Tri najcjenjenije lekcije Warren Buffetta

Ranije ovog mjeseca više od 35.000 ljudi se upustilo u "Woodstock za kapitaliste" samo za šansu za sjedenje šestomjesečni Q & A s najvećim svjetskim investitorom - Warrenom Buffettom.

Da bismo vam dali ideju o tome kakav je to spektakl, samo pogledajte prodaju za Berkshireov vlasnički Nebraska Furniture Mart koji se nalazi u Omahi gdje je vlasnik Berkshire Hathawaya sastanak se održava svake godine. U tjednu koji je okruživao prestižnom sastanku dioničara, Nebraska Furniture Mart prodao je više od 40 milijuna dolara … što je obično ono što rade u mjesec dana.

Sastanak dioničara jedno je od najvećih financijsko-obrazovnih iskustava u svijetu. Sudionici dobivaju korisne financijske informacije o Berkshireu, ali i investiranju i gospodarstvu u cjelini.

Evo nekoliko sjajnih savjeta koje je podijelio na nedavnom sastanku dioničara.

Korištenje osiguranja "Float" za uspjeh

"Naše ulaganje u osiguravajuća društva odražava prvi veliki korak u našim nastojanjima da se postigne raznolikija baza naplate snage." - 1967 Godišnje izvješće

Osiguranje je temeljna operacija Berkshire i motor koji dosljedno pokrenuli su svoju ekspanziju od 1967. godine. Njegovo prvo osiguranje nastojalo je kupnjom Nacionalne odštete za 8,6 milijuna dolara u 1967. godini. Od tada Buffett je navikao nabaviti sve vrste poslova osiguranja, punih pametnih, posvećenih menadžeri. Berkshire posjeduje pregršt drugih poslova osiguranja izvan GEICO - Berkshire grupe Hathaway Reinsurance i General Re - koji pišu politike kako bi osigurali rizike koji su bili nekoliko drugih odjevnih jedinica za osiguranje imaju želju ili kapital da preuzme.

Nitko ne razumije snagu osiguranja bolje od Buffetta. Na sastanku dioničara spomenuo je da Berkshire sada ima zapanjujuće 77 milijarde dolara plutajućeg. Float je iznos premije osiguranja koje tvrtka prikuplja, a možda će morati isplatiti kao potraživanja za štetu od kupaca.

Kao što je Buffett i ostali zabilježili bezbroj puta prije, Berkshireovo osiguranje pluta u biti je besplatan novac koji Buffett i njegovi menadžeri mogu uložiti kao što oni smatraju prikladnima i zadržavaju bilo kakav interes, dividende i kapitalne dobitke što ih čini plovkom. To je prekrasan posao za Berkshire, a to je gorivo koje je omogućilo Buffettu da postavlja takav impresivan rezultat.

Berkshireova premija financijska snaga i njegova sklonost tvrtkama s velikim jarbolima čine nešto jedinstveno u svijetu osiguranja. Kombinacija je velika prednost za dioničare Berkshirea koji bi samo trebali imati više vremena za vrednovanje.

Nije sve djeluje baš kao što su Berkshireovi osiguravatelji.

Učenje od Buffettovih pogrešaka

"Srećom, moje pogreške obično su uključene relativno male akvizicije.Naši veliki kupci uglavnom su dobro razrađeni i, u nekim slučajevima, više nego dobro.Ali nisam, međutim, napravio moju posljednju pogrešku u kupnji bilo tvrtke ili zaliha.Nije sve radi kako je planirano. "

- 2013. godišnje izvješće

Da bi se postigla ono što je Buffett postigao - 19,7% složeni godišnji dobitak - ne dolazi bez nekoliko štucanja. Najzanimljiviji je njegov ogroman gubitak u glavnoj naftnoj tvrtki ConocoPhillips (NYSE: COP). Buffett je 2007. godine kupovao dionice ConocoPhillips-a. Sjetite se … tada su cijene nafte porasle na više od 150 dolara po barelu. Potonuo je 7 milijardi dolara u COP, što je čini jednim najvećim ulaganjem koje je Buffett ikad napravio. To je predstavljalo gotovo 15% Berkshireove ukupne vrijednosti portfelja. U roku od 12 mjeseci prodao bi većinu zaliha na ogroman gubitak, koštajući Berkshire nekoliko milijardi dolara. To je bilo daleko, najgora investicija koju je ikad napravio. - Drugi primjer je komunalno poduzeće Texas koja je nedavno podnijela zahtjev za stečaj, Energy Future Holdings. Tvrtka je osnovana 2007. godine za kupnju električne komunalne imovine u Teksasu. Berkshire je kupio 2 milijarde dolara duga. U 2012, Berkshire prodao svoje fondove za nevjerojatnih 259 milijuna dolara, a prikupljanje 837 milijuna dolara u gotovini kamata. Sveukupno, Berkshire je pretrpio gubitak prije oporezivanja od 873 milijuna dolara ili 45% početne investicije- Čak je i stjecanje samog Berkshireja primjer pogreške, što je Buffettov partner i supredsjednik Charlie Munger napomenuo na sastanku dioničara. Berkshire Hathaway je izvorno bila u tekstilnom poslu kada je Buffett počeo stjecati dionice 1960-ih. Buffett je započeo svoju karijeru u Berkshireu obrezivanjem masti, tako da je govorio, zatvaranjem neprofitnih tvornica i prodajom opreme, ali uskoro je postalo jasno da su niske margine i inozemna konkurencija nezaobilazna prepreka za planove koje je Buffett imao za tvrtku. Kao što sam prije spomenula, ne ide sve kako je planirano, ali oni koji rade i oni koji nemaju obje imaju vrijedne lekcije za investitore. Zapravo, jedna od najvećih lekcija koje je Buffett ikada naučila bila je od stjecanja Seeove Candy-a 1972. godine … vrijednosti posjedovanja velikog poslovanja markom.

Pronalaženje "zauvijek" ulaganja za uspjeh

"Daleko je bolje kupite predivnu tvrtku po povoljnoj cijeni od

tvrtke po prekrasnoj cijeni. "

- Godišnje izvješće 1989

Kupnja Seeova Candyja poučila je Buffetta da ništa ne može imati posjedovanje velike marke koje kupci vole. A ta je lekcija utirala put do kupnje dionica Coca-Cole 1988.

Već smo mnogo puta razgovarali o Buffettovom ulogu u Coca-Coli. (Zapravo, u ovome broju

StreetAuthority Daily , čak smo vam rekli o malo poznatom načinu koji je Buffett zaradio 7,5 milijuna dolara od Coca-Cole - čak i bez kupnje pojedine dionice.) Iako to možda nije najuzbudljivija stvar za razgovor, ovo je lekcija vrijedna ponavljanja … kupnja dionica u velikom poslu pod prihvatljivom cijenom i držanje dugoročno je jedan od najsigurnijih i najlakših načina da zaradite novac u

Slučaj u točki … od 31. prosinca prošle godine, Buffett je napravio otprilike 13 puta svoje izvorno ulaganje u koks.

Prema studijama, prosječno razdoblje zadržavanja za pojedine investitore je manje od jedne godine. Da biste doista pobijedili publiku, trebali biste raditi ono što Buffett radi - samo kupiti dobre tvrtke po prihvatljivim cijenama i zadržati dugoročno. Final Thoughts Postoji mnogo više o Buffettu i stvarima koje možemo učiti od njega. Zapravo, bilo je bezbroj knjiga i članaka koji pokušavaju učiniti upravo to. Ali, to bi bio štetan ako ne bih spomenuo jedan od najboljih Buffettovih resursa … Buffettova godišnja pisma dioničarima.

Možete pronaći pisma na Berkshireovom web mjestu ili možete kupiti ovu zgodnu e-knjigu i čitajte ih sve na svom zapaliti ili ipadu. (Na $ 2.99, ova e-knjiga vjerojatno je jedan od najjeftinijih i najboljih načina za postizanje svjetske klase znanja o ulaganju.)

Ali iskreno, ništa od ovoga neće vam pomoći ako se ne ponašate na njemu. Zato, koristeći Buffettovu dugoročnu ulagačku strategiju kao inspiraciju, moj kolega Dave Forest i njegov istraživački kadar nedavno su potražili dionice koje su bile dovoljno čvrste da bi kupile i držale "zauvijek".

Ono što smo pronašli bilo je 10 svjetskih tvrtki koje dominiraju koji plaćaju ulagačima mast dividende, kopaju duboki jarak oko svog posla kako bi se izbjegli konkurenti i otkupili masivne količine zaliha.

Također smo otkrili da je nekoliko tih zaliha "Forever" bilo u vlasništvu mnogih najbogatijih svjetskih investitora, političara i poslovnih ljudi - uključujući i Warren Buffett. Desetljećima se bave bogatstvom tih zaliha.

Slobodno pogledajte našu prezentaciju - "10 najboljih zaliha koja će se održati zauvijek" - gdje ćete saznati koji bogati pojedinci posjeduju te dionice pa čak i kako da biste pokrenuli vlastiti "Forever" portfelj.

Ovaj je članak izvorno objavio StreetAuthority pod nazivom:

3 vrijedna savjeta iz Buffettove dioničarske skupštine