Oglašavanje zabranjeno oglašavanje fonda: što bi trebali znati ulagači?

Susan Lyon

Ako zaradite barem $ 100,000, možda ste kvalificirani za ulaganje u hedge fond - i zbog nove odluke SEC ovog tjedna, možete početi vidjeti javne oglase od manje poznatih hedge fondova koji vas pokušavaju učiniti da to učinite upravo to. Evo što biste najprije trebali znati.

• Vidi također: Naša stranica Hedge Fund Tracker omogućuje investitorima da vide što hedge fondovi kupuju, prodaju i drže kako bi mogli ostvariti više obrazovane investicije na temelju svakog fonda 13F filinga s DIP-om.

Zakon o poslovima na fondovima s hedging

Prošli je tjedan DIP glasovao u 4-o-1 odluku o ukidanju 80-godišnjeg oglašavanja zabrane hedge fondova koji su bili na mjestu od Velike depresije. To je bila sastavnica prošlogodišnjih JOBS, Jumpstart Our Business Startups, Act.

Što to doista znači za investitore u maloprodaji, i kako se pripremiti?

S nadolazećim napadom oglašavanja, ulagači trebaju obrazovati i zaštititi se od lažne ili obmanjujuće propagande. Hedge fondovi mogu se činiti vrlo tajanstvenima i pokušati sakriti svoje strategije i pozicije, ali srećom propisima prisiliti ih da podnose svoje duge pozicije kvartalno. Svaki investitor treba istražiti koji fond zapravo ulaže prije nego što daje taj fond bilo koji novac, koristeći alat poput Investmentmatome Hedge Fund Tracker. Ovaj alat omogućuje korisnicima da vide duge pozicije bilo kojeg fonda, dajući investitorima osjećaj onoga što mogu očekivati ​​od menadžera da će učiniti s njihovim novcem.

Koliko biste se trebali brinuti o oglasima sredstava za zaštitu?

Iako su mainstream mediji eksplodirali o ovoj vijesti tijekom proteklog tjedna, tipični investitor ne treba biti zabrinut zbog toga što su se plakatima poznatih divovskih giganta hedge fonda lijevo i desno dok voze niz 101.

Umjesto toga, ono što će se najvjerojatnije dogoditi jest da će manji, manje poznati i cjeloviti lošiji hedge fondovi pokušati oglašavati kako bi prikupili fondove. To će biti oglašavanje na vrlo niši tržištu - ne na tipičan način većina Amerikanaca misliti na oglase kao što su TV oglasi. Kao opće pravilo, vrste oglašavanja sredstava u prosjeku će biti manje, novije i riskirnije.

Pouka je jednostavna: hedge fondovi s najboljom izvedbom govore za sebe i neće morati mnogo oglašavati, ako uopće; ulagači već kucaju na njihova vrata. U stvari, mnogi od tih hedge fondova već su zatvoreni za nove investitore.

Je li ulaganje u fondove s hedginga dobra ideja?

Pa što ako vidite oglas koji vam se sviđa i želite saznati više? Do sada je nezakonito za bilo koji predstavnik hedge fonda da vam kažete o svom fondu ili dati prospekt fonda, osim ako ste bili akreditirani investitori. Postoje tri načina da se neka osoba smatra akreditiranim investitorom:

1. Imate neto vrijednost od najmanje milijun dolara
2. Imali ste prihod od 200.000 USD ili više dvije godine
3. Imali ste kombinirani prihod između vas i vašeg supružnika od najmanje 300.000 dolara za protekle dvije godine i imate očekivanja sličnog prihoda ove godine

Međutim, ulaganje izravno u hedge fond - čak i ako si to možete priuštiti - gotovo je siguran način da zaradite daleko više naknada nego što biste to učinili ako ste se odlučili uložiti u slične fondove kao hedge fond unutar vlastitog portfelja.

Hedge fondovi strukturirani su baš poput uzajamnog fonda, samo s više nereguliranim fondom kapitala; oni su samo dužni prijaviti duge pozicije DIP-u, a ne kratke hlačice. Poput investicijskih fondova, oni se sastoje od grupe investitora koji udružuju svoj novac, a investicije odabiru upravitelj fonda. Najčešća struktura naknada za hedge fondove naziva se "pravilo 2 i 20." To znači da 2% ukupne imovine pod upravljanjem kreće na godišnju naknadu za upravljanje za vođenje ureda, uključujući osnovne plaće zaposlenika, opće troškove i potrebnu tehničku opremu, Zatim, pored toga, naplaćuje se naknada za performanse od 20%, tako da menadžer hedge fonda prima 20% dobiti.

Na primjer, alat za praćenje novčanog upravitelja na našem siteu pokazuje da je Berkshire Hathaway uložila 68% svog portfelja u četiri zajedničke zalihe koje bi investitori mogli izravno kupiti (Wells Fargo 20%, Coca-Cola 19%, IBM 17%, American Express 12%) ako su mislili da su to pametna investicija.

U većini slučajeva, investitori bi mogli učiniti jednako dobro ili bolje gledajući pojedinačne fondove unutar hedge fonda i promjene u vlasničkom i industrijskom povjerenju tijekom vremena, nego što bi mogle pokušati uložiti izravno u hedge fond.

Bolji način istraživanja fondova za zaštitu rizika

Umjesto da se oslanja na pristrano oglašavanje, ulagači bi trebali tražiti objektivne podatke o tome koji hedge fondovi stvarno rade s njihovim novcem.

• Naš site Hedge Fund Tracker omogućava investitorima da vide što hedge fondovi kupuju, prodaju i drže kako bi mogli ostvariti više obrazovane investicije temeljene na 13F podnescima svakog fonda s DIP-om.

Zatraživač hedge fonda omogućuje korisnicima da pronađu korisne informacije o pojedinačnim hedge fondovima kako bi vidjeli točno što svaki ulaže - i koliko - kao i promjene tijekom vremena i kako je fond u cijelosti raznolik.

Pitajte stručnjake: Kakve će biti posljedice novog zakona o zaštiti fondova?

Dok je svijet savjeta za oglašavanje hedge fondova tek tek počeo, stratezi i konzultanti već se vagaju sa svojim mišljenjem o najboljim marketinškim strategijama. Naše mišljenje o web-lokaciji i dalje ostaje da se prijave govore sami i da nema oglašavanja zamjena za teške brojeve.

Investmentmatome je zatražio od stručnjaka što očekivati ​​kada je riječ o ukidanju zabrane oglašavanja hedge fonda. Oni su odgovorili na sljedeći način - ovdje su glavne teme koje smo vidjeli.

1. Tu neće biti nikakvih oglašavanja napad - za većinu ljudi

"Ukidanje DIP-a zabranjuje ništa povremenim investitorima, budući da su hedge fondovi prije svega otvoreni samo akreditiranim investitorima. Za one investitore koji se kvalificiraju trebali bi istražiti strategiju kako bi utvrdili jesu li i gdje se uklapaju u njihov portfelj. Budući da je niz hedge fondova vrlo nereguliran, investitori bi trebali diverzificirati svoje investicije, a ne previše dodijeliti bilo kojem individualnom hedge fondu."

-Thomas Balcom, CFP, 1650 Upravljanje bogatstvom

"DIP je ukinuo zabranu" općeg zalaganja "za određenu privatnu ponudu prema Uredbi D, koje su usmjerene samo na" akreditirane investitore ". U propisima je duga definicija akreditiranog investitora. Ako niste u tom opisu, ne biste trebali primati poziv za jednu od tih ponuda. Znači morate imati na umu da ovo nije mjesto vašeg hitnog fonda, ili vašeg koledžskog fonda, ili novca koji ste ovisni o odlasku u mirovinu. Ovo je za vaš Las Vegas novac."

-Robert Dow, Partner, AGG

"Vjerujem da neće biti žurbe za oglašavanje. Veći hedge fondovi uspostavljeni su i ismijavaju oglašavanje. Manja ili nova hedge fondova i dalje će biti suočena s mnogim pitanjima prikladnosti i akreditiranim pitanjima ulagača. Vjerojatno će biti sličan stavovima zakonskog oglašavanja; veće tvrtke će se igrati na sigurnom i oslanjati se na njihovo ugled, dok će manje ili više specijaliziranih sredstava polako procuriti u marketinšku arenu."

-Braden Perry, pravni savjetnik s Kennyhertzom Perryjem

2. Više transparentnosti, konkurencije i dijeljenja podataka

"Mislim da nedavni lift neće uzrokovati drastičnu promjenu u industriji ili uvelike utjecati na investitore, ali će ponuditi manje poznata sredstva kako bi se mogli natjecati na većem nivou i doseći veću publiku potencijalnih ulagača".

-Peter Turchan, partner u Spremni za vožnju dizajna

"Ukidanje zabrane općeg poticanja pomoći će hedge fondovima na 3 načina: to može olakšati pronalaženje kvalificiranih ulagača koristeći opću potporu, smanjit će troškove vezane uz usklađenost te će omogućiti HF-ovima da postanu transparentniji jer rizici od nehotičnih kršenja su uklonjene. Sposobnost širenja informacija šire treba uzrokovati puno više informacija o HF-ovima da postanu dostupni javnosti. To zauzvrat treba imati učinak povećanja konkurencije u HF industriji. Još nepoznato - u kojoj mjeri to će uzrokovati bolje otkrivanje strukture naknada za HF-e, i bit će povećana konkurencija na osnovu naknada. Industrija uzajamnih fondova vidjela je povećanu konkurenciju temeljenu na pružanju nižih naknada, no HF industrija je manje konkurentna po ovom faktoru. Povećana transparentnost mogla bi utjecati na promjenu u tom pogledu."

-Robert Dow, Partner, AGG

"Prerano je predvidjeti promjene u industriji hedge fonda, ali pretpostavljam da web stranice mogu početi prenijeti više informacija za obično tajnu industriju. Osim toga, više investitora će dobiti pristup većem broju poslova jer se ljudi navikavaju na distribuciju ponude dokumenata na način koji je prethodno bio općeniti poticaj. Investitori će se morati naviknuti na pružanje vrlo osobnih informacija o njihovoj financijskoj sposobnosti za ulaganje i apsorpciju gubitaka, budući da tvrtke koje traže ulaganje trebaju potvrditi ispunjavanje uvjeta za privatne prodane vrijednosnice u općem zahtjevu. Osim toga, očekujem da će doći do porasta baze podataka o investitorima gdje tvrtke i fondovi traže naknadu za investicijske naknade za pristup predizbornoj skupini investitora."

-Douglas Berman, član uprave, odvjetnički ured Douglas M. Berman, PLLC

3. Prošlost još uvijek ne jamči buduće povrate

"Iako će oglasi bez sumnje imati dugačke objave, prosječni investitor neće znati (osim ako vas ljudi kao što vas upozoravaju) da je izvedba vrlo vjerojatno da neće biti replicirana u okruženju uzlaznog stanja kada je većina povijesnih" nositi "i utjecati vraća neće biti ponovljivi. Drugim riječima, kada su investitori s investiranim kamatama (hedge fondovi) kupili veću sigurnost za prinos, posuđivali kratkoročni krediti po nižim stopama i utjecali na rizik rizičnog kapitala, iskoristili su 10% + povrata. To će biti teško ponoviti kada se stope rasta zaduživanja - potencijalno istodobno padaju vrijednosti investicija.

-Andrew M. Aran, CFA i partner s Regency Wealth Managementom

"Velika je zabrinutost da su hedge fondovi otvoreni za" akreditirane investitore ", ali to ne mora nužno učiniti dobrim ili čak pametnim investitorima. Nažalost, danas postoje mnogi investitori koji (akreditirani ili ne) nemaju pojma o tome što posjeduju ili zašto to oni posjeduju. Hedge fondovi predstavljaju dodatni sloj dvosmislenosti u odnosu na tradicionalne investicijske proizvode jer često koriste vrlo vlasničke, nelikvidne, poluge i skupe metode trgovanja. Za pojedinca koji ne razumije ili možda samo ne zanemaruje rizik - ta ulaganja mogu biti vrlo opasna. Kao i svaka investicijska prilika, pojedinac bi bilo mudro zaustaviti, uzeti dah i ispitati kako se povezuje s drugim financijskim ciljevima i planom."

-Jason Gentile, CFP, Symmetry Partneri

Pročitajte više od Investmentmatomea:

• Hedge fond Favoriti: 10 najpopularnijih malih kapa dionice
• Amerikanci ne spremaju dovoljno novca za povlačenje
• Najbolji online brokeri za burzovno trgovanje