Kad "rizik" postane stvarnost

Jonathan DeYoe

Saznajte više o Jonathanu na Investmentmatomeovoj Pitajte savjetnika

Postoje brojni rizici na tržištima, ali stvarno veliki rizici nastaju kada svi (institucionalni investitori, pojedini investitori i drugi tržišni igrači) dobivaju istu stranu trgovine (na primjer, dot.com 1999. godine ili stanovanja u 2006). Ta se pojava teško vidi, ali sigurno postoje znakovi.

Najveći znak za mene je kada ljudi govore o redefiniranju rizika.

U običnim okolnostima možemo izvući različite tržišne rizike (Investopedia navodi dvije kategorije i šest osnovnih rizika). Oni su: kredit, zemlja, valuta, kamatna stopa, politika i rizik tržišta. To su rizici koji su stvarno važni za portfelj, jer su važni tvrtkama u funkciji. Kada ljudi grade "raznovrsne" portfelje, oni kombiniraju različite rizike zajedno, u nadi da će izgladiti zig i zags njihovog portfelja. I, u normalnom okruženju i tijekom dugih vremena, ovo lijepo radi.

Ali kada započne razgovor "novog doba" ili "nove paradigme", moramo početi biti malo oprezni. Vjerojatno biste mogli naći svakodnevni naslov koji tvrdi da je "nova era" ovdje. U specifičnim sektorima i malim dijelovima svijeta moguće su nove ere. Kotač je započeo novu eru prometa, industrijalizacija je započela novo razdoblje proizvodnje, internet je započeo novo doba komunikacije - nove ere se događaju. No, oni ne mogu opozvati temeljne zakone tržišta, zbog čega je toliko važno razumjeti te zakone i ugraditi ih u okvir upravljanja imovinom.

Za mene, kad svaki papir, časopis, radio program i kabelska emisija tvrde da su se temeljna pravila poslovanja i ekonomije promijenila, kanarij je već počeo zadihati za dahom. Ovo je trenutak u kojem "rizik" postaje stvaran.

Budući da se neokaljan pozitivni medijski izvještaji nastavljaju ulijevati, ljudi dobivaju povjerenje. Kako njihovo samopouzdanje postaje sve veće, oni kupuju više, tržišta rastu, a naslovi postaju još pozitivniji. Bez provjere stvarnosti (brzu referencu na temeljne zakone) taj se proces nastavlja - tržišta stvaraju povjerenje, povjerenje gradi tržišta, mediji raspravljaju o "novoj paradigmi" - dok ljudi više ne brinu za gore navedene "stvarne" rizike. Ne zanima se kamatne stope, zarada, tržišta kredita ili politika. Ustani u pohlepu.

Kada ljudi počnu masovno brinuti o tome koliko je tržište gore, ili je njihov susjed gore, ili je neki pseudo-savjetnik na CNBC-u u usporedbi s malim brojem; kada počnu brinuti o tome da NIJE na tržištu dovoljno; i kad počnu brinuti o velikim povratima koji postoje, ali oni ne dobivaju, kanarinac tiho leži na svojoj strani na dnu kaveza.

Kanari mogu biti u drugom dijelu rudnika. Pojedinac koji je plaćen da gleda kanariju i zvuči alarm, možda je napustio post da koristi sanitarni prostor. Ali sigurno, kanarij nije više. Cilj je da špekulanti više ne budu na pogrešnoj strani trgovine što je prije moguće, I započinje prodaja. Špekulant temelji svoj (cijeli proces ulaganja suočava se s njim, obično njegovim), vjerujući da će kanarinac vidjeti prvi ili barem prije nego što je većina. Za dugoročni uspjeh, oni moraju biti prvi ne samo ovaj put, ali svaki put. Cilj ulagača trebao bi biti da nikada ne sudjelujete u gluposti za početak.

Dok se špekulanti bore za taj neukusni lift s mina, što je daleko premalo i sporo da se svi odjednom odjednu, ulagači bez napora i bez mozga (iako bez nepažnje, jer što ako se ovaj put "IS" razlikuje) održavaju svoj plan i njihove portfelje, dodajte novac kako im je plan rekao da treba i rebalansirati redovito. Dok špekulanti prodaju kako bi izbjegli velike gubitke i tržišta padaju, ulagači pokupiti nekoliko dionica ovdje i tamo u njihovu dolar cijene usrednjavanje i rebalans programa.

Rizik je stvaran za sve - pitanje je: špekulirajete li se ili uložite? Što se zapravo događa?

Jonathan K. DeYoe, AIF i CPWA, osnivač i izvršni direktor tvrtke DeYoe Upravljanje bogatstvom u Berkeley, Kalifornija Želite li više informacija? Slijedite DeYoe upravljanje bogatstvom na Facebooku u www.facebook.com/DeYoeWealth ili Twitter na @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, California License za osiguranje # 0C21749, registrirana je glavnica i vrijednosne papire i savjetodavne usluge koje nudi LPL Financial, registrirani investicijski savjetnik - članica FINRA / SIPC.

Mišljenja izražena u ovom materijalu ne odražavaju nužno stajališta LPL Financiala i odnose se samo na opće informacije i nisu namijenjena za pružanje konkretnih savjeta ili preporuka svakom pojedincu. Za vaše individualne potrebe ulaganja, molimo Vas da posjetite svog investicijskog stručnjaka o planiranju mirovine.

Povezani članci:

Financijska vatrena bušilica

Izbjegavanje sedam grijeha ulaganja

Koliko je loša slika umirovljenja za generaciju X?