Perfect Hedge Definicija i primjer

Što je to:

U finansijskoj, savršena zaštita strategija ulaganja namijenjena zaštiti ulaganja ili portfelj protiv svih gubitaka. Obično uključuje vrijednosne papire koji se kreću u suprotnom smjeru od imovine koja je zaštićena.

Kako funkcionira (primjer):

Pretpostavimo da dio vašeg portfelja uključuje 100 dionica tvrtke XYZ, koja proizvodi autos. Budući da je automobilska industrija ciklična (što znači da tvrtka XYZ obično prodaje više automobila i više je profitabilna tijekom gospodarskog rasta i prodaje manje automobila i manje je profitabilna tijekom gospodarskog pada), dionice tvrtke XYZ vjerojatno će biti manje vrijedne ako se gospodarstvo počinje pogoršavati. Kako štitite svoju investiciju?

Jedan od načina je kupiti obrambene dionice. Te bi dionice mogle biti iz prehrambene, komunalne ili druge industrije koje prodaju proizvode koje potrošači smatraju osnovnim potrebama. Tijekom gospodarskih nesreća, te zalihe imaju tendenciju da steknu ili barem drže svoju vrijednost. Dakle, ove dionice mogu dobiti kada vaše XYZ dionice gube. Ako dio vašeg portfelja uloženog u te zalihe dobije vrijednost dolara svaki put kada dio portfelja uloženih u auto zaliha izgubi vrijednost dolara, imate savršenu zaštitu. Kada netko ode, drugi se diže da bi se izmijenio.

Drugi način za zaštitu je kroz opcije. Na primjer, možete kupiti ugovor o prodajnoj opciji na svoje automatske dionice (to bi u osnovi omogućilo "zaključavanje" određene prodajne cijene na XYZ, pa čak i ako se dionice sruše, ne biste trpjeli mnogo). Također možete prodati futures ugovor, obećavajući da ćete prodati svoje dionice po određenoj cijeni u određenoj budućnosti.

Međutim, ako imate veliki i raznoliki portfelj dionica, vjerojatno nije isplativ pokušajte dobiti savršenu živicu na svakom položaju. Zato biste mogli zaštititi svoj cijeli portfelj pomoću opcija indeksa. Opcije indeksa su opcije koje nisu na pojedinačnoj dionici, već na cijeli indeks, kao što su Nasdaq 100, Industrijski prosjek Dow Jones i S & P 500. (Prvo ćete morati utvrditi koji su indeksi najbliži vašem portfelju.).

Pojam delta opisuje koliko se vaš zaštitni instrument pomiče za svaku promjenu u vrijednosti od $ 1 u cijeni onoga što pokušavate zaštititi. Drugim riječima, delta je matematička mjera "snage" živice.

Zašto je važno:

Pronalaženje savršene živice je poput kupnje osiguranja. To je zaštita od nepredviđenih događaja, ali nadamo se da ga nikada nećete morati koristiti. I zaštita, kao i osiguranje, obično ne štiti od svih nepredviđenih okolnosti ili ne pruža što više isplata za gubitke kao što se može očekivati. Idealno, investitor želi savršenu živicu jer to znači da njegov rizik nije sveden na ništa osim trošak živice. Međutim, ako bi dionica ili portfelj nepredviđenih skretanja, nesavršena živica vjerojatno je bolja od ikakve živice.