumbijsku ekonomiju i sliku, ali dobar dio rizika s GXG-om leži u činjenici da će Uribe napustiti posao u 2010. Ulagači će morati držati bliske prednosti na nadolazeći razvoj kako bi vidjeli može li njegov prethodnik zadržati Kolumbiju kako napreduje.

iShares MSCI Peru All Capped Index (NYSE: EPU)

Peru često ne privlači mnogo pažnje, ali postoji ETF koji prati ovu zemlju bogatu resursima. Peru ima bogatu zlatnu i srebrnu rezervu, što daje vrlo zanimljiv razlog za razmotriti ulaganje u EPU.

S druge strane, Peru je vrlo tržište u nastajanju gdje veliki dio stanovništva živi u siromaštvu. Latinoameričke zemlje općenito imaju dugu povijest burnih političkih zamaha i vojnih udaraZemlje zaljeva ETF (NYSE: MES)

Zemlje na koje se MES fokusira, posebice Kuvajta i Ujedinjeni Arapski Emirati, jedno su od stabilnijih zemalja na Bliskom istoku. Ali, kao što smo već spomenuli, blizina političkim nezadovoljstvima treba promatrati kao dodatni rizik ulaganja.

Nadalje, ulje je glavni izvor gospodarskog rasta za ovu regiju svijeta, a ako je ikada bila prisutna tema ulaganja politički rizik je ulje. Teško je pronaći zemlju u ovom kutu svijeta koji obuhvaća demokraciju i kapitalizam; ova dva rizika kombinirana s nedostatkom ekonomske raznolikosti čine MES riskantnom okladu.