Specifična procjena obveznica Definicija i primjer

Što je to:

Obveznice posebne procjene (također poznate kao posebne obveze procjene)

Kako funkcionira (Primjer):

Na primjer, pretpostavimo da ABC Town želi obnoviti kanalizacijski sustav u XYZ susjedstvu, ali to nema 10 milijuna dolara potrebnih za to. Za financiranje projekta ABC Town izdaje obveznice za posebne procjene. Budući da će samo ljudi koji žive u okrugu imati koristi od nadogradnje, ABC Town može staviti porez (tj. Posebnu procjenu) na vlasnike nekretnina u okrugu. Zatim će koristiti porezne prihode za plaćanje kamata i glavnica na obveznice.

Izdavateljima se obično dozvoljava prikupljanje posebnih procjena koje su jednake ili manje vrijednosti troška projekta. Dakle, u našem primjeru, ABC Town nije mogao prikupiti više od 10 milijuna dolara za procjene projekta.

Zašto je važno:

Važno je napomenuti da su obveznice posebne procjene slične obveznicama ako se porezi prikupljeni iz procjene nisu dovoljni, ABC Town možda neće biti u mogućnosti pravovremeno uplatiti kamate i otplate glavnice na obveznice.

Kao i većina municipalnih obveznica, jedna od najvećih prednosti ulaganja u obveznice posebne procjene jest interes je općenito oslobođen od saveznih, većina državnih i lokalnih poreza (ako investitor živi u državi ili općini koja izdvaja dug). Ovo izuzeće znači da ulagači u visokim federalnim poreznim zagradama mogu imati koristi od obveznica posebnih procjena i drugih općinskih obveznica. Zbog takvog odnosa, obično postoji jača potražnja za obveznicama posebnih procjena u državama s visokim poreznim stopama.

Pored kamatnog rizika koji su izloženi svim obveznicama, porezni zakonski propust ili sumnja da porezni propisi mogu značajno utjecati na vrijednost posebnih obveznica procjene obveznica. Zapamtite, što je veća granična porezna stopa, to je vrijednije porezno oslobođenje obveznice. Ako država ili savezna vlada smanjuju porezne stope, obveznice gube neku od prednosti za pojedince s visokim porezom, a time postaju manje poželjne i vrijedne.