Upozorenje: prodajte ove 5 popularne zalihe sada |

Pazite na "bočno zalihu". To se događa kada se tržište koje se stalno povećavalo počinje promatrati naprijed-natrag.

Takva promjena često je znak da se kupci polako povlače, a prodavači počinju korijeniti.

Bočni zazor često predisponira sljedeći potez: pad tržišta, gdje prodavači postaju još hrabriji, a kupci gube kamate.

Više od 4,3 milijarde dionica tih pet dionica odvija se u portfeljima investitora i moglo bi doći do oštrih povlačenja u narednim mjesecima. Saznajte koji pet dionica želite prodati.

[InvestingAnswers Feature: 10 najboljih investicijskih knjiga svih vremena]

1. Sprint Nextel (NYSE: S)

Dionice ovog pružatelja usluga bežičnog telefona porasle su gotovo 50% od početka prosinca, budući da se optimizam širi kako će brže telefonske mreže voditi potrošače da opravdaju sve veće račune telefona. Zapravo, Sprint je uspio potisnuti nedavne šetnje po cijenama, dok razvija 4G uslugu na više tržišta. No, čini se da ulagači zanemaruju nekoliko važnih činjenica.

Prvo, Sprintova mreža ostaje inferiorni od svojih konkurenata, osobito Verizon (NYSE: VZ) . To bi moglo objasniti zašto Verizon nastavlja ukrasti tržišni udio: u prvom tromjesečju dodao je 907.000 neto novih pretplatnika, dok su AT & T Wireless (9.9), Sprint i T-Mobile izgubili 400.000 pretplatnika. Klijenti Sprint mogu privući općenito veće kreditne rizike, prijavljujući se za mjesečne unaprijed plaćene planove, budući da im nedostaju krediti za produžene ugovore. Sprintov status drugog reda doveo je do -2% operativne marže u 2010. godini, a tvrtka jedva se mogu premjestiti u pozitivne operativne marže ove godine. To je nevjerojatno teško za tvrtku koja treba trošiti 3 milijarde dolara godišnje na kapitalne izdatke samo da bi se zadržala. Visoki troškovi i slabe margine objašnjavaju zašto kratke prodavači drže 90 milijuna dionica, što je četvrti po veličini kratki položaj bilo kojeg dionica na tržištu tržište. Nakon toga 50% dobitka u šest mjeseci od $ 4 do $ 6, ne bih se iznenadio ako dionice padaju 33% od nedavnih razina (od $ 6 do $ 4).

Iako samo svaka veća zrakoplovna tvrtka nastoji poboljšati svoj položaj spajanjem i savezništvom, matično društvo American Airlinesa nije uspjelo pronaći partnera. Potencijalni partneri znaju da je AMR naglašen starenjem, neučinkovitim zrakoplovima i visokim troškovima rada.

Nosač bi vjerojatno mogao zamagliti tijekom 2011. s tim problemima ako cijene nafte ostanu na čekanju i apetit potrošača za putovanje zrakoplovom nastavlja gradnju. Ponovno, svježi porast cijena nafte ili usporavanje putovanja zrakoplovom donijet će posebno teži udarac AMR-u, koji nosi dug od oko 5 milijardi dolara neto dugoročnog duga. AMR je izgubio novac za tri godine ravno (ukupno 3 milijarde dolara), i iako je na putu da zaradite novac do sada u 2011., prepreka za širu zračnu industriju ponovno će gurnuti prijevoznika u crvenu. Kratki prodavači svakog mjeseca jačaju svoju poziciju prema AMR-u, a kratki položaj dosegao je 60 milijuna dionica.

Koliko bi dionice pale? Dakle, posljednji put kada su zrakoplovi letjeli u 2008. godini, dionice su pala ispod $ 3 - manje od polovice trenutne cijene. Potrebno bi se zaustaviti gospodarsko usporavanje kako bi ponovno posjetili te razine, ali AMR izgleda kao najranjiviji zrakoplovni fond u takvom scenariju.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

Kratki prodavači se boje dotaknuti ovu dionicu. Svaki put kad stignu, dionica se diže na nove uspone i mora pokriti svoje pozicije, gurajući dionicu još veću. Nakon što se podigne za više od 1.000% u manje od tri godine, sljedeći će se potez možda smanjiti ako se vjeruje da uporni problemi iz kampa

Apple (Nasdaq: AAPL)

. [Pogledajte: "Kako je Appleova velika tajna mogla izazvati Netflixov nevjerojatan trik"]

Netflix sada trguje za otprilike 40 puta projicirane dobiti za 2012. godinu. Jao! Je li to razlog za skraćivanje dionica? Ne prema analitičarima u Needhamu. "Naše slabe ocjene zasnovane su samo na pretpostavci da će konkurenti ući na tržište pretplate na streaming sadržaja". Amazon.com (Nasdaq: AMZN) već se priprema za uslugu video streaminga (ispred Appleovog mogućeg kretanja navedenog gore) i drugih kao što su

Dish Networks (Nasdaq: DISH) i čak moćni Google (Nasdaq: GOOG) može slijediti odijelo. Visoka višepovećana cijena i zarada (P / E) često su bila recept za katastrofu. Kratki prodavači do sada su pogriješili, ali vrijeme im je uskoro pri ruci. Ako se dionice trguju do 30 puta projicirane dobiti za 2012., dionice bi gledale na pad od 25%. LinkedIn (Nasdaq: LNKD) Ulagači zujaju oko ovog vrućeg IPO-a, ali to nije vrsta zujanja koju obično želite. Zujanje je riječ o tržišnoj vrijednosti tvrtke od 7,4 milijarde dolara (prilično značajan pad od 9 milijardi dolara vrijedne tržišne vrijednosti koju je objavila u svibnju), što se čini vrlo neiskorišteno s financijskim rezultatima tvrtke. Čak iu najboljim scenarijima vrlo visokog rasta za narednih nekoliko godina, mnogi smatraju da je teško postići ciljnu cijenu puno veću od ai ili 70 dolara, znatno ispod trenutne cijene dionica od 79 dolara. Neki misle da su dionice vrijednije približiti 30 ili 40 dolara. Pa zašto je trgovanje dionicama dosad daleko iznad njegove prividne fer vrijednosti? Ponuda i potražnja. Dostupne su relativno male dionice i nema manjka investitora koji žele dobiti dio bilo kojeg modela društvenog umrežavanja. Ali u njemu leži utrljati. Ti ulagači jurnu relativno malo udjela u nadi da će njihova investicija biti uhvaćena u manijini. No, što se događa kada se dionice počnu hlađivati ​​na 85 ili 75 dolara? Ti isti investitori će početi shvaćati da drže nešto više svjetovno: internetski poslovni model koji vjerojatno neće postati sljedeći tech titan. A ako se ovi entuzijastični investitori počnu izgubiti i početi prodavati, onda bi dionice mogle pasti puno brže nego što mnogi shvaćaju. To je Ai skok od zaliha s ograničenim brojem trgovanja.

# - ad_banner_2 - #

5. Rite-Aid (NYSE: RAD)

Brzu promjenu zdravstvenog okruženja ima mnogo kratkih prodavača klađenje protiv ovog lanca ljekarnika. To je zato što Rite-Aid nosi puno duga, stvara slabe margine i podnosi opadajući udarac ako se stope naknade za ključne lijekove počnu spuštati - stvarna mogućnost ako Washington prođe kroz reformu prava. Oko 63 milijuna dionica održano je kratko, računajući za 10% plutajućeg.

Posljednji put Rite-Aid je bio profitabilan 2007. To je neodrživi trend za tvrtku koja nosi više od 6 milijardi dolara dugoročnog duga, Najgori scenarij slučaja: ova zaliha može konačno krenuti prema nuli ako smisleni pad prodaje lijekova dovede do nižeg prometa u trgovinama.

Odgovor investiranja: Te tvrtke mogu vidjeti da se njihove dionice smanjuju znatnom količinom ako ekonomski i trendovi poslovanja specifični za tvrtke ne poboljšavaju se. Uspjeli su se zadržati tamo dok je tržište bilo u rally modu, ali tržište downbeat moglo bi biti posebno teško za njih. Ako držite bilo koju od ovih zaliha, trebali biste ozbiljno razmotriti prodaju. A ako se osjećate posebno agresivno, preporučujemo da kratko opustite neko od tih imena.