ŠTo je to:

A

porezni spinoff se događa kada tvrtka odvaja dio poslovanja na način koji se kvalificira kao transakcija bez poreza na temelju Odjeljka 355 Unutarnjeg Kodeksa prihoda i stoga ne zahtijeva od tvrtke da plati porez na kapitalne dobitke o prodaji. Kako funkcionira (primjer):

Pretpostavimo da tvrtka XYZ ima tri odjeljenja: odjel za automobilsku industriju, odjel za hranu i odjel za namještaj. Tvrtka XYZ je izvorno kupila odjel Food (FoodCo) iz tvrtke ABC za 30 milijuna dolara prije sedam godina i uložila 10 milijuna dolara u tvrtku od tad. Procjenjuje se da će prodaja FoodCo prikupiti 100 milijuna dolara. Dakle, tvrtka XYZ će ostvariti 60 milijuna dolara kapitalne dobiti od prodaje.

Tipično, kapitalni dobici oporezuju se na federalnoj, državnoj i lokalnoj razini. No, u poreznom spinoffu, tvrtka ne podnosi poreznu prijavu, koja drastično pomaže dioničarima. Kako tvrtka to radi? Postoje obično dva načina, od kojih oba ne uključuju novčane mijenjanje.

Prvo, umjesto izravne prodaje FoodCo-a drugoj tvrtki, tvrtka XYZ mogla je dati sve (ili barem 80%) svojih udjela u FoodCo-u postojeći dioničari. Svaki dioničar tvrtke XYZ dobiva dionice FoodCo razmjerno njihovom vlasništvu u Društvu XYZ - drugim riječima, dioničar koji posjeduje 5% dionica XYZ tvrtke dobiva 5% dionica FoodCo.

Drugo, tvrtka XYZ mogla bi dati dioničarima mogućnost da razmijene dionice tvrtke XYZ za dionice prehrambene podjele (to se zove razmjena ponuda). U svakom slučaju, FoodCo postaje vlastita tvrtka s vlastitim upravljanjem i vlasnicima.

Zašto je to:

Upravitelji bilo koje tvrtke, privatne ili javne, imaju odgovornost (i pravnu dužnost) djelovati u najboljem interesu vlasnika tvrtke - dioničara. U skladu s tim, u interesu je dioničara da čuvaju novac što je više moguće, a to znači minimalizaciju poreznih zapisa za tvrtku i njene dioničare (koji također ne bi plaćali porez na kapitalne dobitke u poreznom spinoffu).

Značajno, međutim, porezni spinoffs obično ne rezultiraju da roditelj primi velike provjere za prodaju kako bi to učinio ako je upravo provodio izravnu prodaju podjele za gotovinu. Međutim, jedan od razloga za besplatnu isplatu poreza je da će se oslobađanje podružnice ojačati preostale tvrtke i time povećati cijenu dionica ili čak poboljšati ishod budućih ponuda dionica. Spinoff bi također mogao osloboditi tvrtku podjele koja je regulatorna gnjavaža ili dovodi do smanjenja ukupnog kreditnog rejtinga tvrtke (a time i sposobnosti posuđivanja novca).

Važno je napomenuti da su porezni spinoffs vrlo složeni, i IRS postavlja nekoliko zahtjeva za roditelje i tvrtke spinoff tijekom i nakon transakcije, što, ako se ne slijedi, može ugroziti porezni doprinos. Kada tvrtke prebace duga tijekom spinoffa, proces postaje još složeniji u smislu kvalificiranja za neoporezivu obradu. Ova definicija samo treba pojednostaviti i objasniti ih u širokim pojmovima.