Indeksiranje Definicija & Primjer

Što je to:

Indeksiranje pasivna strategija ulaganja koja nastoji oponašati ili nadmašiti prinose određenog tržišnog indeksa drugi proxy

Kako funkcionira (primjer):

Strategija zahtijeva da investitor najprije odabere indeks za oponašanje. Indeks može biti poznati indeks tržišta ili bi mogao biti indeks stvoren posebno za investitora. Postoje doslovno stotine utvrđenih indeksa koje investitori mogu replicirati. Neki indeksi su izuzetno široki, kao što su Nasdaq Composite Index ili indeks Wilshire 5000, koji se smatra "indeksom ukupnog tržišta" jer sadrži nekoliko tisuća zaliha. Neki su indeksi vrlo uski, poput Američkog burzovnog biotehnološkog indeksa (BTK), koji mjeri uspješnost 17 tvrtki koje su izabrane za zastupanje biotehnološkog sektora. Postoje i mnogi međunarodni indeksi dizajnirani za mjerenje performansi stranih tržišta. Jedan od najčešćih je indeks Financial Times 100 ili FTSE koji mjeri izvedbu dionica koje se trguju na Londonskoj burzi.

Industrijski prosjek Dow Jones vjerojatno je najpoznatiji i najčešće praćen financijski indeks u svijet. Sastoji se od 30 najvećih javno trgovanih tvrtki u SAD-u. Indeks S & P 500 je također vrlo uobičajen, koji obuhvaća više od 70% ukupnog tržišnog kapitala svih dionica kojima se trguje u SAD-u. Nasdaq Composite je širok indeks tržišta koji obuhvaća oko 4.000 izdanja koja se trguju na Nasdaq nacionalnom tržištu - gotovo svaka tvrtka koja trguje na burzi.

Iz praktičnih razloga, investitori obično ne kupuju sve vrijednosnice u indeksu, To će biti vrlo skupo i dugotrajno. Dakle, ulagači obično imaju tri izbora prilikom korištenja indeksne strategije. Oni mogu odabrati vrlo uski indeks koji predstavlja samo mali dio tržišta (kao što je American Stock Exchange Biotech Index). Investitori također mogu kupiti slučajni uzorak vrijednosnih papira u indeksu (to se zove pristup uzorkovanja) ili mogu kupiti skupni broj vrijednosnih papira u svakom segmentu indeksa (to se naziva stratificirani pristup). Neka istraživanja pokazuju da ulagači mogu gotovo replicirati performanse indeksa kupnjom čak 40 indeksnih temeljnih vrijednosnica.

Zašto je to:

Indeksiranje je jedna od četiri opće vrste investicijskih strategija (ostala tri su kupnja i zadržavanje, strukturirani portfelj i aktivne strategije). Strategija je prvenstveno za dugoročne investitore koji žele da se njihovi prinosi prate na tržištu (tj. Žele preuzeti neki tržišni rizik). Strategija ograničava ovaj tržišni rizik, a time i ograničava povrat.

Je li korištenje indeksacije u osnovi stvar vlasnika investitora o tome hoće li cijene vrijednosnih papira uvijek odražavati sve dostupne informacije (tj. Investitor vjeruje u teoriju učinkovitog tržišta). Ako investitor podrži tu teoriju, takvu investitoru ne može biti podcijenjena ili precijenjena sigurnost, a aktivna strategija ulaganja u dohodak neće dosljedno proizvesti prinose koji premašuju indeks nakon što se računaju za dodane rizike i transakcijske troškove koji su uključeni u pridružene česte kupnje i prodaje.

Međutim, činjenica da investitor mora najprije odabrati odgovarajući indeks koji će slijediti, a zatim odlučiti koji su temeljni vrijednosni papiri za kupnju razlog zašto indeksiranje nije potpuno pasivna strategija. Obično uključuje više transakcijskih troškova od strategije kupnje i zadržavanja, a uključuje i aktivnije reinvestiranje prihoda, pa čak i ravnotežu ako se indeks mijenja. Ti čimbenici također znače da će povrat investitora biti nešto drugačiji od prinosa indeksa. To je razlog zašto je najlakši način implementiranja indeksiranja jednostavno kupiti dionice indeksnog fonda ili ETF-a koji prati određeni indeks i neka menadžer fonda upravlja mnogim tim dužnostima (uz naplatu, naravno).