U vijestima: Što je Citi Cross i kako djeluje?
PORUKA SERGEJA LAVROVA ODJEKUJE EVROPOM! EU će se dobro zamisliti posle ovih reči! - Srbija Online
Globalna banka Citigroup (C), treća najveća banka u SAD-u po imovini, pokrenula je novi tamni bazen za trgovanje ranije ovog tjedna.
Citi je najavio uvođenje svog novog alternativnog sustava trgovanja (ATS), Citi Cross - pokušaj tvrtke da stvori brzu trgovačku platformu kako bi se velike tvrtke natjecale s današnjim trgovcima velike brzine.
Ovo je sve dio plana koji je 2010. godine postavio sada suvoditelj elektroničke trgovinske divizije Dan Keegan kako bi Citi bio među prvih pet trgovinskih tvrtki, a taj se potez posebno zalaže za natjecanje u podebljanom novom svijetu trgovanje visokim frekvencijama. Svakako ima veličinu da se natječe nudeći kvalitetniju uslugu svojim klijentima, a uz ovaj proizvod Citi nastoji privući dodatne aktivno trgovinske financijske institucije.
(Zaboravili ste što je trgovanje visokim frekvencijama? Pogledajte naš HFT 101 članak.)
Što je Citi Cross?
Citi Cross je platforma za trgovanje u stvarnom vremenu koja se nada kako će se iskoristiti za institucionalne investitore i maloprodajne tvrtke koji traže povećanu brzinu i likvidnost. 'Alternativni sustav trgovanja' kojeg je Citi iskoristio koristi algoritam koji se razlikuje od raspodjele alata koji nudi više financijske fleksibilnosti i likvidnosti investitorima. Citijeva press release napominje:
“ Novi alternativni sustav trgovanja prvi je mračni bazen koji će iskoristiti algoritam za dodjelu raspodjele za popunjavanje narudžbi na osnovi sudionika, čime se odriče prioritet cijena i pro-rata konvencija. "
Dakle, što Citi Cross algoritam zapravo radi? Prekinimo ovo.
Zašto je Citi potreban i kako djeluje?
Problem: U današnjim tipičnim tržištima dionica, trgovanje se događa prvi put, prvo se poslužilo na temelju čije je licitacije na vrhu knjige narudžbe (BBO, ili "najbolja ponuda i ponuda"). No, zbog svih mehanizama trgovanja velikim brzinama vani ovih dana, vrlo je teško napisati nalog dovoljno brzo da bude "prvi u redu" kako bi kupio dionice, što smanjuje likvidnost i brzinu u bilo kojoj danoj cijeni.
Rješenje: Dakle, kada Citi Cross kaže da uklanja prioritet cijene i vremena, znači da njihov motor učinkovito uklanja pravilo prve primjene, tako da svi dobrovoljni kupci ili prodavači na određenoj cijeni mogu ravnomjerno podijeliti dostupne dionice, Tamni bazen je mjesto gdje se trgovanje odvija od zamjene u vrlo tekućem okruženju u stvarnom vremenu prije nego što cijene padnu na tržište - Citi Cross je jedno od tih mjesta. Trgovine se odvijaju u međuvremenu između cijene pita i cijene ponude, štedi vrijeme i osiguravaju brzinu i likvidnost.
Svakodnevni investitori: Je li Citi za vas?
Ne baš. Citi Cross radi na nivou igrališta za velike igrače na investicijskom polju. U teoriji, ATS neće voljeti sudionike na tržištu koji imaju najbržu tehnologiju (HFT) jer je eliminirao koncept pozicije čekanja, tzv. Prvi dolazak, koji je prvi put služio. Narudžbe će biti popunjene na sustavu po sudioniku, bez obzira na veličinu narudžbe ili vrijeme postavljanja. Ova poboljšanja cijena (e) će se prenijeti investitorima.
Klijenti za kupnju i prodaju stoje na korist ovog novog ATS-a budući da će im imati maloprodajni i institucionalni tijek narudžbe koji su im dostupni prije nego što odete na otvoreno tržište. Banka je također tvrdila da će ATS ponuditi puno likvidnosti maloprodajnim i institucionalnim tijekovima.
Gdje se susreću visoki frekvencijski trgovci (HFT) i Citi Cross
Citi Cross sustav posebno je dizajniran za povezivanje HFT-a s institucionalnim investitorima.
Ovo je u snažnom kontrastu s prethodnom percepcijom da su HFT-i bili prezični grabežljivci čiji su zadatci ostvarili dobit u mikrosekundima bili su neetični i možda čak i ilegalni. Citiovi drugi ATS, Citi March, ne mogu se natjecati s Citi Crossom kako bi privukli HFT, jer ne dopušta tim HFT-ima da komuniciraju s maloprodajnim tokom tvrtke. Nadalje, Citi March ima trošak transakcije penija po dionici. Ipak, Citi će morati pravilno upravljati trgovanjem visokim frekvencijama kako bi dodali vrijednost.
Citi igra veličinu kartice veličine
Postoje skeptici strategije rasta ovisno o usklađivanju institucionalnih narudžbi s maloprodajnim protokom, ali Citiova veličina bit će veliki faktor u servisiranju klijenata koji će konačno utvrditi koliko će uspješan Citi Cross biti.
Citi je sada zauzeo korak u pravom smjeru kako bi osigurao buduću konkurentnost.
