Kratkotrajni definicija i primjer

Što je to:

Kratkoročna prodaja je trgovačka strategija koja nastoji kapitalizirati očekivan pad cijene sigurnost. U stvari, kratki prodavatelj pokušava prodati visoko i kupiti nisko.

Kako funkcionira (primjer):

Kratkoročna prodaja uključuje proces u tri koraka.

1) Dajete dionice sigurnosti, obično od

2) Prodajte dionice odmah po tržišnoj cijeni.

3) Ponovite dionice (nadamo se po nižoj cijeni) i vratite ih kome god ste ih posudili. Nakon svega toga, izdat će vam razlika ako je cijena dionica pala, ali će izgubiti novac ako je cijena porasla.

Ilustriramo proces s primjerom:

Mr. Johnson vjeruje da će dionica ABC Corp. pasti u budućnosti. Naziva svog brokera i traži od njega da pronađe 100 dionica ABC-a koje bi mogao (g. Johnson) posuditi za kratku prodaju. Trenutna cijena ABC-a iznosi 25 dolara po dionici. Gospodin Johnson prima novčani priljev od 2.500 dolara nakon što proda dionice koje je posudio.

Dva tjedna kasnije cijena je doista pala, a dionice ABC sada trgovale po 20 dolara. Gospodin Johnson kupuje dionice (poznate kao pokrivanje kratke pozicije) za svaku po 20 dolara. Troši 2000 dolara za otkup dionica i vraća dionice osobi koju je posudio. Johnsonova dobit od trgovine iznosi $ 500 ($ 2.500 primljena od prodaje dionica umanjenoj za 2.000 dolara isplaćeno za otkup dionica).

Upotrebom ovog istog izračuna vidimo da ako se dionice povećale na 27 dolara tijekom razdoblja zadržavanja, ($ 2.500 primljenih od prodaje dionica umanjenoj za 2.700 dolara za otkup dionica).

Zašto je to važno:

Kratkoročna prodaja

je način za investitore da imaju koristi od pada dionica cijena. Tržište uvijek treba ljude na oba kraja (vlasnici / kupci) i kratki kraj (iznajmljivači / prodavači) kako bi pravilno radili. Kratka prodaja je kontroverzna jer kada veliki broj investitora odluči skratiti određeni fond, njihove kolektivne akcije mogu dramatično utjecati na cijenu dionice tvrtke. Mnoge tvrtke će kriviti kratke prodavače zbog oštrih padova u svojim dionicama. Zabrana kratkoročne prodaje donesena je u više navrata. Tijekom najnovije kreditne krize, investitori su zabranjeni prodaji kratkih banaka i financijskih institucija.

Kratka prodaja je rizična iz više razloga. Prvo, investitor je izložen teorijski neograničenim gubicima ako se temeljni dionik poveća umjesto pada.

Drugo, oštar rast određene dionice može potaknuti velik broj kratkih prodavača da pokrije svoje pozicije odjednom. Kratak pokrivanje može gurnuti cijene dionica još više, što će još više kratkih prodavača pokriti svoje pozicije i tako dalje. U ovom slučaju zaliha je uhvaćena u "kratkom stisku". Nestabilne dionice s velikim kratkim interesom posebno su osjetljive na ovaj fenomen, a potencijalni kratkoročni prodavači trebaju biti oprezni u tome.

Investitor može brzo odrediti postotak dionica koje se trenutno prodaju kratko provjeravajući dionice "kratke interes." Na primjer, 10% kratkoročne kamate znači da je jedan od deset neriješenih dionica kratko.