Sklapanje kratkih dionica: Kako pronaći savršen kandidat za dobit |

Većina investitora razumije potrebu da portfelj ostane previše rizičan, Kao što smo vidjeli u 2008, investitori koji su bili u potpunosti uloženi na burzi su strašno premlaćivanje. Zato je sve veći broj ulagača sada "skratio", pronalaženje nekoliko dionica koje se čine precijenjenima kako bi se pomoglo u balansiranju zbirke dugova koje su se pojavile podcijenjene.

Kratkoročna prodaja

Kratka prodaja je strategiju trgovanja u tri koraka koja nastoji iskoristiti predviđeni pad cijene sigurnosti.

1) Određeni su aranžmani za posudbu dionica sigurnosti, obično od brokera.

2) Broker daje investitor dionice i investitor odmah prodaje dionice na otvorenom tržištu s namjerom da ih ponovno kupuju u nekom trenutku u budućnosti.

3) Za dovršetak ciklusa, kasnije će investitor otkupiti dionice (nadamo se

4) Investitor snosi razliku ako cijena dionica padne, ali ima gubitak ako se podigne.

Ukratko, kratkim zalihama, vi tehnički posuđuju udjele u nadi da će ih vratiti nakon što padnu u va Lue. Vaš broker zapravo radi zakopčavanje, stoga je lako odrediti da želite naplatiti određenu količinu dionica "kratko" kada ispunite narudžbu.

Ne zaboravite da morate potpisati neke obrasce s vašim brokerom priznavanjem rizike povezane s kratkim spajanjem. I umirovljenje je zabranjeno da klijentima ostane kratko.

Kratki prodaja sigurno dovodi do rizika. Ako dugujete dionicu od 10 USD i pada na nulu, izgubili ste 100% svoje investicije. No, ako imate kratku dionicu od 10 dolara i idete na 30 dolara, izgubili ste 200% svoje investicije. Zato je presudno da pazite na kratke investicije. Mnogi skraćeni prodavači odlučuju pokrivati ​​svoju poziciju ako bi dionice počele rasti kupnjom dionica, iako njihova cijena možda nije pala nakon što je prodao originalne dionice.

Kada ići kratko

Kratka investicija je daleko profitabilnija u razdoblju ravnih ili opadajućih tržišta dionica - mnogi kratkotrajni prodavači ostaju na marginama dok su tržišta u rally modu.

Postoje dva glavna razloga otići kratko. Prvo, da ste pronašli zalihu koja izgleda ovjereno precijenjena i predvidite pad naprijed. Drugo, jer šire tržište postaje sve riskantnije i nervozni ste zbog toga što se u radovima može povući. Tržište dionica donijelo je velike dobitke u posljednjem tromjesečju 2010., pa je tako u 2011. godini sve veći broj ulagača u potrazi za zaštitom njihovih portfolija od povlačenja s nekoliko kratkih.

Ako ste u potonjem kampu, možete jednostavno želite kupiti fond koji se trguje razmjenom (ETF) koji negativno kladiti na indekse poput S & P 500. Na primjer, ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) smjeru S & P 500. Također možete ulagati kratke u druge ETF industrije ili sektorski specifične. Na primjer, za one koji vjeruju da će cijene zlata pasti u narednim četvrtima, možete skratiti SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

Što je s pojedinim dionicama? StreetAuthority često otkriva precijenjene dionice i može vam pomoći objasniti zašto određene dionice izgledaju na padu. U članku "Ne zaboravite držati ove 3 dobro poznate dionice", otkrio sam da cijene dionica u svakoj od ovih triju tvrtki izgleda odražavaju buduće prognoze koje su daleko previše optimistične.

Doista, to je najlogičniji razlog za kratke zaliha; ulagači često odlaze s entuzijazmom kada je tvrtka usred vruće linije; pogrešno pretpostavljaju da će dobra vremena trajati neograničeno.

Ostale crvene zastave koje bi trebale imati na umu investitorima:

Analitičari predviđaju da ne ulaze u cestovni blokovi unaprijed. U primjeru Netflix (Nasdaq: NFLX) u prethodnoj priči, analitičari očekuju da će prodaja i dobit porasti za više od 30% u 2011. godini samo zato što je tvrtka u posljednjih nekoliko tromjesečja porasla ta stopa. Ali vijesti iz industrije govore nam da Hollywood gura natrag, a buduće ponude za distribuciju filma vjerojatno će biti daleko manje profitabilne. To znači da će Netflix morati podići cijene (eventualno brisanje kupaca) ili uzeti veliki pogodak na dobit.

Dospjeli dugovi. Omiljena stavka za kratke prodavatelje je bilanca. Kada razmišljate o obvezama neke tvrtke, uzmite u obzir stavku pod naslovom "tekući dio dugoročnog duga". To je zajam koji će se morati vratiti u sljedećih 12 mjeseci.

Za mnoge tvrtke, to znači da će se morati izdati nova dionica (i investitori mrze čuti za razrješenje dionica) ili ako ne mogu preokrenuti te zajmove, onda dolazi do novčane krize - i to može stvarno zakucati dionice. Trgovina Supervalu (NYSE: SVU) mora isplatiti novčanicu od 400 milijuna dolara u veljači 2011. godine. Mogućnost da će se tvrtka boriti za prikupljanje sredstava pritisnula je dionice i privukla zanimanje od kratkih prodavača. (Isto tako, ako tvrtka tretira taj teret duga bez previše problema, dionice bi se mogle okupiti, stvarajući glavobolje za kratke prodavatelje).

Smanjenje profitne marže. Kada industrija raste brzo, sve tvrtke u grupi mogu naplatiti punu cijenu za svoje proizvode i usluge. No, kada se rast ohladi, tvrtke pokušavaju ukrasti tržišni udio jedni od drugih rezanjem cijena. Dugo, svatko rezanje cijene jednostavno zadržati postojeće klijente. Ovu vrstu ratnog rata možete vidjeti u akciji proučavanjem profitne marže. Ako prestanu rasti i počeli se kopirati, mogu pasti dalje u predstojećim razdobljima. Analitičari Wall Streeta često su presporo da uočavaju ovaj prijelaz. Ako vidite prognoze rastućih dobitaka u budućim razdobljima, čak i ako se rast dobiva, sada možete pogledati zrelog kratkog kandidata.

Prodaja insidera. Kako se zaliha povećava, logično je da časnik ili direktor tvrtke očekuje da će zaraditi i prodati neke dionice. Ali ako cijeli niz insajdenata žurno proda u isto vrijeme, oni vjerojatno šalju signal koji više nema dionice.

Teška koncentrirana prodaja insajdera često je čuvar loših vijesti koji se pojavljuju četvrtinu ili dva kasnije. Možda misle da će veliki kupac uskoro biti izgubljen. Ili vide da su troškovi poduzeća porasli, a dobit će uskoro usporiti. Još je gore ako se oni koji se iznajmljuju prodaju nakon što je dionica postigla veliki uspjeh - signal da će doći do povećanja cijene cijena dionica. Možete potražiti insider kupnju i prodaju aktivnosti na nizu web stranica, uključujući InsiderInsights.com i Yahoo Finance.

Također možete pogledati kratko određene zaliha kao dio "uparene trgovine". Na primjer, recimo da imate dobre izglede za Acme Shipping i da ste kupili dionice jer izgleda jeftino raznim mjerama. Ipak, malo ste zabrinuti da šire gospodarske snage mogu imati negativan utjecaj na posao. Da biste nadoknadili taj rizik, možete skratiti dionice jednog od Acmeovih konkurenata, po mogućnosti one koje izgledaju puno skuplje u mjerama kao što su cijena na zaradu, cijena na knjigovodstvenu vrijednost ili cijenu novčanog toka. Koristeći ovu dugu / kratku trgovinsku strategiju, uklonili ste makro rizik iz jednadžbe.

Kratkoročna prodaja je bitan dio bilo koje dobitne dugoročne investicijske strategije. Dionice idu baš dok idu gore, pa zašto se ograničiti na samo polovicu tržišne akcije?