Kako funkcionira (Primjer):

Josipov efekt zapravo je opis Hurstovog eksponenta, koji je mjera koliko se niz cijena povezuje jedni s drugima. Kada je Hurst eksponent između 0 i 0,5, kažemo da stavke serije nisu međusobno u korelaciji i tako ne signaliziraju dugoročni trend; kada je Hurst eksponent iznad 0.5, kažemo da su stavke serije međusobno povezane i time signaliziraju da su cijene u seriji dio dugoročnog trenda.

Zašto je to važno: Kada je Hurst eksponent iznad 0.5, kažemo da se Joseph efekt odvija sa stavkama u vremenskoj seriji - tj. Postoji dugoročni trend na poslu. Izraz je dobio ime po biblijskoj priči u kojoj Pharoah pita Josipa da protumači jedan od njegovih snova. Faraon je sanjao o tome da vidi sedam masnih krava i sedam mršavih krava koje je Josip rekao da je upozorenje da će Egipat ubrzo doživjeti sedam godina bogatstva, nakon čega slijedi sedam godina glad. Došlo je sedam godina obilje, tijekom kojeg se Egipćani pripremaju za glad gubljenjem zrna i zaliha; kada je glad stigla, bila je spremna.