Odvojeno trgovinu Registrirani kamate i glavnice vrijednosnih papira (trake) rezoluciji & Primjer |

Što je to:

trake označava odvojeno trgovanje registriranim kamatama i glavnice vrijednosnih papira .. Oni su vrijednosni papiri koji predstavljaju poseban interes i glavne komponente Riznice

SAD riznice stvorio trake programa u veljači 1985.

Kako to radi (primjer):

Iako se trake smatra Treasury instrumente, oni bubreg uopće nisu trezorski vrijednosni papiri.

U osnovi, STRIPS nastaje kada financijska institucija kupi T-bilješku ili T-obveznicu, a zatim svako plaćanje kamata i glavnice pretvori u posebnu sigurnost (tj. "Uklanja" kamate i plaćanja glavnice). Ti se novi vrijednosni papiri prodaju kao obveznice s nulom kuponom s rokovima dospijeća koji odgovaraju trenu svakog pojedinačnog plaćanja kamata.

Na primjer, uzmite u obzir sedam godina izdanja trezora. Bilješka se sastoji od 14 plaćanja kamata i jedne glavnice dospijeća. Financijska institucija mogla bi preuzeti ovu sigurnost i stvoriti 15 STRIPS: jedan za svaku od 14 kamata i jedan za otplatu glavnice. Svaki STRIPS ima svoj CUSIP broj i prodaje se uz duboki popust; vrijednosne papire zatim povećavaju vrijednost svake godine sve dok ne dostignu svoje lice vrijednosti. Na primjer, financijska institucija može prodati STRIPS koji predstavlja jednu od sedam godišnjih kamata u iznosu od 500 dolara za investitora za 200 dolara. Kako se približava datum dospijeća STRIPS-a, vrijednost se povećava i na kraju doseže 500 dolara.

Državna riznica SAD-a ne izdaju vrijednosnice s nulom kuponom s dospijećem većim od 26 tjedana, tako da STRIPS popunjava prazninu. Investitori ne mogu kupiti STRIPS izravno iz američke trezora; već ih financijske institucije stvaraju i prodaju. (SAD riznice ne čine Trake programa izvediv, međutim, čineći fizičke mehanike odvajanja interesa i otplate glavnice moguće.)

Institucionalni investitori čine većinu tržišta za trake, ali individualni investitori lako mogu kupiti i trgovinu STRIPS kao i kontaktiranjem brokera / trgovca. Mnogi investitori drže STRIPS putem investicijskih fondova.

Zašto se stvari:

STRIPS mogu biti odlične investicije za investitore koji su posebno oprezni od rizika, bave se očuvanjem dosljednog toka prihoda ili zahtijevaju specifična plaćanja za određene buduće datume. Oni su također dobri za porezne odgođene račune kao što su IRA. Međutim, postoji nekoliko čimbenika koje investitor treba uzeti u obzir prije ulaganja.

Prvo, iako STRIPS ima mali rizik poziva ili neizvršeni rizik, oni nose rizik kamatnih stopa, što znači da kada se kamatne stope povežu, cijene STRIPS-a pada i obratno, Srećom, u razdobljima rastućih kamatnih stopa, cijene STRIPS-a imaju tendenciju da padnu manje od ostalih obveznica. Dakle, svojim praktično zajamčenim dohodovnim tokom STRIPS čini izvrsne obrambene igra na neizvjesnoj tržnici.

Drugo, inflacija odviče veći udio od povratka od STRIPS nego od vrijednosnica s više rizičnim, ali višim prinosima s fiksnim prihodima. Prema tome, promjene očekivanja inflacije ili stupanj neizvjesnosti o inflaciji mogu uvelike utjecati na cijene STRIPS.

Treće, kamata zarađena STRIPS-om je oporeziva i mora biti prijavljena, iako se ne prima dok STRIPS ne zreli ili se ne proda. Imajte na umu da prihod od riznice može biti podložan alternativnom minimalnom porezu (AMT), tako da investitori trebaju tražiti porezni savjet prije ulaganja.