Osnove ulaganja za novog ulagača

"Sve što trebate je ljubav", pjevali su Beatles. bili su mnogo mlađi tada.

Oko dvadesetak godina kasnije, mnogo je mudrije snimke Georgea Harrisona dodale: "Ali, to će uzeti novac / cijelu borbu za trošenje novca /., Trebat će mnogo novca / Da to učiniš ispravno."

Život zaista ima puno gotovine. Za većinu nas, naravno, to znači raditi za život. I iako se naši plaće mogu brinuti o računima, nitko ne gradi stvarno bogatstvo bez ulaganja.

Nažalost, ideja ulaganja plaši kritički od mnogih ljudi. Neki misle da nemaju dovoljno novca za početak rada. Drugi su se bojali matematike. Veliki postotak previše je bojao da će pogriješiti i izgubiti sve. I mnogi potencijalni investitori koji ne pate od bilo kojeg od tih strahova ili pogrešnih predodžbi osiromašeni su velikom količinom informacija.

Kao što mi se sviđa rekavši, to ne mora biti ovako. Mnogi ljudi koji su imali veliki uspjeh na tržištu i izgradili ogromno bogatstvo su savladali samo nekoliko osnova. Dno crta je ulaganje je samo tako teško kao što ste izabrali da to napravite. Ako želite, možete zaraditi novac na tržištu i izgraditi sigurniju financijsku budućnost.

Morat ćete znati nekoliko osnova. Pokrivat ćemo one. No jednako važno kao i one koji se bave investiranjem, svakako je važno proučiti sebe kao što je proučavanje tržišta. Proći ćemo nekoliko koraka kako bismo procijenili svoje ciljeve i vašu toleranciju na rizik. Kad dođemo, imat ćete jasno razumijevanje osnovnih ulaganja dostupnih pojedincima, a imat ćete i osjećaj vlastitog individualnog stila. Odatle možete izraditi plan kako biste postigli svoj cilj.

Posljednja točka: To pjesma George Harrison gdje govori o novcu? On također čini još jednu točku. Treba vremena. Provjerite jeste li imali vremena da dopustite da se sve te informacije sudopere. Kada imate, ne zaboravite da i vraćaš, potrebno je vremena.

Nemojmo gubiti ništa. Nastavimo dalje!

Obveznice i investicije duga

Pojedinačni ulagači imaju dva široka izbora kada je u pitanju ulaganje: dug i kapital. Najprije ćemo pokriti investicije u dugove.

Burza nastoji dobiti najveću pažnju, ali ima puno više duga nego jednakosti u svijetu. Svjetsko tržište duga je dvostruko veće od globalnog tržišta dionica, a investitori imaju puno mjesta za parkiranje novca.

Jedan od najčešćih oblika duga je obveznica. Obveznica je jednostavno obećanje zajmoprimca da vrati posuđenu svotu novca u unaprijed određenoj točki u budućnosti. Postoji bezbroj varijacija na temu, ali osnovna ideja je uvijek ista: zajmodavac naplaćuje stanarinu za korištenje novca, što mi zovemo "interesom". Velike tvrtke i vlade (porezne četvrti, gradovi, države i savezna vlada) podižu milijarde dolara po milijardama dolara koje prodaju obveznice prema investitorima.

Obveznice imaju stopu kupona i datum dospijeća. Promatrajući obveznicu možete znati koliki će interes platiti i kad će zajmoprimatelj vratiti nominalnu vrijednost obveznice. Gotovo sve obveznice početno prodaju za nominalnu vrijednost od 1000 dolara. Neki od tih instrumenata, pametno nazvanih obveznica s nulom kuponom, nemaju kupone. Oni prodaju na strmom popustu i ne plaćaju kamate do dospijeća, kada su otkupljeni po nominalnoj vrijednosti.

Tolerancija rizika

Kao i sva ulaganja, dug ima rizike. Najveći je rizik da osoba, posao ili vlada koju ste posudili novac nećete moći platiti. To je poznato kao zadani rizik. Zadana vrijednost nastupa kada zajmoprimac ne plati.

Drugi veliki rizik je rizik stečaja, što je vjerojatnost da tvrtka ne uspije. Dobra vijest za obveznice je da će obično dobiti nešto u slučaju stečaja. Poznati su kao "viši" vjerovnici, a svi "podređeni" ili "juniorski" povjerilac moraju se zauzeti iza njih. Usput, dioničari su mrtvi posljednji u redu. U najboljem slučaju, oni će dobiti novčana jedinica na dolar. U većini slučajeva oni nemaju ništa.

Kako bi se riješio i zadani rizik stečaja, stečajni agencije kao što su Standard & Poor's i Moody's Investor Service istražuju subjekte koji izdaju dug i daju mišljenje o svojoj kreditnoj sposobnosti. Na temelju tih ocjena (i na tržišne uvjete) određuje se kamatna stopa. Više rizika, više povratka. Ako ćete posuditi veliku, dobro osnovanu tvrtku poput novca kupnjom jedne od svojih obveznica, ne očekuju vrlo visoku kamatnu stopu. Zašto? Budući da je Pfizerova financijska osnovica vrlo jaka. Zapravo, ima najjači mogući rejting na svom dugu, AAA. Pretpostavimo da plaća 5% godišnje za posudbu novca.

Inicijalni proizvođač lijekova s ​​pouzdanim bilancom i lakšim izvještajem o dobiti može dobro platiti dvostruko više od kamata za posudbu novca od obveznika koji će tražiti veću stopu kako bi ih nadoknadili za njihov rizik.

[Ako želite pročitati više o rizicima ulaganja obveznica, kliknite ovdje kako biste pročitali o 3 najsmrtonosnijih zabluda o obveznicama.]

Odnos> Obveznice se često spominju kao "vrijednosni papiri s fiksnim prihodima" jer je stopa povrata fiksna - to je statična, tiskana upravo tamo na obveznici. S gledišta raspodjele sredstava, većina investitora kreće veći postotak njihovih udjela u sigurnu luku obveznica dok stare za zaštitu njihovog bogatstva. Oni žrtvuju potencijalno veće prinose od zaliha za predvidljivost i stabilnost obveznica. Obveznice za investicijske vrijednosnice - one s određenim minimalnim ocjenama - općenito se smatraju sigurnijima od dionica i pogodne su za investitore koji ne žele riskirati. Oni nude relativno niži prinos od dionica ili manje vrijednih obveznica.

Za većinu investitora, korporativne obveznice najbolje se kupuju po niskom troškovnom investicijskom fondu. Pojedinci mogu kupiti neke državne obveznice izravno iz savezne vlade, obično preko banke.

[Saznajte više o kupnji vladinih obveznica izravno iz savezne vlade, čitajući Kako kupiti državne obveznice SAD-a koristeći TreasuryDirect]

Cijena obveznice -Povezani odnos

Ulagači mogu kupiti i prodavati obveznice jedni drugima u onom što se naziva "sekundarnim" tržištem. (Primarno tržište je između izdavatelja obveznica i inicijalnih kupaca.)

Bond math može biti izazovan, a obavljanje nekih od tih izračuna ili još gore, čitanje o obavljanju ovih izračuna, poslalo bi većinu novozavjetnih ulagača koji biraju za brda. Zato ćemo preskočiti većinu toga. Ali postoji kritičan odnos između prinosa i cijene koju svi investitori moraju svladati.

Srećom, to je jednostavno: Cijena i prinos uvijek se kreću u suprotnim smjerovima. Kada netko ode, drugi se spušta. Ovo je jedno pravilo koje se ne može slomiti.

Razlog što je ovo pravilo tako kritično za razumijevanje je da ništa nije konstantno na financijskim tržištima. Cijene se mijenjaju za nanosekundu, budući da ulagači reagiraju na sve što se događa u svijetu, pogotovo ako vijest utječe na pogled Wall Streeta glede budućnosti kamatnih stopa.

Federalna rezerve su zadužene za određivanje stopa savezne federacije utječe na druge važne kamatne stope. Da biste saznali više, kliknite ovdje da pročitate Dvanaest moćnih ljudi koji kontroliraju vašu sudbinu - što vam oni pokušavaju reći?]

Pretpostavimo da tvrtka XYZ ima čvrstu AA kategoriju od dobrih ljudi u S & P. XYZ pogodio je grubu zakrpu i izgubio glavni izvršni direktor. Nakon nekoliko loših izvora zarade i nekih zabrinjavajućih DIP-a, S & P kaže da će staviti XYZ-ovu AA ocjenu "u pregledu".

A ovdje je stvar: obveznici su nervozni tipovi. Čak i ako se ništa ne pokaže pogrešno, oni mogu početi gubiti povjerenje u sposobnost tvrtke da vrati dug.

Sada postoji mnogo drugih obveznica koje kupuju, tako da investitori odluče prodati svoje obveznice i kupiti nešto drugo. Normalno, ovo neće biti problem. Uostalom, XYZ je solidan korporativni građanin. Ima dobru reputaciju i relativno jaku bilancu, plus pristojan kreditni rejting. No, Wall Street je također čitao vijest o tvrtki, a budući da nije bila sjajna vijest, ulagači se nerado plaćaju punu cijenu za obveznice.

Tako ulagači pokušavaju prodati svoje obveznice, za koje su platili nominalnu vrijednost. Ove obveznice imaju kuponsku stopu od 6,75%, što znači da plaćaju 67,50 dolara godišnje u interesu. (Obveznice obično plaćaju dvaput godišnje.) Ali sa svim lošim vijestima u medijima, oni ne mogu dobiti 1.000 dolara za obveznice. Nitko ih neće kupiti za to. Dakle, u skladu sa zakonom opskrbe i potražnje, postoji samo jedan način da ih proda - smanjite cijenu. Pretpostavimo da su obveznice prodane za 900 dolara.

Što se promijenilo? Samo vlasnik. Stopa kupona je ista, nominalna vrijednost je ista. Tek sada, kada obveznik dobije 67,50 dolara u interesu, neće se mjeriti prema kupovnoj cijeni od 1000 dolara, to će biti izmjereno prema kupovnoj cijeni od 900 dolara. Zapamtite, kako se cijena smanjuje, prinos se povećava. Izvorni prinos je 6,75%. Ali sada, uz sniženu cijenu prinos je 7,5%.

Zašto? Čista matematika: 67,50 USD podijeljeno s 1000 dolara je 6,75%, a 67,50 USD podijeljeno s 900 dolara iznosi 7,50%. Kako cijene pada, prinosi se povećavaju.

Iako se cijene obveznica mogu i pada na pojedinačne vijesti tvrtke, obično se kreću u grupi s kamatnim stopama općenito. Kada se kamatne stope povežu, cijene obveznica obveznica padaju. Kada stope padaju, cijene obveznica rastu. To je dobro pravilo koje treba zapamtiti, no najvažnije oduzimanje obveznica je jednostavno zapamtiti od cijene i prinosa se kretati u suprotnim smjerovima.

[Korištenje naših kalkulatora za pozivanje (YTC) za mjerenje godišnjeg prinosa ako imate određenu obveznicu do prvog datuma poziva.]

Tvrtke u vlasništvu kupnjom dionica

Iako su obveznice važan dio bilo kojeg portfelja, kada je riječ o ulaganju, većina ljudi je zainteresirana za burzu.

Dionice, također poznate kao dionice, jesu znatno veći vlasnički interesi u korporacijama. Ako imate jednu, 100 ili 100 milijuna dionica

Exxon Mobil (NYSE: XOM), možete se nazvati vlasnikom tvrtke.

Zašto kupujemo dionice? Zato što gospodarstva, u većini slučajeva, rastu. To znači da tvrtke imaju priliku isto tako povećati svoj prihod i zaradu kako vrijeme prolazi. Poslovni subjekti koji su izuzetno dobri u odgovoru na potražnju ili za stvaranje potražnje mogu učiniti još bolje.

Prosječni povrat za Standard & Poor's 500 indeks od 1965. iznosi 10,7%, što znači da investitor može udvostručiti svoj novac otprilike svakih sedam godina. To je daleko bolji povratak nego kod štednih računa, CD-a ili većine obveznica.

Taj povrat odražava cjelokupno tržište - S & P 500 je indeks koji prati opće trendove cijena cijelog svemira domaćih zaliha. Pojedinačna dionica može biti u mogućnosti premašiti ovaj povrat, a možda i dramatično. Osobito hlapljive dionice mogu se povećati ili smanjiti za 10,7% u jednom danu. Za trgovce, ove dionice mogu biti rudnik zlata. No, trgovanje nije za rizik odmak ili slabost srca. Dioničari se više nego samo potencijal za povećanu zaradu i veće cijene dionica. Oni također mogu imati pravo na gotovinu, plaćeni u obliku dividendi. Dividende, veliki investitor Benjamin Graham napisao, primarna je svrha korporacije. Dividende su obično plaćene jednom tromjesečju. Kada se ova dividenda umnoži s četiri, a zatim podijeli cijenu dionice, dobivena je vrijednost poznata kao prinos dividende.

Recimo da ste kupili 100 dionica dionica na 50 dolara po dionici. Plaćali ste 5.000 dolara za te dionice. Svakom tromjesečju dobivate dividendu od 1 USD po dionici, što godišnje dodaje do 200 USD. Te dionice iznose 4,0%. (200/5000 = 0,04). Prinos dividende je od vitalnog značaja za investitore koji grade portfelje za generiranje novčanog dohotka.

Osim dividendi, od dioničara se traži i glasovanje o važnim odlukama, kao što je izbor upravnog odbora. Neki investitori zapravo kupuju dionice tako da mogu izravno reći u upravljanju svojim poslovima. Ovi "aktivistički dioničari" akumuliraju dionice i formiraju saveze s drugim dioničarima radi izričite svrhe promjena načina na koji tvrtka posluje.

Prikladnost

Dionice su prikladne za investitore s umjerenom ili visokom tolerancijom rizika i obično mogu primiti razne vremenskih okvira, od ekstremnog kratkotrajnog do nekoliko desetljeća.

Dionice se prvenstveno kupuju na brokerskom računu ili putem investicijskih fondova, bilo na redovitom računu ili na neku vrstu porezno odgođenog mirovinskog plana, kao što je 401 (k) ili IRA. U mnogim slučajevima, dionice se također mogu kupiti izravno od tvrtke preko svog agenta za prijenos. Ovi planovi, poznati kao planovi reinvestiranja dividendi (DRIPs) ili izravni dionice (DSPPs), mogu biti jeftin i učinkovit način izgradnje znatnog psa.

Niskopodni računi online posredovanja revolucionirali su tržište. Pojedini investitori sada imaju pristup sofisticiranom softveru za trgovanje, izvrsnim investicijskim istraživanjima i trenutnom izvršenju trgovine. Istog dana moguće je financirati račun i kupiti dionice. U većini slučajeva trebate samo vaše ime, adresu, broj socijalnog osiguranja i mali početni novac.

Posjedovanje dionica je i trebao bi se smatrati vlasništvom nad tvrtkom. Udio zaliha nije samo komad papira, već je dio žive stvari, održivog poduzetništva za profit.

Priprema zaliha za početnike

Sada, naravno, pitanje je nesumnjivo kako i vi možete ući u prizemlje sljedećeg Wal-Mart

(NYSE: WMT)

Coca-Cola (NYSE: KO)

ili

Apple (Nasdaq: AAPL) . I doista postoje brojni načini za procjenu zaliha, obično ili kroz temeljnu ili tehničku analizu. Proučavanje teorija i mehanike tehničke analize može trajati cijeli život. Ali nemojmo se ispred sebe. Za početnike, jednako je važno razumjeti kako se određuje cijena udjela zaliha. Najprije shvatite tu jednostavnu istinu: dionice se cijeni samo na temelju onoga što je netko spreman platiti za njih. To je to. Ako želite postaviti cijenu GE (NYSE: GE) dionica, možete to učiniti kupnjom ili prodajom. Ulagači postavljaju cijene, a ne burze, a ne vlade, a ne same tvrtke. Ti i ja.

Tolerancija na rizik

"Ovo prije svega", kaže Polonius Laertesu, "da vaša vlastita biti istinita."

To nije loš savjet za investiranje. Prvo što investitor mora učiniti jest odrediti koju vrstu ulaganja on bi bio zadovoljan. Postoje dva i možda tri elementa na ovo. Prva je opcija, a to je moral. Neki se protivuju ulaganju novca u tvrtke čije tvrtke smatraju nepoželjnim. Na primjer, ekoloski zastupnik može se suprotstaviti zapisima kemijske tvrtke o nepropisnom zbrinjavanju potencijalno opasnog otpada. Liječnik bi možda želio odustati od kupnje dionica duhanske tvrtke.

Drugi i treći koraci, međutim, neizbježni su. Čak i tako, mnogi ulagači preskočuju ih. I svaki investitor koji osjeti nešto što nikada nije dobro kad gledate ravnotežu na brokerskom računu: Iznenađenje.

Pa, obratite pozornost.

Ulagači moraju kupiti vrijednosne papire koje razumiju. Moraju u potpunosti cijeniti rizik od manjka i vjerojatnost da se to dogodi. Kupnja dionica jer to je ono što svi kupuju glupo. Nikada nemojte kupiti ništa ako ne znate točno što kupujete i upravo ono što je rizik.

Imajte na umu da svrha razumijevanja vaših ulaganja nije da vas izgradimo i učinimo vam više dobro zaokruženim osobama. Pomoću te procjene je li rizik primjeren. Ako imate 10.000 dolara za ulaganje, biste li se ugodno oslonili na obveznički fond koji znate da će ostvariti 6,5%, fond za indeksiranje S & P 500 koji ima jednaku šansu da ispuni dugoročni prosječni povrat od 10,7% želite koristiti taj teško zarađeni $ 10K da biste kupili sudjelovanje u istražnoj naftnoj bušotini koja ima samo 25% uspješnosti (i 75% šanse da ćete izgubiti svaki dime)?

Sada nema točnih odgovorite na to pitanje. Ali postoji pravi odgovor za vas. Razumijete li rizik i vratite potencijal? Možete li spavati noću sa svojim izborom? I hoće li vam predviđeni povratak pomoći da postignete svoje ciljeve. Ako to učini, onda ste spremni za kupnju. Ako ne, neka novac sjedne sve dok ne možete pouzdano i udobno odgovoriti na ta pitanja.

Drugi element odabira ulaganja vozila je diversifikacija. I dok većina investitora također preskače ovaj dio, ako to učinite, ishod neće samo iznenaditi, to će izravno šokirati.

Prva reakcija među ulagačima koji pokušavaju slijediti načelo "znati što kupujete" jest kupiti tvrtke koje tvrtke razumiju. Dakle, bankari vole kupiti banke i medicinske sestre vole kupiti zdravstvene tvrtke.

Problem je u tome što je većina industrija ciklična. Imaju razdoblja bum i poprsja. Ako su svi vaši resursi vezani za zdravstvenu imovinu i zdravstvena imovina ima strašnu godinu, izgubit ćete tlo. Ali budimo jasni: kada kažem "tlo", mislim "novac".

Dakle, dok je u redu kupiti tvrtke koje vas zanima, trebate dodati i drugu imovinu koja će vas izložiti drugim potencijalnim povratima. Dobar portfelj je prilagođena košarica odgovarajućih rizika koja nije previše ovisna o jednom sektoru kako bi se postigao željeni povratak. Steven R. Covey, autor bestselera "Sedam navika visoko učinkovitih Ljudi ", kaže da nitko ne bi trebao započeti nikakvo putovanje bez ikakvog cilja. Drugim riječima, potreban vam je cilj. Ako ništa ne želiš, pogodit ćeš.

Dobar cilj mora ispuniti tri kriterija. Prvo, trebao bi biti utemeljen na vremenu. Ciljevi trebaju rokove.

Drugo, dobar cilj bi trebao biti kvantificiran. Morate iznijeti točno ono što želite postići i kako ćete mjeriti rezultate kako biste izmjerili svoj uspjeh.

Konačno, vaš cilj bi trebao biti ostvariv. Nema potrebe za postavljanjem cilja na koji biste željeli letjeti preko Empire State Buildinga do vašeg 30. rođendana, jer ne postoji šansa da će se to dogoditi.

Ovo je važno imati na umu prilikom postavljanja financijskih ciljeva. Ako je vaš cilj pretvoriti 25.000 dolara u milijun dolara, to je sjajno. No, priznajte da vam je potrebno 20 godina godišnjeg prinosa za 20 godina da biste je postigli. Pokušaj istog cilja u 10 godina nerealno je, a ti se samo postavljaš zbog razočaranja.

Razlog postavljanja ciljeva je taj što se financijski uspjeh temelji na financijskom uspjehu. Mnogo od onoga što bismo željeli - osim kuće, slanje djeteta na fakultet, otvaranje male tvrtke, putovanje - mogu se postići čak i za ljude skromnih sredstava, pod uvjetom da imaju dobar plan i puno disciplina i strpljenja. U tu svrhu preporučujem da prije nego što počnete ulagati, postavite niz financijskih ciljeva.

Prvo, predajte nešto što biste željeli učiniti u narednih 12 mjeseci. Ovo nije toliko cilj ulaganja kao način prisiljavanja da proračunate svoj novac i planirate svoje troškove.

Drugo, utvrdite pet ili desetgodišnji cilj. Za nedavni diplomski studij, to bi moglo biti 25.000 dolara uplata na dom.

I konačno, dugoročni financijski cilj bi trebao uvijek biti udoban umirovljenje na 75% od posljednje plaće radne godine, neovisno o socijalnoj sigurnosti, a dostupno je u dobi od 59 i pol. To zvuči kao visoka narudžba, ali to je nešto što apsolutno možete učiniti.

U međuvremenu, pozivam vas da nastavite istraživati ​​edukativne članke i materijale za instrukcije ovdje na InvestingAnswers.

I, naravno, mnogo sretnih vraća.