Nedavni Selloff znači kupiti za stroj za kupnju UPS-a

Potaknut rastom e-trgovine, niskim kamatnim stopama i prilagodljivim politikama Federalnog rezervi dionica je porasla za više od 46% u 2013.

Ali početkom 2014. godine tvrtka je pretrpjela preokret sreće. Riječ o božićnoj sezoni slabije od očekivane, u kombinaciji s profitabilnošću, poslane su dionice. Upozorenje o zaradi od tvrtke ubrzalo je prodaju.

Prodaja se pojačala unatoč čvrstim osnovama tvrtke, nevjerojatnom 10 milijardi dolara vrijednom reotkupu i solidnoj dividendi. Dionice su poskočile gotovo 8% od početka prodaje.

Prodaja je dovela do toga da se mnogi investitori paniču ili potpuno izbjegavaju. Iako je ova reakcija razumljiva, to je upravo suprotno od onoga što pametni ulagači rade.

Premda su prodaji često najgore stvari koje dolaze, često su i velike prilike za kupnju dionica uz popust. To je osobito istinito kada su osnove zaliha jake i prodaja je pretjerana reakcija na kratkoročne loše vijesti.

Mislim da je to ovdje slučaj - a investitori bi trebali kupiti umjesto da prodaju dionice paketa za isporuku paketa United , koja je postavila kao nevjerojatno diskontirani kandidat za kupnju.

Tvrtka skoro 93 milijarde dolara koja je ostvarila prihod od gotovo 55 milijardi dolara i više od 40 milijardi dolara bruto dobiti u svojoj najnovijoj fiskalnu godinu, UPS kombinira logističku tehnologiju tradicionalnih sustava isporuke s sve većim sektorom e-trgovine. Sve dok se teleportiranje, poput "Star Treka", nije moguće, e-trgovina će se morati oslanjati na usluge isporuke kao što je UPS za isporuku proizvoda kupcima.

UPS je bio glasan i jasan o razlozima upozorenja o zaradi. Tvrtka je rekla da je "bez presedana" količina online kupovine prisilila da zaposli dodatne radnike za obradu potražnje. Osim toga, teški vremenski uvjeti oko Božića doveli su do troškova isporuke. (Moj kolega Marshall Hargrave nedavno je pogledao kako blagdana utječe na UPS-ovu suparnika FedEx (NYSE: FDX).)

Nevjerojatno mi je da su se investitori usredotočili na negativne prognoze koje su nestale, a ne na UPS- rasuđivanje. Potražnja je toliko velika da je tvrtka bila prisiljena potrošiti više nego što se očekivalo kako bi zadovoljila potrošačke potrebe za isporukom. Ne mogu se sjetiti ničijih boljih vijesti na duže staze - ipak su neki nervozni i kratkovidni ulagači to vidjeli kao razlog za prodaju dionica.

Kako bi UPS-ov prostor za odmor proveo u perspektivi, tvrtka je isporučila više od 31 milijuna paketa samo 23. prosinca - najveći dan u povijesti tvrtke za punu 13%. Da bi riješio ovu ogromnu potražnju, UPS je unajmio 85.000 privremenih radnika, 30.000 više od očekivanog.

Što mi to govori, UPS ima sustave i procedure kako bi upravljale gotovo bilo kojom količinom potražnje. Jasno je da postoje problemi koji su doveli do odgađanja nekih paketa, ali to bi trebalo rezultirati uvođenjem troškovno učinkovitih načina za poboljšanje performansi tijekom šumova potražnje.

Dodajte da UPS očekuje da će razrijeđena zarada porasti za 10% na 15 % ove godine (što je u skladu s dugoročnim ciljevima rasta) i imate veliku mogućnost kupnje.

Rizici za razmatranje: Sve tvrtke koje se isporučuju usko su povezane s gospodarskim rastom, ekspanzijom i potrošačkim osjećajima. Sretni potrošači u rastućoj ekonomiji znače više kupnje koje treba isporučiti, ali suprotno je istina. Osim toga, UPS se suočava s krutom konkurencijom od FedEx-a i američke pošte. Tehnološki napredak, kao što su vozila za isporuku drona koje je dizajnirao Amazon.com (Nasdaq: AMZN) , također mogu uzrokovati rizike za UPS-ovu dno crta. Svakako koristite narudžbe za zaustavljanje gubitaka i diverzifikaciju prilikom ulaganja.

Akcija -> Ne sumnjam da UPS čudovišta planira otkup udjela od 10 milijardi dolara, čvrsti prinos dividende od 2,5% i pozitivne perspektive za budućnost čini sadašnju prodaju nevjerojatnu priliku za kupnju dionica po popustu.

Pitanje je, kada je pravo vrijeme za kupnju? Najpametniji je tijek akcije čekati dok se cijena ne počne povećavati. To je zato što je nemoguće reći koliko će se iracionalna prodaja nastaviti. Čekanje na višoj razini povećava vjerojatnost da je prodaja gotova i kupnja će se nastaviti. Trenutno, moj plan je kupiti dionice nakon prvog zatvaranja iznad 101 dolara, s 12-mjesečnim ciljem od 109 dolara.